在锂价初现企稳态(tài)势的(de)微妙(miào)时点(diǎn)，头部锂电厂商如何看待？行业去库(kù)存进(jìn)展又如何？

　　披露年报(bào)和一季报(bào)后，市值近500亿(yì)元的锂电巨头(tóu)国轩高科4月28日(rì)举办(bàn)媒体开(kāi)放日上(shàng)作出一系列判(pàn)断。在交流中，公司管(guǎn)理层对(duì)中国基(jī)金报记(jì)者表示，近期“跌(diē)跌不休”的(de)碳酸锂价格，或将在15-20万元/吨之间形成震荡。

　　同时，该公司一(yī)季报显示，库(kù)存“水位”已经显(xiǎn)著(zhù)降低，压力(lì)已并(bìng)不明显。这也在(zài)一定程度上反映了电池厂(chǎng)商们近期去库存(cún)动作的“一致性”。

　　而(ér)且需要注意的是(shì)，在(zài)国轩高科方面看来，储(chǔ)能行业今年上升空间预计将高(gāo)于动(dòng)力电池(chí)。换(huàn)言之，从(cóng)增速方面看(kàn)，储能有(yǒu)望接(jiē)棒动力(lì)电(diàn)池，带动电池(chí)厂商出货持续增长。

　　锂价料维持在15-20万之(zhī)间

　　作为锂电池核心原(yuán)材料，碳酸锂价格大起大落(luò)在市场上引起巨大争(zhēng)议。“就为(wèi)了买100吨碳酸锂，我们曾(céng)经开车16个小时(shí)经(jīng)过1600公里(lǐ)路程，” 国轩高科高级副总裁、中国(guó)业务(wù)板块总裁王启(qǐ)岁笑(xiào)称。这也在(zài)一定程度上(shàng)反映了锂价迅速上涨给(gěi)下游带来的阵痛。

　　不过，今年以来锂价又迅速击穿20万元关口(kǒu)，在近(jìn)期才有(yǒu)明显企稳(wěn)趋(qū)势。毕竟，在(zài)4月12日之(zhī)前，电池级碳酸锂(lǐ)价格已经(jīng)连跌52天。而(ér)且在此前(qián)30天内，价格(gé)共(gòng)计跌去(qù)19.25万元/吨(dūn)。

　　而据上(shàng)海钢联(lián)数据最(zuì)新显示，在4月27日-28日两天内，电池(chí)级(jí)碳酸锂价格已经(jīng)连(lián)续两日上涨，两日(rì)内(nèi)分别上(shàng)涨4000元/吨和5000元/吨，从18万(wàn)元(yuán)/吨涨至(zhì)18.9万元/吨，反弹趋势明(míng)显。

　　锂价在什么区间较为合理(lǐ)，国轩高科方面也(yě)给出自己研判。王(wáng)启岁在会上表示，碳酸(suān)锂在15-20万/吨的区(qū)间可能形成振荡期。“我(wǒ)们通过一(yī)季度观察来看，新能(néng)源(yuán)行业处于(yú)稳(wěn)定增长阶(jiē)段(duàn)，储能行业在一季度是处于投标、招(zhāo)标的阶段，第三(sān)季度将迎来大(dà)规模交付，而(ér)储能(néng)大规模交付(fù)会带(dài)来产能复苏，碳酸锂价格预计会(huì)维持在这个区间之内。”

　　实际上，碳酸锂价格(gé)下降，对于(yú)电池厂商的(de)毛利率提升(shēng)已经有了(le)立竿见影效果。

　　从毛利率方面来看，国轩(xuān)高科在一季度达到了(le)18.94％，较去年(nián)全(quán)年(nián)的(de)17.79％超出1.15个百分点。实际上(shàng)，同样的(de)情况也发生(shēng)在宁德(dé)时代与亿(yì)纬锂能身上，其中宁德时(shí)代一(yī)季度毛利率为21.27％，较去年全年水平提升(shēng)1.02个(gè)百分点。而(ér)亿(yì)纬锂能则不如前两(liǎng)者明显(xiǎn)，但(dàn)也提升了(le)0.4％个百分点。

　　王启岁也认为，在碳酸锂回归理性价格之后，新能源汽车市场会趋于较为(wèi)合理增长。“去年是600万(wàn)辆，经过一季度(dù)之后，我们依然判断今年新能(néng)源汽(qì)车应该在900-950万辆区间，”他预计(jì)。

　　据悉，国(guó)轩高科也正在加速产(chǎn)能扩张。其南(nán)京基地智能制(zhì)造20GWh动力(lì)电池项目(mù)、宜春基地10GWh动力电池项目、庐江基地(dì)年产20万吨高端(duān)正极材料(liào)项目、桐(tóng)城基(jī)地年产40GWh动力电池项目一期、柳州基地(dì)年产10GWh电池项(xiàng)目等多个项(xiàng)目(mù)相继投(tóu)产。据规划，国轩高科2025年产(chǎn)能(néng)将突破300GWh。

