近期市(shì)场风向(xiàng)变(biàn)动(dòng)，北向资金调仓换(huàn)股，外资基金也(yě)纷纷行(xíng)动。记(jì)者梳(shū)理发现，欧洲巨头(tóu)施罗德旗(qí)下三只旗(qí)舰基金同时大手笔加仓(cāng)“宁(níng)王”。3月(yuè)底以来(lái)，宁(níng)王(wáng)股价震荡上行，虽较高(gāo)点仍有距离，但部分(fēn)资(zī)金开始行动。透(tòu)露(lù)什么信(xìn)号？我们一(yī)起来(lái)看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三大(dà)基金同时行动

　　施(shī)罗德旗(qí)下“施罗德国际精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基金前十(shí)大重仓股为中国平安、招商(shāng)银(yín)行(xíng)、紫金矿(kuàng)业(yè)、宁德(dé)时代、贵州(zhōu)茅台、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生(shēng)物。4月，基(jī)金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗(luó)德旗舰基金“施罗德国际精选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台(tái)积电(diàn)、腾讯控(kòng)股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美(měi)团(tuán)、紫金矿(kuàng)业、港交所、银(yín)河娱(yú)乐、宁(níng)德时(shí)代、隆基绿能。4月，基金减持腾(téng)讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗(qí)下另(lìng)一只旗舰基金也(yě)加仓宁德时代80％。“施罗德(dé)国际精选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基金(jīn)前(qián)十大重仓股为腾讯控股、阿(ā)里巴巴、美团、宁德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱(yú)乐、紫金矿(kuàng)业、贵州(zhōu)茅(máo)台(tái)、深圳国际(jì)。4月，基金减持腾(téng)讯控股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减(jiǎn)持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁德(dé)时(shí)代(dài)80％。

　　看好(hǎo)中国新能源车产业链

　　同一家机构(gòu)旗下(xià)三大旗舰基(jī)金同(tóng)时(shí)加仓(cāng)80％，究(jiū)竟怎么(me)回事？

　　资(zī)料显示(shì)，这三只基金中，施罗德国(guó)际精选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国(guó)际精选(xuǎn)基金大中(zhōng)华和施罗德国(guó)际(jì)精(jīng)选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的(de)基(jī)金材料中并未解释(shì)为何基金在4月大(dà)手笔加仓(cāng)宁德时代(dài)。不过，记者梳理发(fā)现，施罗德(dé)对中国新能源车产业(yè)链的看重是一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究(jiū)日志(zhì)中解(jiě)释(shì)道：长期来看，关注三大主题。一是电动车供应链；二是技术自主(zhǔ)可控；三是医疗健康基础设(shè)施。

　　为何看好电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随(suí)着气候变化的影响(xiǎng)日(rì)益显现，全球(qiú)各国的(de)脱碳(tàn)行(xíng)动变(biàn)得越来越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方面。中国在这方面为投资者提供了(le)重要(yào)的机会。中国在电动汽车价(jià)值链的供应方面是全球的领(lǐng)导(dǎo)者，同(tóng)时中国对成品车辆的需(xū)求方(fāng)面也占据重要地位(wèi)。可能很多人不(bù)知道(dào)的是(shì)，全球2022年销售的所有(yǒu)电动(dòng)汽车中，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也是(shì)全(quán)球电(diàn)动车基础设施最完善的国家之一。以充电(diàn)桩为例(lì)，中国平均一个(gè)公共充电桩对(duì)应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源(yuán)：施罗德(dé)官网。

　　在电动汽车供应(yīng)链中，有许(xǔ)多公司正在在各(gè)自的领域中建立(lì)主(zhǔ)导地位，以某智能组件为(wèi)例，它是电(diàn)动(dòng)汽车(chē)中用(yòng)于电(diàn)池和电(diàn)机(jī)温控的关键组件的(de)生产商。该(gāi)公司在空调阀行(xíng)业全(quán)球市场(chǎng)占有约60％的份额(é)，并在电动汽车(chē)阀门行业拥有超过90％的市(shì)场份额。客户包括特(tè)斯(sī)拉等全球电动汽车专家以及福特、宝马(mǎ)等原始设备制造商（OEMs）。随(suí)着电动汽车在全球范(fàn)围(wéi)内继续占据(jù)市(shì)场(chǎng)份(fèn)额——在法(fǎ)规的支持下，该公司的增长潜力(lì)是可预见的。

　　事实上，施(shī)罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投(tóu)资(zī)旗舰基金(jīn)安联(lián)神(shén)州A股基金(jīn)也(yě)在3月大手笔加仓宁德(dé)时代。

　　这只基(jī)金最新规模47亿美元，截(jié)至3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、中信证券、宁(níng)德时代、中国中(zhōng)免、东方财富、美的集团、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐(zhú)一加仓，其中加仓幅度最大的就(jiù)是(shì)宁德时代，加仓幅度(dù)高达22.17％。此外(wài)，基金(jīn)对中(zhōng)国中免(miǎn)加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对(duì)前十大(dà)重仓股中其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超(chāo)40％

