财联社4月28日讯（记者(zhě) 吴雨其）随着公募基金2023年一季报披露完成，多位知名基金经理大幅调仓换股(gǔ)的动(dòng)向和投资方向也浮出水面(miàn)。

　　其中，张坤大幅(fú)加仓中国海(hǎi)洋石(shí)油，刘(liú)彦春则加(jiā)仓海康威视、美的集团(tuán)、腾讯控股，谢(xiè)治宇布局AI板块(kuài)，加仓海康威视、晶晨(chén)股份、中际旭(xù)创、澜起科技、中国移动(dòng)、腾(téng)讯控股、赛腾股份(fèn)、星(xīng)环科技-U，常处于(yú)风口(kǒu)浪尖(jiān)的葛兰，也开(kāi)始布局人工智能(néng)，加仓同(tóng)花(huā)顺、金(jīn)山办公、寒武纪-U等概念股。

　　在人工智能大行(xíng)其道的首季，包(bāo)括谢(xiè)治宇(yǔ)、周蔚文(wén)、葛(gé)兰等顶流开始追逐(zhú)AI，另一(yī)面(miàn)，一些专注长期(qī)成(chéng)长(zhǎng)价值的基金经理(lǐ)仍坚守新能源，如曾(céng)经的(de)公(gōng)募冠军(jūn)刘(liú)格菘。

　　有人(rén)追(zhuī)逐成了风

　　2023年(nián)一季度，是人工智能(néng)的盛(shèng)典(diǎn)。面对火(huǒ)出天际的AI赛道，究竟是应该与(yǔ)其共舞，还是不(bù)为(wèi)所动继续(xù)坚守“初心”？

　　观察一季(jì)报的调仓(cāng)换(huàn)股，可见越(yuè)来(lái)越多的基金经理(lǐ)选择了(le)前者。“不(bù)买AI就是等(děng)死，追买(mǎi)AI可能是找死，横(héng)竖都是死，不(bù)如(rú)搏一把再死，也许富贵险中求呢”，是行业(yè)心态的生动写照。

　　光大证券统计数据也(yě)证明了(le)这一(yī)点，公募基金一(yī)季度大幅加仓TMT板块中的计算机和通信行业(yè)。截至2023年3月31日(rì)，主动偏股基(jī)金重仓股在TMT板块配置市值(zhí)4707亿元，一季(jì)度(dù)大幅提升1163亿元(yuán)。

　　包括一(yī)直深耕医(yī)疗的葛兰在内，众多知(zhī)名基金经(jīng)理布局AI。具(jù)体来看，中欧阿尔法混合(hé)一季度大(dà)手笔新进中芯国(guó)际、上海电影(yǐng)，其(qí)中前(qián)者加仓1366.4股，还加仓腾讯(xùn)83.67万股(gǔ)。其所管(guǎn)的另(lìng)一只中(zhōng)欧研究精选混合(hé)一季度新进(jìn)金山办公14.37万(wàn)股。此外，中(zhōng)欧明(míng)睿新起(qǐ)点混(hùn)合一季度新(xīn)进中芯国际(jì)、同(tóng)花顺(shùn)，将寒武纪的仓位从0.46万股加(jiā)到28.53万(wàn)股，金山(shān)办公的仓(cāng)位从(cóng)0.09万股加到15万(wàn)股。

　　从(cóng)上述调(diào)仓换股中也(yě)能看出葛兰的人工智能投资方(fāng)向——从AI上游(yóu)的芯片、到算力以及(jí)终(zhōng)端的应用、办公等。

　　窥一斑而知全(quán)豹，葛兰的操作只是(shì)公(gōng)募基金经理加仓AI的一个缩影(yǐng)。从各位(wèi)知名基(jī)金经(jīng)理调仓动向可以看出，大家都纷(fēn)纷“搬家(jiā)”到了TMT。

　　同(tóng)样为中欧“顶梁柱”的(de)周(zhōu)蔚文(wén)也在一季报中也提到，随着ChatGPT的横空出世，海(hǎi)外大(dà)模型以及相关人(rén)工(gōng)智能的产业趋势受到市场关注，并(bìng)很快扩散(sàn)到国内产业(yè)界，市场聚焦于上游(yóu)算(suàn)力、传输(shū)和(hé)下(xià)游运用，在经(jīng)济复苏相对(duì)温(wēn)和的情(qíng)景(jǐng)下(xià)，计算机、通讯、传媒、电子行业受到(dào)各方(fāng)资金(jīn)的追捧，涨幅遥遥(yáo)领(lǐng)先。

　　从十大重仓(cāng)股来看，万达电影新入(rù)他所管理的中欧(ōu)新(xīn)趋(qū)势十大重仓股(gǔ)，中欧(ōu)洞见(jiàn)一年持有则加仓了立讯精密(mì)、腾讯控股等(děng)个股；中(zhōng)欧明睿新常态则加仓深信服等。

