财联社4月(yuè)30日讯（编辑 笠(lì)晨(chén)）碳酸(suān)锂迎来一波久违(wéi)的反弹，据上海钢联(lián)发布数据显(xiǎn)示，4月28日电池级(jí)碳酸锂涨(zhǎng)5000元/吨，均价报(bào)18.9万元/吨，继上周五开始止跌企稳四个交易(yì)日后价格连续两(liǎng)日上涨。暖意也(yě)提(tí)前传导到A股，锂(lǐ)矿股本周(zhōu)三表现强势，融捷股份一度涨停，雅(yǎ)化集团和永兴材料(liào)最高涨超9％、中矿(kuàng)资源和盛新锂能(néng)一度涨超7％、赣锋锂业和(hé)天齐锂涨业(yè)盘中均涨超(chāo)5％。

　　碳酸锂反弹的原(yuán)因之一是(shì)上(shàng)海车(chē)展有望(wàng)带动购车需(xū)求预期的(de)提振。乘联会(huì)秘书长崔东树表(biǎo)示，上海车(chē)展将(jiāng)让消费者感受到汽车消费的(de)火热，提升消费信心，也(yě)提振士(shì)气。国(guó)泰君(jūn)安表(biǎo)示(shì)，此前车企大幅降价导致消(xiāo)费者对电动(dòng)车的观望(wàng)心态有望(wàng)逐(zhú)渐改善，市场(chǎng)开始预(yù)期5月需求回暖。

　　有(yǒu)电池企业人(rén)士提到，目前磷酸铁锂电池的价格已经(jīng)逐渐(jiàn)稳定，且在谈(tán)价(jià)策略上(shàng)以(yǐ)企稳(wěn)为(wèi)主，不太可能(néng)进行(xíng)降价。但未(wèi)来，止(zhǐ)跌信号能(néng)否持续稳定，受(shòu)多方(fāng)因素影响。有(yǒu)产业人(rén)士分析称，乐观(guān)来(lái)看，国内动(dòng)力电池(chí)厂(chǎng)商清库存工(gōng)作或到5月完结，届(jiè)时(shí)电池厂商库存水(shuǐ)平有望逐步恢复至健(jiàn)康(kāng)水(shuǐ)平，并(bìng)带动上游材料(liào)采(cǎi)购，进而对碳酸锂价格起到(dào)支撑作用。

　　据鑫椤资讯(xùn)近日调查的情况(kuàng)看，一些(xiē)电池龙头企(qǐ)业5月份(fèn)的排产(chǎn)预计将环比增长20-30％，一些中小企业由于前期(qī)基数(shù)较低，环(huán)比(bǐ)增幅(fú)更是高(gāo)达50％以上。其中，亿纬锂(lǐ)能在4月26日的(de)业绩说明会上表示，5月份开始(shǐ)会全面恢(huī)复(fù)生产(chǎn)，排产(chǎn)相比一季度会有明显的(de)提升。由此可见，碳酸锂市场需求回暖已(yǐ)是大势所趋。

　　另(lìng)有(yǒu)观(guān)点(diǎn)认为，此次碳酸锂价格属于阶段性反弹(dàn)还是(shì)底(dǐ)部(bù)反转，目(mù)前仍难以判断。“一方面需要观察下游库(kù)存状(zhuàng)况，另一方面(miàn)还(hái)需要看终端需求(qiú)是否真正回暖，”华南一家主流锂盐(yán)厂商内部(bù)人(rén)士此前对(duì)财联社(shè)记者表(biǎo)示(shì)。该人士表示，电池(chí)厂商实际上从(cóng)去年四季度开始便启动(dòng)大规(guī)模去库存举措，这一(yī)举措在一(yī)季(jì)度实际上(shàng)已(yǐ)经有所反(fǎn)映。