　　中汽协（中国(guó)汽车天门中断楚江开的楚江指的是什么意思，天门中断楚江开的楚江指的是什么风景名胜工业(yè)协会(huì)）近(jìn)日发(fā)布(bù)的(de)数(shù)据显示，2023年4月，我(wǒ)国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增(zēng)89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充(chōng)电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集(jí)中度方面，今(jīn)年4月(yuè)，尽管我国(guó)新能源汽车市场共计36家动力电池(chí)企业实现装车配套，较(jiào)去年(nián)同期增加2家。但是排名前(qián)3家、前5家(jiā)、前10家动力电池企业动力电(diàn)池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总(zǒng)装车(chē)量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排(pái)名(míng)来看，根据中国(guó)汽车动(dòng)力电池产业创新联盟数据显(xiǎn)示，今(jīn)年4月，宁(níng)德时代以40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比(bǐ)亚迪(dí)、中(zhōng)创新航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能源、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行(xíng)业的龙头企业，宁德时代(dài)于2023年一季度实(shí)现营业收入890.38亿(yì)元，同比(bǐ)增(zēng)长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润(rùn)增速创历(lì)史新高。

　　北向资金调仓(cāng)换(huàn)股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优(yōu)异(yì)的业(yè)绩，来自Wind的(de)数据显示，截(jié)至5月14日(rì)，最近7天(tiān)北向资(zī)金净流入宁德(dé)时(shí)代15.75亿元，位居(jū)北向净流入榜(bǎng)首。北向资金净(jìng)流入较(jiào)多的其(qí)它个(gè)股还包(bāo)括宁德时代、工业富联、贵州茅(máo)台、工(gōng)商银行、北方(fāng)华创、兴业银行、紫金矿业、建设银行、比(bǐ)亚迪、中国石化。北向资金净流出较(jiào)多(duō)的个股包(bāo)括(kuò)格力电器、中国(guó)建筑(zhù)、东(dōng)方财(cái)富(fù)、中国中免(miǎn)、阳光电源、中兴通(tōng)讯(xùn)、科大讯飞、隆基绿能、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代。

　　柏基在(zài)谈及为(wèi)何(hé)持有宁德(dé)时代(dài)时，写道(dào)：宁德(dé)时代所处的位置是令人羡慕的。它背(bèi)后有两(liǎng)大(dà)增(zēng)长机遇(yù)一是电动车二是储能；CATL聪明(míng)地选择聚焦磷酸铁锂电池，这(zhè)方(fāng)面它(tā)的(de)市场份额是(shì)领先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性(xìng)、生命周(zhōu)期和(hé)不含钴等特征而(ér)受到欢迎；动力电(diàn)池的企业(yè)发(fā)展与(yǔ)政府(fǔ)的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非常有(yǒu)远见。

　　柏基同时(shí)也解释了：他们如何(hé)通过 “柏(bǎi)基十问”来考察宁(níng)德(dé)时代的。

　　不过，柏基(jī)也表示(shì)，如同(tóng)所有(yǒu)的投(tóu)资(zī)者，他(tā)们(men)的判断也可能是(shì)错的。例如，若未来新的电池技术出现，宁德时代的竞争优势(shì)不复。随着电池成本下降(jiàng)，宁德时代若(ruò)不(bù)能保持利润率(lǜ)。宁(níng)德时代和电动(dòng)车厂商的关系若不(bù)能维系(xì)。这些(xiē)因素都会(huì)影响柏基对于宁德(dé)时(shí)代(dài)的(de)判断。

　　但(dàn)并非所有的(de)外(wài)资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨(jù)头安本投资旗舰中国基金“安(ān)本标准SICAV I-中(zhōng)国(guó)A股可持续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV 天门中断楚江开的楚江指的是什么意思，天门中断楚江开的楚江指的是什么风景名胜I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微(wēi)减(jiǎn)仓(cāng)宁(níng)德时(shí)代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持有(yǒu)的前(qián)十大(dà)重仓股为贵州(zhōu)茅台、宁(níng)德时代、中(zhōng)国中免、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、爱尔眼科(kē)、华(huá)测检测、招(zhāo)商银(yín)行、美的(de)集(jí)团、广(guǎng)联(lián)达(dá)、宁(níng)波银行(xíng)。

　　摩根(gēn)大通加(jiā)仓泸州老窖

　　宁德时(shí)代之(zhī)外，互(hù)联网(wǎng)或者食品饮料也颇受关注(zhù)。

　　例(lì)如，摩根大(dà)通旗舰基金“摩根基(jī)金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元人民币(bì)，截(jié)至2023年一季度末，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为贵州茅台、金山软件、中(zhōng)国平安(ān)、招(zhāo)商银行(xíng)、万华化(huà)学、恒(héng)生金融、泸州(zhōu)老(lǎo)窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方(fāng)。3月基金(jīn)加仓幅度(dù)最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢(lú)森堡）股(gǔ)票基金(jīn)-中国机遇(yù)基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元(yuán)。截(jié)至2023年 3月底(dǐ)，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为(wèi)腾讯控股(gǔ)、贵州茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国(guó)平安、招商(shāng)银(yín)行、石药集(jí)团、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基(jī)金加仓(cāng)阿里巴巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 天门中断楚江开的楚江指的是什么意思，天门中断楚江开的楚江指的是什么风景名胜