　　再如谢治宇，海(hǎi)康威视、澜起(qǐ)科技、中际(jì)旭创、晶晨股份等AI热(rè)股均为新晋兴全(quán)合润重仓(cāng)股。

　　他也表示，随着ChatGPT取得了突破性的进(jìn)展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服(fú)务器、光模(mó)块等子板块(kuài)带动(dòng)的人工智能、中字头的“中特估”、半导体(tǐ)等板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实(shí)现较大(dà)幅度上涨(zhǎng)。

　　值(zhí)得注意的(de)是，此(cǐ)前招商证(zhèng)券研(yán)报称，从历史上来看，30％是主动偏股公募基金(jīn)大类行(xíng)业(yè)配置比例一个很(hěn)重要的(de)临界值，往往(wǎng)预(yù)示着某个板(bǎn)块进入过热阶段。截至2023年(nián)一季度末，主动偏股公募基金对TMT配比明显提升(shēng)至20.26％，但与临界值尚存安全距离。从这点(diǎn)看，基金经理对于(yú)TMT来说仍(r831143是什么意思éng)称不上“抱团”，仍有基金经理(lǐ)并未上(shàng)车。

　　有(yǒu)人(rén)守(shǒu)候成了景

　　在(zài)“追风”的另一面，仍(réng)有(yǒu)一部(bù)分仍坚守(shǒu)新能源(yuán)，也有一部分试图低位捡拾(shí)新能源筹码。

　　如(rú)曾(céng)经的(de)公募(mù)状元(yuán)刘(liú)格菘。据了解，广发(fā)基(jī)金成长团队对新能源的钟爱业内闻名，最新披露的一季报中也证实了他们的“坚守初心”。

　　当年的冠军基(jī)金广(guǎng)发双擎升(shēng)级，从其十(shí)大重仓股来看，前(qián)五大重仓股(gǔ)的占比均(jūn)超过了8.5％，分别是(shì)晶澳科(kē)技、阳光电源、亿纬锂能、隆基绿(lǜ)能，圣邦股份，均属于(yú)新能源概(gài)念股。除此之外，他还仍加(jiā)仓了(le)天合光能、荣盛石(shí)化等个股，且(qiě)新晋晶(jīng)科能源为十大重仓股(gǔ)。

　　刘(liú)格菘在一季报表(biǎo)达了仍对新能源保(bǎo)持信心，“我(wǒ)们(men)对本产品重点(diǎn)持(chí)仓的光伏、储(chǔ)能、新能(néng)源车方向保持相对(duì)乐观，投(tóu)资中(zhōng)相信基本面优(yōu)秀和增(zēng)量价值积累(lèi)的公司。经过调整，行业(yè)估值水平已在历史低位，产业链的(de)变化在(zài)市(shì)场定价(jià)中(zhōng)未被充分认知和体现。”

　　再如傅鹏博，其管理的睿(ruì)远成长价(jià)值混合(hé)前十大重仓股分别为中国移(yí)动、宁(níng)德(dé)时(shí)代、三安光电、通威股(gǔ)份、万华(huá)化学、广汇能源、东(dōng)方雨虹、立讯精(jīng)密、三诺生物、新宙邦。对比去年年(nián)底该基金增持了(le)宁德时代、通威股(gǔ)份、万(wàn)华化学、广(guǎng)汇能源、东方(fāng)雨虹。值(zhí)得关注的(de)是，加(jiā)仓幅(fú)度(dù)最多的是光伏龙头通威股份(fèn)，为60％。

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星(xīng)所管的银华心(xīn)怡混(hùn)合也加仓(cāng)了新能源，如晶科(kē)能源、锦浪科技、东方电缆等。他(tā)表示，“我们曾经提到(dào)了新能(néng)源板块的(de)一些风险点，这些风险(xiǎn)点在经(jīng)过大半(bàn)年的(de)消化后(hòu)，在这个(gè)估值分位以及股价(jià)位置下，我们认为新能源板(bǎn)块的(de)风险(xiǎn)因素已经充分(fēn)释放，目(mù)前这(zhè)个(gè)时间段，新能源(yuán)非常具有吸(xī)引(yǐn)力。在一季度我(wǒ)们对于电动车、光伏、储能、海风的一些标的(de)，都(dōu)增加了一些仓位。”

　　对(duì)于人工智(zhì)能，他(tā)认为，“太阳底下没有新鲜事，过度(dù)的热情在某个阶段总会消退(tuì)。”