　　不过进入4月中旬以后，相关(guān)电池厂商提(tí)到，目前库存已恢复(fù)至健康(kāng)水平(píng)，此(cǐ)前(qián)暂停的产线也已经逐渐(jiàn)复产(chǎn)。特别是针对磷酸(suān)铁锂电池库存，有业内人(rén)士直言，相关库存基(jī)本出清，后续将根(gēn)据公司规划，逐步进行补货(huò)。作为锂电产业的风向标，宁德时代一季度(dù)报告显示，其库存(cún)金额已从年初的766.7亿元下(xià)降到640.6亿元，环比下(xià)降16.5％。从(cóng)绝(jué)对金额来看，宁(níng)德(dé)时代的(de)库存已经退(tuì)回到2022年第一季度(dù)的水平(píng)。材料价格和库存水平，两(liǎng)项关(guān)键的指标也构成锂电产业(yè)走(zǒu)向的关键，随价格(gé)企稳以及库存水平恢复健康，将带动(dòng)锂电产业恢复稳定。

　　▌市场(chǎng)激(jī)辩未来锂盐价格走(zǒu)向 最乐观者(zhě)预判涨(zhǎng)回25万元(yuán)/吨 最悲观者全(quán)年看(kàn)跌两斤大概有多重参照物，2斤有多重？至10万以下(xià)

　　碳(tàn)酸锂价格(gé)在(zài)不到(dào)半年时间跌去(qù)超过2/3，也引起(qǐ)了(le)市场热议。就在(zài)26日召开的(de)中国汽(qì)车动力(lì)电池产业创新联盟(méng)2023年(nián)度大会(huì)上(shàng)，中国汽车工业协会常(cháng)务副会(huì)长付炳(bǐng)锋指出，国(guó)内(nèi)动力电池行业仍(réng)然存在一(yī)些问(wèn)题，包括电池产业(yè)链(liàn)分工，价值链分配(pèi)问题。“原材料短期大(dà)幅(fú)下降也不是正常的现(xiàn)象，”他直言。在他看来，原材(cái)料(liào)适当涨价(jià)是正常(cháng)现象，行业要以之前大幅涨价为教训，保证(zhèng)价值链的合(hé)理(lǐ)分配，避免大起大落。

　　据财(cái)联社不完(wán)全梳理，这些业内(nèi)人士和(hé)分析(xī)师(shī)近期对锂盐价格(gé)未来(lái)走势进行预判并阐述具体逻辑(jí)，汇总如下：

　　以碳酸(suān)锂价格反弹为信号，一系列的数据验证锂电产业(yè)拐点或已经到来。分析人士指(zhǐ)出，此前锂电产业进(jìn)入(rù)调整阵(zhèn)痛期，主要在于下(xià)游车市短(duǎn)期需求下滑，叠加中(zhōng)游扩产(chǎn)迅速从而在需求表现上提前透支碳酸(suān)锂的(de)未两斤大概有多重参照物，2斤有多重？来增长空间。进而导致(zhì)，碳(tàn)酸锂(lǐ)价格持续下跌，中游电池厂商集体进入(rù)清库(kù)存阶(jiē)段(duàn)。从(cóng)上游材料价(jià)格(gé)变化来(lái)看，近期(qī)碳酸锂(lǐ)价格率(lǜ)先(xiān)实现反弹(dàn)。更值得注(zhù)意的(de)是(shì)，在锂电(diàn)产业链(liàn)，包(bāo)括六氟磷酸锂、人造石墨、极片粉等系(xì)列材料价格也出现企稳甚(shèn)至反(fǎn)弹的局面(miàn)。

