5月(yuè)12日晚间(jiān)，根据美(měi)国证券交易委员会（SEC）披露(lù)，国内千亿私募(mù)景林资产递交了截(jié)至(zhì)2023年3月31日的第一季度持仓报(bào)告(gào)（13F）。

　　景林资产是国内(nèi)管理超千(qiān)亿元人(rén)民币的对冲基金(jīn)机构，亦是内地(dì)少(shǎo)有的进行大手笔持有美股的买方(fāng)机(jī)构之(zhī)一，景林的动(dòng)向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产(chǎn)持仓曝光

　　报告期内，景林资产整体持仓(cāng)规模(mó)小幅提升至17.29亿美(měi)元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美(měi)元规模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示，截止(zhǐ)2023年一季度末，景林资产在(zài)美股市场持有34家(jiā)上市公司(sī)的(de)股票。其中(zhōng)，前十大持仓标的在总市(shì)值中的占比(bǐ)下降到77.89雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质％，上季度这一数据(jù)为82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林(lín)共建仓(cāng)5只股票，分别为英(yīng)伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清仓(cāng)和(hé)减持方(fāng)面，景林(lín)资产一(yī)季度前五大卖出标的包括：京东、满帮、贝(bèi)壳(ké)、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产(chǎn)美股持(chí)仓前十大重(zhòng)仓股分别为(wèi)：拼多多、新东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美股头(tóu)号(hào)重(zhòng)仓股(gǔ)依旧(jiù)是拼(pīn)多多(duō)，与(yǔ)上季度对比，景林(lín)资(zī)产(chǎn)减仓了133.85万股，较上季(jì)度持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼(pīn)多多(duō)。2022年二季度增持(chí)拼(pīn)多(duō)多24.02万股，三季度增持(chí)123.39万股，四季度则增持(chí)233.75万股，一次(cì)比一次猛。拼多多也不负众(zhòng)望(wàng)，从(cóng)股价表现(xiàn)看，拼多多去年二(èr)、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的上涨(zhǎng)势(shì)头(tóu)在今年2月初便(biàn)戛然而止了(le)，景林资产在此前“越跌越(yuè)买(mǎi)”的(de)策略奏效后，或许在(zài)股价“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林(lín)新建(jiàn)仓的英伟达，空降前十大重仓股(gǔ)第七(qī)位(wèi)，一口气买入32.53万股，一(yī)季度(dù)末持(chí)仓市值(zhí)为0.9亿(yì)元。截止至5月(yuè)12日(rì)，今年(nián)以来英伟(wěi)达累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股(gǔ)，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林(lín)资产在(zài)美股(gǔ)的操(cāo)作中，最为亮眼的当属(shǔ)重点加仓教(jiào)育股(gǔ)。

　　数据显示，截至(zhì)今年一季度末，景林资产持有新东方430万股(gǔ)，环比去年底加仓(cāng)368.8万股，期末持(chí)股市值(zhí)超(chāo)1.6亿美元(yuán)，一(yī)跃(yuè)成(chéng)为景(jǐng)林(lín)资产的第二(èr)大重仓股。与(yǔ)此同时，景林(lín)资产一(yī)季(jì)度还建仓了好未来，期末持股(gǔ)数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教育个股股(gǔ)价均处于震荡(dàng)态势(shì)，并无太(tài)多亮眼表现。

　　景林资产(chǎn)认(rèn)为(wèi)，从全行业来看(kàn)，不同年龄(líng)层的用户(hù)对“教(jiào)育”的需(xū)求(qiú)依然旺盛，除了应对考试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升(shēng)综合能力等。双减政策(cè)推行(xíng)之(zhī)后，目前(qián)行(xíng)业政策环境趋(qū)于稳定，但(dàn)过程中很多(duō)公司退出(chū)离开，使得行业竞争格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头公(gōng)司本身来说，凭(píng)借多年(nián)积累(lèi)的口碑和公信力，品牌的护城河(hé)依然很深。个别头(tóu)部(bù)企业在(zài)K9学科之(zhī)外的教育领域业务基础(chǔ)扎实，原有的留学等业(yè)务恢复增长，同(tóng)时素质教育、直播电商业务等新(xīn)业(yè)务成为新的增长驱动力(lì)。且公司的(de)利润和(hé)现金流稳中(zhōng)转好，同时账上资金充足，当时的估值(zhí)下有(yǒu)足(zú)够的安全边际。在(zài)过去几(jǐ)个季度的(de)财报中，我们看到(dào)了(le)相关(guān)的积极(jí)信号。”景林资(zī)产(chǎn)表示(shì)。

　　值得一提的是，高毅资产对于教育领域也颇(pǒ)为(wèi)看好，但(dàn)是标(biāo)的选(xuǎn)择(zé)似乎与景林资产存在(zài)分(fēn)歧。

