民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多且(qiě)国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)发生(shēng)太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià亡羊补牢告诉了我们什么道理 二年级，亡羊补牢告诉了我们什么道理呢)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的(de)欧美(měi)发达(dá)国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本(běn)因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广亡羊补牢告诉了我们什么道理 二年级，亡羊补牢告诉了我们什么道理呢州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当下出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的(de)大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客(kè)户群(qún)体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新(xīn)拓(tuò)客户并不意(yì)味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国(guó)最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当(dāng)前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东(dōng)南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在明显差(chà)异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大(dà)型(xíng)企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同(tóng)对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险亡羊补牢告诉了我们什么道理 二年级，亡羊补牢告诉了我们什么道理呢(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布(bù)的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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