中国金融行业加速对外开放，外资券商们的2022年过得如(rú)何？

　　近(jìn)日，外资(zī)控(kòng)股(gǔ)券商2022年的“成绩单”陆(lù)续(xù)公布：9家外资控股券商中，仅有4家(jiā)在2022年取得(dé)盈利，另(lìng)外5家均出现(xiàn)亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批成立的摩根大通证(zhèng)券(quàn)2022年业绩突飞猛进，当年净利润达(dá)到(dào)2.63亿元，领(lǐng)先(xiān)各家“洋券商(shāng)”。相比之下(xià)，与摩根(gēn)大通证券(quàn)同(tóng)期(qī)获批的野村东方(fāng)国(guó)际证券(quàn)2022年(nián)亏损达到2.25亿元(yuán)，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合(hé)并，两家国际金融(róng)巨(jù)头均在(zài)国(guó)内拥有(yǒu)外资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商牌照。其中，瑞信证券(quàn)2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而(ér)瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)则(zé)大(dà)赚2.24亿元。后续两家外资控(kòng)股(gǔ)券商面(miàn)临的“一参(cān)一控(kòng)”问(wèn)题如何(hé)解决(jué)，仍是业内关注重点。

　　过去几年里，“财(cái)富管(guǎn)理转型”成为行(xíng)业热词。而透视各家外资券商在2022年(nián)的“打法”来看，依托于各自股东(dōng)资源禀赋、深入财(cái)富(fù)管理成为(wèi)其在中国(guó)展(zhǎn)业的首要方向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外(wài)资控股券商半数亏损(sǔn)

　　对于国内各家(jiā)证券公司来(lái)说(shuō)，除(chú)了面临行业“二八分(fēn)化”的激(jī)烈(liè)态势(shì)，来自“洋(yáng)券商”们(men)的(de)市场竞争也同样带来压(yā)力。

　　日前，中证(zhèng)协公布各家券(quàn)商2022年年报/财务数(shù)据，9家(jiā)外资控股(gǔ)券商(shāng)纷(fēn)纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的(de)“券商小年”，受(shòu)制于(yú)市(shì)场(chǎng)行情、成立时间(jiān)、牌照资质(zhì)等问(wèn)题，9家共(gòng)有(yǒu)5家出现亏损，分别为瑞(ruì)信(xìn)证券(quàn)（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国际证券（-2.25亿元(yuán)）、大和证券（-8266.01万(wàn)元(yuán)）、星(xīng)展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞(ruì)信(xìn)证券2022年实(shí)现营业(yè)收入2.89亿(yì)元，同比下降(jiàng)41.91％；实现(xiàn)净亏损(sǔn)2.55亿(yì)元(yuán)，由盈(yíng)转亏。野村东方国际证券则延续(xù)自成立以来的(de)亏损状态：2022年实现营业(yè)收入(rù)1.1亿元，同(tóng)比下(xià)降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元(yuán)，较上年同期(qī)的(de)8491万元(yuán)亏损幅度(dù)继续扩大(dà)。

　　在2022年因获得外(wài)资股东增(zēng)持而成(chéng)为外资控股券(quàn)商的汇丰(fēng)前海证券(quàn)，业绩(jì)较上年出现(xiàn)明显进步，但仍然(rán)录得(dé)亏损：2022年实现营业收入5.04亿元(yuán)，同比增(zēng)长54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元(yuán)，上(shàng)年同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另(lìng)外，大和证(zhèng)券和(hé)星(xīng)展证券均于2020年获得证监会(huì)批文，分别于2020年(nián)底、2021年初完(wán)成(chéng)工商登记，正式展(zhǎn)业时间不长。星展证(zhèng)券2022年实现营业收入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期(qī)有所收(shōu)窄(zhǎi)。大和(hé)证券(quàn)2022年(nián)实现营(yíng)业收入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏(kuī)幅(fú)进(jìn)一步扩大。

　　就亏损原(yuán)因而言，2022年(nián)受市场影响，证券行业营业收(shōu)入普遍下降(jiàng)，外(wài)资(zī)控(kòng)股券商也难以幸免。且新公(gōng)司(sī)建设成本(běn)、业务费用、员(yuán)工薪酬(chóu)等支出(chū)过高，在展业初(chū)期容易导致亏损的产生。