　　美国证券交易(yì)委员会(huì)公开资料显示(shì)，截至今年(nián)一季度末，高毅资产持有新东方(fāng)24.4万股，相比于去年底减仓超10万股，减(jiǎn)仓比例(lì)接近三成。而一季度高(gāo)毅资产大(dà)举买(mǎi)入近(jìn)156万股好未来(lái)，相(xiāng)比于(yú)去(qù)年底增持幅度达(dá)112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜难(nán)眠，炮轰市场(chǎng)投机之(zhī)风

　　自五(wǔ)一(yī)节(jié)过(guò)后，传媒、游戏板块成为(wèi)资金(jīn)炒(chǎo)作AI的(de)重点方向，中(zhōng)特估支线也由暗转明，晋升市场第(dì)二大主线。

　　可(kě)好景(jǐng)不长，本(běn)周中(zhōng)特估仅热闹了一两天，随(suí)后便开始持续下跌，传媒、游戏(xì)板块(kuài)更是大(dà)幅(fú)杀跌，高位股(gǔ)接(jiē)连(lián)跳水。

　　（本文内容为客(kè)观数据信息(xī)罗(luó)列(liè)，不构(gòu)成任何投资建议）

　　此前连续24个交(jiāo)易日成交额超(雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质chāo)万亿(yì)元阶段纪录(lù)，在本周(zh雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质ōu)遭(zāo)遇(yù)终结。周三(sān)时，市场成交量尚且保持在1.2万亿水平，周四(sì)便陡然跌破(pò)万亿，5月11日和5月12日成交额(é)连(lián)续(xù)两日萎缩(suō)，分别为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元(yuán)，沪深两(liǎng)市(shì)陷入缩量(liàng)震荡(dàng)阶段(duàn)。

　　面对市场(chǎng)的(de)急剧降(jiàng)温(wēn)，市场观点认为，主要原因是5月(yuè)11日晚间(jiān)发(fā)布的金融数据大幅(fú)低于(yú)预期。

　　据国盛证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比(bǐ)多增734亿元，但是考虑到去年(nián)4月基数的异(yì)常，因而与往(wǎng)年(nián)相(xiāng)比，今年4月信贷(dài)则是明(míng)显跌落(luò)，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷(dài)款(kuǎn)回落再度成为信贷回落的主要(yào)原因(yīn)。而企业中长期贷款继续保持同比多增，4月同比多增(zēng)4017亿元至6669亿元。信(xìn)贷下(xià)滑带动社融增速回落，4月(yuè)新增社融1.22万亿(yì)，与(yǔ)2021年(nián)4月相比，今年4月(yuè)同比(bǐ)少增(zēng)6370亿元。

　　署名光大证(zhèng)券的点评称，4月下旬票据利率先下后(hòu)上，并(bìng)不(bù)意(yì)味着贷(dài)款好(hǎo)转(zhuǎn)了，主要因为今年国股行NIM和(hé)营(yíng)收压力(lì)很大，一直在压降票据等低效资产，对分行收票额度控制很严(yán)。4月(yuè)前两旬已(yǐ)经收了很(hěn)多票，后面改用其他贷款来冲。5月上(shàng)旬(xún)票(piào)据已经快要接(jiē)近零利(lì)率(lǜ)了，信(xìn)贷再(zài)度出现(xiàn)深度(dù)负增长，这是4月信(xìn)贷斜率过于陡峭化(huà)产生的后(hòu)果，5月份的贷款可能仍然不太乐观。

　　在这种背景之下，市场要想好起(qǐ)来，必然要(yào)让大家看(kàn)到宽信用的信号出现(xiàn)，而这(zhè)可能还(hái)需要一定的(de)时间。

　　当(dāng)前市(shì)场存量资金(jīn)博(bó)弈的背(bèi)景不改，而两大主线人工(gōng)智能和(hé)中特估，今年已然累计不小的涨幅。中特估这边，本月还(hái)有(yǒu)多只央企(qǐ)ETF等待(dài)进场，而(ér)人(rén)工(gōng)智能这(zhè)边，在(zài)未有增量资金进(jìn)场的情况之下，再想继(jì)续(xù)向上，压(yā)力不(bù)小。

　　本周大跌之(zhī)后，但斌更是罕见的(de)在深夜抒发感想。大(dà)谈公募基金经理(lǐ)的难(nán)处(chù)，在业(yè)绩和投资(zī)信仰之间无法两全。紧接着，炮(pào)轰(hōng)当下(xià)市场投机之风大盛，认为当下(xià)市场交(jiāo)易机制(zhì)应要有所改变。

　　相信，这(zhè)不仅仅只是但总一个人(rén)的心声。

　　今年以来(lái)，市场看(kàn)着(zhe)红红火火，但很(hěn)多投资者(zhě)都(dōu)是(shì)“买在3000点，套在3400点”。公募(mù)基(jī)金(jīn)经理(lǐ)更是(shì)有苦难(nán)言，市场上大热的人工智(zhì)能(néng)，游(yóu)资炒作的(de)“星辰大海”，根本不(bù)符合他们的(de)机构审(shěn)美。直白(bái)点说，市(shì)场根本(běn)就是绕着公募持仓在(zài)涨。

　　大家(jiā)都是有苦难言.......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质