　　降(jiàng)库(kù)存效果明(míng)显

　　国轩高(gāo)科的一(yī)季报显示，其(qí)截至报告期(qī)末其存货余(yú)额为(wèi)65.98亿(yì)元，较去年底的75.84亿(yì)元下降13％。而其一季度末，存货占总资产比例(lì)为8.38％。在(zài)去年(nián)底，这一比例为10.44％。

　　实际上，从(cóng)行业(yè)整体状况(kuàng)看，国轩高科(kē)存货水平(píng)保持(chí)了较低(dī)位置。国(guó)轩(xuān)高(gāo)科高级副总裁(cái)蔡毅也表示，由于公司在江西宜春碳酸(suān)锂原材料(liào)有自产能力(lì)，因此其外购仅补充自产不足，“外购只是缺多少(shǎo)，补多(duō)少，”他表示(shì)。

　　国(guó)轩高科存货水位(wèi)下降，也反映了行业整体状况，不少电(diàn)池厂商存货余(yú)额均在(zài)下降。其中宁(níng)德时(shí)代一季(jì)度报告显示，其库存(cún)金额已从年初的766.7亿元下降到640.6亿元，环比(bǐ)下降16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季(jì)报(bào)也显示(shì)，其存货金额从去年底的85.88亿(yì)元，降(jiàng)至78.6亿元，环比(bǐ)下滑(huá)8.48％。据记者了解，已经有库(kù)存(cún)较(jiào)低的电池(chí)厂商提(tí)到，库存已(yǐ)恢(huī)复(fù)至(zhì)健(jiàn)康水平，后续将根据规划(huà)，逐步进(jìn)行补(bǔ)货。

　　东吴证券近期在(zài)一份研报中指出，在电(diàn)池环节，厂商(shāng)从22Q4开始(shǐ)去(qù)库存，生产材(cái)料均维持极低库存，电池本身库(kù)存不足1个(gè)月；另外在中游材料方(fāng)面，正极和(hé)电解液库存周期大幅下降(jiàng)至7天左右，负(fù)极因石墨化需要一个月时间，库(kù)存周期(qī)较(jiào)长，而隔膜约(yuē)为一个月(yuè)正常库(kù)存(cún)。

　　该机构认为，目前(qián)库存多集中于上游锂盐(yán)厂，中(zhōng)游材料库(kù)存极低，基本(běn)保持7天的最低安全(quán)库存。若下游需求(qiú)恢复，将带来强(qiáng)烈补库(kù)需(xū)求。

　　值得注意的是，在去库存的过(guò)程中，国轩高科(kē)也(yě)在积极(jí)尝试“出海”。该公司在2022年加(jiā)速全球化步伐(fá)，收购(gòu)博世集团的德国哥(gē)廷根工(gōng)厂，于2022年6月开始改造并(bìng)已顺(shùn)利投产，开始欧洲本地化运营。其年报(bào)显示(shì)，2022年该公司海外(wài)销售收入达到29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储(chǔ)能相关(guān)产(chǎn)品供不应求(qiú)

　　此前市场普遍(biàn)预计，储能有望当兵的人会不会那方面不行，当兵男是不是都精力旺盛n style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>当兵的人会不会那方面不行，当兵男是不是都精力旺盛接(jiē)棒(bàng)动力电(diàn)池，带动电池厂商(shāng)出货增长。近(jìn)日，宁德时代也作(zuò)出判(pàn)断认(rèn)为，储能方面今(jīn)年预计增速将会比动(dòng)力电池更高。

　　王启(qǐ)岁(suì)在(zài)交流中也(yě)认同这一观点。他预计，储能行业今(jīn)年(nián)上升空间预计会高于(yú)动力电(diàn)池，其中国(guó)外家(jiā)储市(shì)场需求(qiú)预计会在下半年放量，而国内大储市场方(fāng)面，今年(nián)一季度处于(yú)招标阶段，自二季度(dù)开(kāi)始将进入交付(fù)阶段，目前相关产(chǎn)品供(gōng)不(bù)应(yīng)求。

　　从国轩高科披露的年报数据显示，其储能业务在2022年实现了35.08亿元(yuán)的营收，同比增(zēng)长幅度达到186.49％，已(yǐ)经高于其动力电池业务116.4％的增速。按(àn)照这一数(shù)据计算(suàn)，储能业(yè)务(wù)已经(jīng)占到其总营收(shōu)的15.22％，而在2021年，这一比(bǐ)例为11.82％。

　　王启岁直言，储能(néng)行业(yè)的空间比动力电池(chí)上(shàng)升空间更大(dà)，“这是一个(gè)需求(qiú)量(liàng)大于供应量的(de)领域，不(bù)存在(zài)需求疲软(ruǎn)或者是产能过剩(shèng)。”

　　他指出，首先在家(jiā)储环(huán)节，因为(wèi)涉及到(dào)用电需求，每年(nián)到了第二季度开(kāi)始后才爆发(fā)。而(ér)在大储环节，国内(nèi)下游招标、立项都(dōu)在一季(jì)度，真正出(chū)货是在二(èr)季度(dù)以后，目前订单状况看来是供不应求。此外，海(hǎi)外的客(kè)户也正逐渐接受中(zhōng)国的标准化集装箱产品(pǐn)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 当兵的人会不会那方面不行，当兵男是不是都精力旺盛