　　与国内大(dà)型券商相比(bǐ)，外资控股券商仍呈现“本小(xiǎo)利薄”的情况(kuàng)，自(zì)营业(yè)务影(yǐng)响有限(xiàn)，因此影响2021年业绩的主要还(hái)是经(jīng)纪、投行等传(chuán)统业务。

　　例(lì)如，瑞信证券在2022年年报中表示，其当年投行业务手续费(fèi)及佣金净收入为6561.57万元(yuán)，同(tóng)比下(xià)滑(huá)72.7％；经(jīng)纪业(yè)务为(wèi)1.06亿元，同比(bǐ)下降46.44％。而营(yíng)业支出则有增(zēng)无减，业(yè)务及管理费从(cóng)上(shàng)年的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿元(yuán)。“赚少花多”，导致业(yè)绩出现(xiàn)大(dà)额亏损。

　　摩根大通证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外(wài)来的和(hé)尚(shàng)”念好了中(zhōng)国市场(chǎng)这本经。

　　具体来看，2022年共有4家(jiā)外资控股券商实现盈利，分别为摩根(gēn)大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩根大(dà)通证券和瑞银证券均(jūn)实(shí)现了营收、净利润的双(shuāng)增长。

　　摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券2022年实现营业收入(rù)8.84亿元，同比增长39.44％；实(shí)现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业(yè)绩水平在2022年的“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从员(yuán)工(gōng)规模来(lái)看，截至2022年底，摩根大通证券(quàn)共有员(yuán)工(gōng)210人，数量在行业内排名下游(yóu)，但其业绩已跻(jī)身行业(yè)中游水平，而这(zhè)只是摩(mó)根大(dà)通证券展业的第三(sān)个完整会计年(nián)度。

　　公开信息显示，摩根大通证券于2019年3月获得证监会批复，成立合资证券公司。彼(bǐ)时(shí)由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高桥集团、珠海迈兰德等5家(jiā)内资股(gǔ)东持有另(lìng)外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其(qí)他5家内资股东所持股权，成为摩根大通证券唯一(yī)股东。

　　财务报(bào)表显示，摩(mó)根大通证券2022年经纪(jì)业务大爆发(fā)，实现手续费净收入(rù)5.56亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增长超300％。

　　摩根大(dà)通证券表示，其证券(quàn)经纪业务团队成立(lì)已(yǐ)逾三年，2022年(nián)业务开展和运作(zuò)取得进一(yī)步进展(zhǎn)，新客(kè)户开发稳(wěn)步推(tuī)进。摩根大通证券充分利(lì)用全球(qiú)化的平(píng)台优势，整合集(jí)团资源，持续关注并开拓(tuò)传统QFII投(tóu)资(z万里长城是秦始皇造的吗，长城是秦始皇修建的吗ī)者以及新(xīn)取得QFII牌照的合格境外(wài)机构投资者，目标客群机构投资者队伍(wǔ)逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发合(hé)并

　　“一参(cān)一控”下或将取(qǔ)舍(shě)

　　除摩(mó)根大通证券外，瑞(ruì)银(yín)证券在(zài)2022年也取得了较好的业绩表现：当期(qī)实现营(yíng)业收(shōu)入11.79亿元(yuán)，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)是进入中国时间最早的一批合资券(quàn)商之(zhī)一，早在2007年就已(yǐ)在国内展业。2022年(nián)3月，瑞士银行(xíng)受让两(liǎng)家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例提升至(zhì)67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正式员(yuán)工383人。

　　财务报(bào)表显示，瑞银证(zhèng)券2022年投行业务进步明显，当期实现手续费净收(shōu)入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银(yín)证券表示，其在(zài)2022年(nián)完成了(le)创(chuàng)业板注册制改革后的IPO保荐项万里长城是秦始皇造的吗，长城是秦始皇修建的吗目，积(jī)极(jí)筹备并参与了(le)沪深交易所互联互通全(quán)球存托凭证业务等(děng)。

　　值得关注(zhù)的(de)是，今年3月(yuè)，百年大行(xíng)瑞士(shì)信贷被竞(jìng)争对手瑞银收(shōu)购。瑞信集团和瑞银集团股份(fèn)公(gōng)司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正(zhèng)式宣布达(dá)成合(hé)并协议，瑞士联邦财(cái)政部、瑞(ruì)士(shì)国家银行（SNB）和瑞(ruì)士金融市场监督(dū)管(guǎn)理局（FINMA）介入了此项交(jiāo)易。

