民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所(suǒ)涉(shè)及的(de)规(guī)模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为(wèi)我们(men)把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。风味发酵乳是不是酸奶ong>

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型(xíng)出口企业(yè)感受存(cún)异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)出口并未发(fā)生(shēng)太(tài)大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业(yè)订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护(hù)本地制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国(guó)出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一(yī)个(gè)角度观察中国当下(xià)出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外风味发酵乳是不是酸奶(wài)贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多(duō)人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所(suǒ)面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　风味发酵乳是不是酸奶　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样(yàng)本企业(yè)数(shù)量与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口群像(xiàng)》