　　作为锂电产业(yè)拐(guǎi)点的另一关(guān)键指标，中游电池(chí)厂(chǎng)商的库存也已(yǐ)经(jīng)逐步(bù)恢复(fù)至健康水(shuǐ)平。据高工(gōng)锂(lǐ)电(diàn)了(le)解(jiě)，目前中游电池厂商库存水位(wèi)回退，此前部分电(diàn)池厂(chǎng)商暂停(tíng)的生产线已经重启生产。在(zài)采(cǎi)购方(fāng)面，电池厂商和下游车企已陆续重启订单，带(dài)动产业需(xū)求回(huí)暖。从终端新能源汽车市场表现上(shàng)看，年初的(de)市场恐慌(huāng)情绪主(zhǔ)要来自车市的需求腰斩。但从整体一(yī)季度新(xīn)能源汽车销量数据来(lái)看，其月销(xiāo)量逐(zhú)步攀升并(bìng)且回(huí)暖速度超过往年(nián)。随着(zhe)二三(sān)季度到来，车(chē)市(shì)逐(zhú)渐(jiàn)转入销售旺季(jì)，也将进(jìn)一步带动锂电产业中(zhōng)上(shàng)游的订单需(xū)求。加(jiā)上5月份临近(jìn)，企业(yè)重(zhòng)新开启(qǐ)月度采购谈判，行业有望迎(yíng)来(lái)需(xū)求订单的集(jí)中爆发。

　　后(hòu)续碳酸(suān)锂(lǐ)价格可能会(huì)有回(huí)涨的空间，但(dàn)幅度(dù)不可能太(tài)大(dà)，最多在10％左右。业内人士表示，因为经历本轮(lún)碳酸锂价格的暴涨暴(bào)跌(diē)，电池厂商对于(yú)碳酸锂真实的(de)供给情况更加(jiā)清晰，市(shì)场预期回(huí)调(diào)下，电(diàn)池(chí)厂商在价(jià)格谈判上会更加谨慎。同时电池(chí)厂(chǎng)商一(yī)体化(huà)带(dài)来的(de)碳酸锂供应稳(wěn)定，也将削(xuē)弱上游锂矿厂商的议价权。电池回收端，邦普、格林美、天奇股份(fèn)、华友钴业等(děng)企业持续推进电池回收布局，来自终端材(cái)料回(huí)收(shōu)的产能也在稳步爬坡。相关(guān)数据(jù)显示，2025年国内回收的废旧电池的总量将达到137.4GWh。

　　回溯到上游(yóu)，电池厂商都已完善在锂矿端的(de)布局，包括(kuò)宁德(dé)时代的宜春锂矿项目，亿纬锂能的盐(yán)湖提锂项目均进展顺(shùn)利，将进(jìn)一步释放碳(tàn)酸锂供给。经历(lì)过复杂的(de)产(chǎn)业(yè)调整过程(chéng)之后，整个锂电产业的运作模式正从(cóng)“大开大合(hé)”的波浪式变得更为(wèi)平滑。从原材料到电池，再到(dào)下游(yóu)车企，产(chǎn)业链各个环(huán)节(jié)的价(jià)格以及供需变(biàn)化也将变得(dé)更(gèng)加平衡且具(jù)有可预测性。

　　然而，亦(yì)有空方则认为，当前上游(yóu)库存水平依旧处(chù)于(yú)高(gāo)位，虽然需求端稍有好转，但是并不足以(yǐ)带(dài)动价格企(qǐ)稳。

　　▌锂价超(chāo)预期下跌并不是一个(gè)下(xià)游(yóu)获利、上游承压(yā)的简单故事(shì)

　　过去一(yī)段(duàn)时间，碳酸(suān)锂和电池(chí)材(cái)料的价(jià)格(gé)下(xià)跌过(guò)快(kuài)，但这(zhè)并不为业内人士所乐见。碳酸锂从(cóng)2022年11月60万元/吨跌至当前20万元不到(dào)，价格跌去近(jìn)7成，最直接受到冲击的当(dāng)属(shǔ)锂(lǐ)矿企业。根据藏格矿业一季度数据(jù)，碳(tàn)酸锂(lǐ)销(xiāo)量为534吨，相比于2022年(nián)四季度(dù)销(xiāo)量2006吨，销量环比下滑(huá)73.4％；产量也从(cóng)2022年第四季(jì)度(dù)的2461吨(dūn)，削减至(zhì)今年(nián)一季度(dù)的1783吨，环比(bǐ)下降27.5％。由(yóu)于市场(chǎng)行情策动，上(shàng)游锂(lǐ)矿(kuàng)企(qǐ)业(yè)不断压低碳酸(suān)锂(lǐ)出(chū)货价格(gé)，部分锂矿企业已经出现(xiàn)主(zhǔ)动(dòng)减产(chǎn)的情况。