　　上(shàng)月瑞银(yín)发布一季报时表示(shì)，对(duì)瑞信的收购交易预计在6月(yuè)底(dǐ)前完成。不言而喻的(de)是，集团层面的合并(bìng)对两家外资(zī)控股券商在中(zhōng)国展(zhǎn)业情况，也(yě)将造(zào)成一(yī)定影响(xiǎng)。

　　基于此，审计(jì)所普(pǔ)华(huá)永道(dào)对瑞信证券出(chū)具了带强调事项段的(de)无(wú)保留意(yì)见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团(tuán)与(yǔ)瑞银集团股份(fèn)公(gōng)司(sī)之(zhī)间达(dá)成(chéng)协议和合并计划，截止报告日，上述协议和(hé)合并计(jì)划(huà)的完成(chéng)日尚不(bù)明确。瑞(ruì)信证券作为瑞信集团股份有限公司下属控股子公司(sī)，未来的(de)运(yùn)营和财务(wù)业绩受到上述合并(bìng)可能(néng)产生(shēng)的影响亦不明确，该事项表明存在可能导致对公司(sī)持(chí)续经营能力产生重(zhòng)大疑虑的重(zhòng)大(dà)不确定性。

　　瑞信证券前(qián)身为成立于2008年的瑞信方正(zhèng)证券，系证监会修订《外商参股(gǔ)证券(quàn)公司设立规则(zé)》后首家(jiā)获(huò)批的(de)合资证券公(gōng)司(sī)。2020年(nián)4月(yuè)，证监会核准瑞信向(xiàng)瑞信方正证券(quàn)增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月(yuè)瑞信方正更(gèng)名为瑞(ruì)信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证(zhèng)券公(gōng)告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证(zhèng)券(quàn)49％股(gǔ)权。在该(gāi)笔交易完成(chéng)后，瑞信(xìn)将全(quán)资持(chí)有(yǒu)瑞信证(zhèng)券(quàn)。但突如其(qí)来的瑞(ruì)信、瑞银(yín)合并(bìng)，使得瑞银(yín)证券和瑞(ruì)信证券(quàn)将受同一股东(dōng)控制。

　　根据《证券公(gōng)司股权管理规定》，证券(quàn)公司股东以(yǐ)及股(gǔ)东的控股股东、实际(jì)控制人参股证券公司的数量不得超过2家，其中控制证(zhèng)券公司的数(shù)量不(bù)得超过1家(jiā)。在面临(lín)“一(yī)参(cān)一控”的限制下(xià)，瑞银证(zhèng)券和瑞信证券的牌照(zhào)或将面临(lín)“一去一留”的局(jú)面。

　　深入财(cái)富管理破局(jú)

　　过(guò)去几年(nián)里，“财富(fù)管理转(zhuǎn)型”成为(wèi)行业(yè)热词。而透视各家外资券商(shāng)在2022年的“打法”不难发现，依托于各自资(zī)源禀(bǐng)赋深入(rù)财(cái)富管理成为其在中国展业的首要方向。

　　例如(rú)，野村东方国(guó)际证券表示，2022年其财(cái)富(fù)管(guǎn)理(lǐ)业务在原(yuán)有(yǒu)“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一(yī)资产(chǎn)管理账户(hù)）”等业务(wù)持续推(tuī)进的(de)基础(chǔ)上，新增了(le)特色投(tóu)资咨询服(fú)务（如(rú)ESG行业咨询）、上市公司大宗减(jiǎn)持服务、集(jí)团(tuán)间(jiān)跨境业务联(lián)动等多种业务模(mó)式，通过服务手段的增加及优化(huà)，为客户提供多维度、一(yī)站式的综合性金融解(jiě)决方案。

　　后(hòu)续，野村东方国(guó)际(jì)证券财富管理业务(wù)将定位于“中(zhōng)国高端财(cái)富人群(qún)”，从产(chǎn)品(pǐn)配(pèi)置(zhì)、人员建设、中(zhōng)后台支持(chí)以(yǐ)及集团跨(kuà)境合(hé)作四(sì)个方(fāng)面入手，打造以产(chǎn)品为中心的业务核(hé)心竞争力，持续为中国投资者提供具(jù)有野村集团特色的高(gāo)质(zhì)量(liàng)财富管理服务。

