民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南(nán)亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的四川的拼音怎么拼写的，四川拼音怎么拼写读音的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布(bù)《中(zhōng)国出(chū)口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二(èr)期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商名额(é)，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流(liú)来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯(sī)和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于(yú)高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效(xiào)益(yì)客(kè)户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在(zài)订单略增(zēng)的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移(yí)的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交会(huì)下的出(chū)口群(qún)像》

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