　　江特电机4月24日公告，一季度营业收入7亿元(yuán)，同比减(jiǎn)少48.32％；净利(lì)润5064.8万元，同(tóng)比下降92.39％，2023年Q1净利润(rùn)环比下降86％，第二(èr)日(rì)股价(jià)跌停(tíng)。

　　直接生产、售卖(mài)碳酸(suān)锂(lǐ)的锂盐企业则命运分(fēn)化，大(dà)公司如(rú)天齐锂业和赣锋锂业有机(jī)会在价(jià)格下降周期中获得更多(duō)市场份额，行业将变得更集中(zhōng)。这是2016年到2018年上一轮锂价下降(jiàng)中发(fā)生过的事(shì)。而同环节的大量中小企(qǐ)业(yè)，尤其是最近(jìn)两年追高(gāo)入局的(de)新公司，则面临停产乃(nǎi)至(zhì)破产。

　　乘着锂价的(de)东(dōng)风，赣锋锂业在(zài)去年(nián)轻松(sōng)赚(zhuàn)出了0.66个宁德时代(dài)、1.23个比亚迪(dí)。业内(nèi)人士表示，这(zhè)一轮价(jià)格下降长期利(lì)好中(zhōng)国最大的两个锂盐(yán)供应商天齐(qí)锂(lǐ)业(yè)和赣(gàn)锋锂(lǐ)业。它们去年的净利润都超(chāo)过200亿元，比中国最大的新能源车企比亚(yà)迪还多，其中天齐锂业(yè)净利润增长超过10倍。足(zú)够厚(hòu)的血，使(shǐ)他们更(gèng)能承受价格(gé)下跌和(hé)可能的未(wèi)来(lái)亏损。这(zhè)两家公司也有行业里最优的(de)成(chéng)本。赣锋(fēng)锂业、天(tiān)齐锂业等公司入股的(de)海外锂矿(kuàng)资源开采成本普遍在3万-5万(wàn)元(yuán)/吨(dūn)，几乎是(shì)全球最低水(shuǐ)平。

　　但(dàn)这并不意味着(zhe)，这(zhè)两家公司能以(yǐ)低于5万元(yuán)/吨的价格采购碳酸(suān)锂，因(yīn)为在锂矿国际交易(yì)中，即使拥(yōng)有海(hǎi)外矿产的分销权或开(kāi)采权，交易价格也(yě)需要通过长协确定(dìng)，按市价(jià)定(dìng)期(qī)调整。但能(néng)获得上(shàng)游(yóu)更(gèng)低(dī)成(chéng)本的(de)资源，让这两家大企(qǐ)业更能(néng)容忍低价，并能在上游因(yīn)降(jiàng)价减产时保持产能(néng)供应。

　　锂价超预(yù)期下(xià)跌牵动着万亿新能源车市场(chǎng)。不过锂价下降带来的连锁反应，并不是(shì)一个(gè)下游获利(lì)，上游承压(yā)的简单故事。作为碳酸锂的下游，宁德时代(dài)理(lǐ)论上会(huì)受益，但(dàn)锂价的超预期下跌，使宁德(dé)时代今年2月提出(chū)的 “锂矿返(fǎn)利(lì)” 计划沦为鸡肋，它本想用20万元/吨的碳(tàn)酸(suān)锂价格绑定一些车企(qǐ)的三年长单。另一层(céng)影响是，宁(níng)德时代今(jīn)年5月(yuè)计划投产(chǎn)的(de)宜(yí)春锂(lǐ)矿很有可(kě)能一开(kāi)采就亏损。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 两斤大概有多重参照物，2斤有多重？