　　在完(wán)成高(gāo)盛(shèng)集团全资持股备案后，高盛高(gāo)华在(zài)2021年底与北京高华(huá)签订《业务转让(ràng)协议》，受让北京高华的所有业务。2022年(nián)5月，高盛(shèng)高(gāo)华获(huò)证监会核(hé)发新增证券经纪(jì)、证(zhèng)券(quàn)投资咨询、证券自营及代销金(jīn)融产(chǎn)品业务的(de)业务许可。2023年2月，高盛高(gāo)华与北京高华(huá)完成业务迁移工(gōng)作(zuò)。

　　高盛高华表(biǎo)示，其将持(chí)续以资产(chǎn)配(pèi)置(zhì)为核心进行新产品和服务的研发工(gōng)作，进一步赋(fù)能部(bù)门为(wèi)在岸客户提供财富管(guǎn)理综合解决方案，丰(fēng)富(fù)客户产品种(zhǒng)类(lèi)选择，开展(zhǎn)境内私(sī)人(rén)财富管理平(píng)台(tái)未来战略规划，并(bìng)进一(yī)步拓展境(jìng)内产品(pǐn)平台。

　　与(yǔ)此(cǐ)同时，高盛(shèng)高华将持(chí)续推进私募(mù)股权(quán)基金(jīn)管(guǎn)理人（PEWFOE）的(de)设立工作(zuò)，持续代(dài)销第三(sān)方金融(róng)产品并推进跨境(jìng)投(tóu)资新产品的(de)研发，为客户提供直接(jiē)对接(jiē)境外资本市场的机(jī)会。

　　另外，依(yī)托于外资股东打造私人(rén)财(cái)富管理(lǐ)业务，这在(zài)具(jù)备外资银行股东背景的券商中较(jiào)为(wèi)多见(jiàn)。例如，汇丰(fēng)前海(hǎi)证券(quàn)表示，其于2022年4月正式成(chéng)立(lì)私人财富(fù)管理部，负责公司(sī)高(gāo)净(jìng)值个人客户(hù)综合(hé)财富管理业务的运(yùn)作。私人财富管理部以汇丰前海(hǎi)证券为平(píng)台，依托汇丰环球私人银(yín)行，致力为(wèi)高(gāo)净(jìng)值和超高净值客户及其(qí)家族提供专业、多元及定(dìng)制(zhì)化的资产配置服务，为(wèi)客(kè)户实现其投资目标。

　　瑞银证券则(zé)另辟(pì)蹊径(jìng)，推出家族信(xìn)托资讯业务，与(yǔ)4家(jiā)国(guó)内头(tóu)部(bù)信托公司达成战略(lüè)合作。同时(shí)，瑞银证(zhèng)券在(zài)2022年重启深(shēn)圳分公司财富管(guǎn)理(lǐ)业(yè)务，依(yī)托国家对粤港澳(ào)大湾区(qū)的(de)新政(zhèng)举措，致力于发展(zhǎn)财富管理大湾区业(yè)务。

　　瑞银证券表示(shì)，其财富管理部秉持(chí)着(zhe)为客(kè)户(hù)进行全(quán)方位资产配置(zhì)和满足(zú)客户全生命(mìng)周期财富管理的理念，进一(yī)步完(wán)善投(tóu)资解决方(fāng)案和财(cái)富(fù)规(guī)划方面的业务，一(yī)方面(miàn)积极扩充现有(yǒu)架上策略，精选上架多支产品为客户在同一策略下提供差异化选择及多元化的投(tóu)资(zī)方案(àn)。

　　外资券商(万里长城是秦始皇造的吗，长城是秦始皇修建的吗shāng)队伍不断扩大

　　随着中国资(zī)本市场(chǎng)对外(wài)开放的力度不(bù)断(duàn)加大，各(gè)外资金融机构加速(sù)了(le)在(zài)境内设(shè)立控股券商的进程(chéng)。

