大(dà)家好，简单看(kàn)一(yī)个基(jī)金(jīn)经理，把(bǎ)新(xīn)能源(yuán)全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨论一(yī)个(gè)基(jī)金(jīn)经理，海(hǎi)富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其(qí)管理(lǐ)的海富通股票(piào)混合(hé)来看，截至去年年底，持仓(cāng)基本(běn)为新能源板(bǎn)块股票。

　　结(jié)果到了今年一季度末，已(yǐ)经基(jī)本(běn)清仓了新能源，梭(suō)哈AI板(bǎn)块。

　　除(chú)了(le)海富通(tōng)股票混合外，其他(tā)三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越(yuè)超(chāo)在一季报称(chēng)，在(zài)一季度的操作中(zhōng)，本基金总体把握住(zhù)了市场的节奏(zòu)变化和结构(gòu)转(zhuǎn)换(huàn)，降低(dī)了新能 源板块的配置权(quán)重(zhòng)，较好地把握(wò)了 TMT 板块的投(tóu)资机会，组(zǔ)合调整取(qǔ)得了(le)明显的(de)超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值(zhí)体(tǐ)系所代表的传(chuán)统(tǒng)实体行业正在被市(shì)场一部分“聪明(míng)钱(qián)”定价，后续可能成为市场最有(yǒu)持续性的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，海富通股(gǔ)票混合今年以(yǐ)来涨了14％，其他三只产(chǎn)品(pǐn)今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中信证券(quàn)认为(wèi)，AI主(zhǔ)题板块在短期高(gāo)度依赖(lài)交易，阶段性失去靠(kào)配置获取超额(é)回报(bào)的特(tè)征。TMT板块(kuài)成交占(zhàn)全市场比重超40％的(de)天数已(yǐ)累计达到22天，上一次出现持续成交占比超(chāo)过(guò)40％的板(bǎn)块是2021年7月底的(de)电力(lì)设备及新能源(yuán)，持(chí)续(xù)约28个交易(yì)日，在此期间新能(néng)源ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期间最高累(lèi)计回(huí)报率为+8.8％，最低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹，但不(bù)赚(zhuàn)钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒(méi)ETF分别出(chū)现过6次、6次和5次(cì)单(dān)日(rì)涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最大(dà)单日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其(qí)他(tā)AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块(kuài)累计成(chéng)交(jiāo)了5.41万亿元(yuán)，但总市值(zhí)反而减少了6717亿元(yuán)，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是典型的(de)减(jiǎn)量博(bó)弈(yì)。

　　而招(zhāo)商证(zhèng)券认为(wèi)，TMT大年通常分为“春季躁(zào)动(dòng)”“获利回(huí)吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行情，春季躁动后(hòu)往往会有(yǒu)一波(bō)明(míng)显(xiǎn)的调整，时间在1-2个(gè)月，幅度在(zài)20％左右。面对(duì)这种调整，逢低加(jiā)仓是最(zuì)佳(jiā)策略，因为往(wǎng)往后续盛夏(xià)攻势大概率创新(xīn)高。如果今(jīn)年在业绩披露期结束(shù)后，随着(zhe)AI+/数字经(jīng)济/自(zì)主可(kě)控等大产(chǎn)业(yè)趋势以政(zhèng)府(fǔ)支持力(lì)度进(jìn)一步加大(dà)、资本开支增加、订单增加(jiā)和(hé)产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将(jiāng)会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认为(wèi)，AI等板(bǎn)块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段性(xìng)顶部亦或基本形成(chéng)本(běn)轮(lún)调整标(b225是多大码的鞋子女，225是多大码的鞋子iāo)志着AI等高位板块或阶段(d225是多大码的鞋子女，225是多大码的鞋子uàn)性见顶，指数上半年阶段性顶(dǐng)部亦(yì)或基本形成。本次(cì)大幅调整主要还是因为在AI相(xiāng)关板块市场情(qíng)绪处于极(jí)值的情况下，叠加上述(shù)基(jī)本面风险因(yīn)素逐步发酵，市场内生调(diào)整需求出现(xiàn)集中释(shì)放。就资本(běn)市(shì)场(chǎng)而言(yán)，或代表(biǎo)本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 225是多大码的鞋子女，225是多大码的鞋子