　　实际上，许多基金经理在(zài)AI的“大风”之下，并没有选(xuǎn)择“押注(zhù)”TMT。

　　万家基金经理章恒(héng)在接受财(cái)联社记(jì)者采访(fǎng)时(shí)提到，他曾(céng)重点关注过TMT板(bǎn)块(kuài)，但(dàn)并不喜欢去追逐风(fēng)口，他(tā)选择会在全市(shì)场做行业轮(lún)动，在操作上(shàng)绝对不是去(qù)捕捉每个时期(qī)的“最靓(jìng)的仔”。“对于自己看(kàn)好的行业，你重仓押进去，不确(què)定性来(lái)的时候，无论是基金经(jīng)理个人还是(shì)投资者，其实(shí)都(dōu)是无法承受的(de)。所以，任何(hé)一(yī)个(gè)行业(yè)，即使(shǐ)你再(zài)看好，也要控制持有比例，分散(sàn)风险(xiǎn)。”他表示。

　　交银施(shī)罗德(dé)基金的王崇一季报表示(shì)暂时无(wú)法预测(cè)其兑现(xiàn)节奏和时间，短期内也很(hěn)难在(zài)A股找到明显的受(shòu)益标的，就没有参与。不(bù)过(guò)他也认(rèn)为这些股(gǔ)票(piào)的估值体系(xì)还在合(hé)理(lǐ)接受(shòu)范(fàn)围(wéi)内。

　　极致行情(qíng)下(xià)，AI还能“爱”吗？

　　上述分析可知，今年一(yī)季度仍有不少(shǎo)基(jī)金经理重仓“押(yā)注”AI。在这种极致(zhì)行情(qíng)下，AI板(bǎn)块的未来(lái)走势将如(rú)何(hé)？

　　一部(bù)分市场(chǎng)人士(shì)仍看好AI。

　　国海策略目(mù)前(qián)仍(réng)维持TMT为全年市场主(zhǔ)线的(de)判(pàn)断(duàn)，相关领域(yù)如AI芯片、服务器以及光模块等细分(fēn)赛道将陆续迎来(lái)基(jī)本面的确认，中微观层面上(shàng)尚有(yǒu)空间，估(gū)值修复尚未结(jié)束，个(gè)股上是找机会(huì)的格局。

　　中金公(gōng)司研报(bào)指出，年初(chū)至今市(shì)场对AI关注度持续高企，上一轮行情催化主要集中于大模型(xíng)的突破进展；而(ér)4月以来，我们(men)观察到各个领域的应用厂商正加速AI融(róng)合应(yīng)用产品的研发和(hé)发布(bù)，其中(zhōng)办(bàn)公场景(jǐng)进展相对较快(kuài)，我(wǒ)们预计5月之后将进(jìn)入(rù)AI应用(yòng)的(de)加速繁荣阶(jiē)段。我们持续看(kàn)多AI，并在应用、算力(lì)、模型三层(céng)中建议投资者优先关(guān)注应用层投资机遇。

　　百亿私募大佬董(dǒng)承非也(yě)看好相关板块，他认为(wèi)，2011年之前是周(zhōu)期的时代，2011年之后是(shì)消费的时代，但未来10年(nián)，最牛的资产是科技。他(tā)坦言，自(zì)己目前重仓半导体板块。

　　不过(guò)另一(yī)部分市场人士(shì)也指出，AI后续(xù)或有波动(dòng)或调整。

　　中(zhōng)信建投证券策略首(shǒu)席(xí)分(fēn)析师(shī)陈果(guǒ)，在A股二(èr)季(jì)度投(tóu)资策略会上提(tí)到“今年大概率(lǜ)还(hái)是一个(gè)偏成长风格占(zhàn)优，尤其是很(hěn)多科(kē)技股(gǔ)在过去几年其实(shí)没(méi)有太多(duō)的表现。以前我们(men)讲茅指数、宁组合(hé)，其实TMT板块有(yǒu)很长时间没有太多表现。今年(nián)要推动(dòng)数字经济，今年(nián)半导体周期要见底，本身今年科技股的机会是可以期(qī)待的”。

　　不过，他也提醒道(dào)，“TMT应该没(méi)有走完，但二季度(dù)可能会有一些(xiē)波(bō)动(dòng)。AI现(xiàn)在(zài)还(hái)是主题投(tóu)资(zī)阶段不太适合大(dà)多数的投资者(zhě)，不适合在这个位置上去追。”

　　广发证券研报中判(pàn)断831143是什么意思，本轮AI板块已进入第(dì)一轮调整(zhěng)期，但对标2013年“移动互联网+”行情节奏，预计本轮后(hòu)续(xù)调(diào)整时长与幅度有限。对于下一阶(jiē)段(duàn)“AI+”行情，建议逢低布局有望率先(xiān)实现(xiàn)业绩兑现(xiàn)的环节，即满足“自身产(chǎn)业(yè)周期向上+AI加持下的业绩增(zēng)厚机遇”的领域，比如，电子、计算(suàn)机(jī)、传媒(méi)、通信。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 831143是什么意思