　　今年1月，渣打证券获批准设立(lì)，公司注册(cè)地(dì)为北京市，注(zhù)册资本(běn)为人民(mín)币10.5亿元(yuán)，业(yè)务(wù)范围包括证(zhèng)券(quàn)经(jīng)纪、证券自营、证(zhèng)券承销、证券资产管理（限(xiàn)于从事(shì)资(zī)产证(zhèng)券化业(yè)务(wù)）。

　　值得(dé)关注的是，渣打证券是首家新设(shè)的外商独资证券公司。就(jiù)监管批(pī)复(fù)信息来看，渣打(dǎ)证券由渣打银行(xíng)（香港）有(yǒu)限公司全资设(shè)立，出(chū)资额10.5亿元人(rén)民(mín)币。

　　算上渣(zhā)打证(zhèng)券在内(nèi)，目前国(guó)内的外资控股券商数(shù)量已达到(dào)10家。其中(zhōng)，摩根大(dà)通证券（中国）、高(gāo)盛高华证(zhèng)券、渣打证券均(jūn)为外商(shāng)独资券商(shāng)。从数量上(shàng)来看，外资(zī)控股(gǔ)券商已(yǐ)成(chéng)为市(shì)场上不容忽(hū)视的“新(xīn)势力”。

　　此外，目(mù)前还(hái)有数家(jiā)外资券商(shāng)的设立申请静(jìng)待审批。截至5月5日，花旗证(zhèng)券、法巴(bā)证券、日兴证券、青岛意才证券等多家(jiā)外(wài)资(zī)券商的(de)设立(lì)申请仍处于证监会审批阶段(duàn)。其中，法(fǎ)巴证券和青岛意才证(zhèng)券(quàn)已获(huò)第一次意见反馈。

　　今年3月底，证监会主席易(yì)会满等先后在(zài)京会见美国(guó)桥水基金、法国东方汇(huì)理(lǐ)、日本大和(hé)证券、英国汇丰、加拿大宏利(lì)金(jīn)融(róng)、新加坡淡马锡、德国(guó)安(ān)联保险(xiǎn)、意大(dà)利联合(hé)圣保(bǎo)罗银行、美国景顺(shùn)和高盛等国(guó)际金(jīn)融(róng)机构(gòu)负(fù)责(zé)人。

　　来访(fǎng)的国际金融机构负(fù)责人普(pǔ)遍表示，此次来华(huá)亲身感受到中国经(jīng)济的强大韧性、潜力和活力，坚定看(kàn)好中国(guó)经济(jì)和(hé)中国资本市场(chǎng)发展(zhǎn)前(qián)景(jǐng)。近年(nián)来中国资(zī)本(běn)市场对外开放稳步推进，为(wèi)国(guó)际(jì)金融机构和全(quán)球投资者带来了实实在在的机遇。各金融(róng)机构(gòu)高度重视中国市场，将继续与中国深化合作，积极拓(tuò)展在华业务和(hé)投资，期待实(shí)现互利共赢。

　　面对来(lái)自外资券商的市场竞(jìng)争，国内(nèi)券商(shāng)也纷纷感受到了挑战和(hé)机(jī)遇。例(lì)如，华西证券即(jí)在2022年(nián)年报中表(biǎo)示，外资机构(gòu)来华(huá)展业便利(lì)度不断提升，经营范(fàn)围和监管(guǎn)要求实(shí)现国民待遇，外资券(quàn)商、资产(chǎn)管理机构(gòu)等加速布局，全力抢滩中国证券市场(chǎng)，对本(běn)土证券公司既带(dài)来了国际金(jīn)融机(jī)构全面(miàn)参与中国资本市场竞争(zhēng)所(suǒ)形成的冲击，也带来(lái)了(le)通(tōng)过(guò)与国(guó)际金融机构直接合作促进业务发展、提升管理水(shuǐ)平的机(jī)遇。

　　西部(bù)证券也(yě)表示(shì)，当前证券行业集中度稳中有升，头部券商竞争优(yōu)势(shì)更(gèng)趋明显(xiǎn)，业务(wù)多元化发展(zhǎn)趋(qū)势初步形成(chéng)，金融科技(jì)对行业发展理念的(de)变革和重塑不断深化，外资券商(shāng)市(shì)场冲击将逐渐显现，证(zhèng)券行业竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 万里长城是秦始皇造的吗，长城是秦始皇修建的吗