近(jìn)期市场风向变动，北向资金(jīn)调仓(cāng)换(huàn)股，外资基金(jīn)也纷纷行(xíng)动(dòng)。记者梳理发现，欧洲巨头施罗(luó)德旗下三只旗舰(jiàn)基金同时大手笔加仓(cāng)“宁王”。3月底以来(lái)，宁(níng)王股价震(zhèn)荡上行，虽(suī)较高点仍有距离，但部分资金开始行动(dòng)。透露什么信号(hào)？我们一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨(jù)头旗下三(sān)大基金(jīn)同时(shí)行动

　　施罗(luó)德旗(qí)下“施罗德国(guó)际精选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，基金前(qián)十大重仓股为(wèi)中国平安、招商银行、紫金矿业(yè)、宁德时(shí)代、贵州茅台(tái)、万(wàn)华(huá)化学、鼎龙(lóng)股份、芒果超媒、海尔生(shēng)物(wù)。4月(yuè)，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际(jì)精选基金(jīn)大(dà)中(zhōng)华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿业、港交所、银河娱乐(lè)、宁德时代、隆基绿能。4月，基(jī)金减(jiǎn)持腾(téng)讯控股(gǔ)3.42％，减持紫(zǐ)金(jīn)矿业(yè)19.25％，加(jiā)仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一只旗舰基金也加仓宁德时(shí)代80％。“施罗德国(guó)际精选基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美(měi)元(yuán)。

　　截至4月底(dǐ)，基金前十大重仓(cāng)股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基(jī)绿能、蒙牛(niú)乳业、银(yín)河(hé)娱乐、紫金(jīn)矿业、贵(guì)州茅台(tái)、深圳国际。4月(yuè)，基(jī)金减持腾讯控股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持紫金矿(kuàng)业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国(guó)新能(néng)源车产业链

　　同一家机(jī)构(gòu)旗下三大旗舰基金同时(shí)加(jiā)仓80％，究竟(jìng)怎么回(huí)事？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基金中，施(shī)罗(luó)德国际精选基金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大(dà)中华和施(shī)罗德(dé)国际精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的(de)基金材料中并(bìng)未解(jiě)释为何基金(jīn)在4月(yuè)大手笔加仓宁(níng)德(dé)时代(dài)。不过，记者梳理发现，施(shī)罗德对中国新能源车(chē)产业链的看重是一以贯之的。

　　例如(rú)，基(jī)金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日(rì)志中解释道：长期来(lái)看，关注三大(dà)主题(tí)。一是电动(dòng)车供(gōng)应链；二是技术自主可控；三是(shì)医疗健康基础设施(shī)。

　　为(wèi)何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候变化的影响(xiǎng)日益(yì)显现(xiàn)，全球各国的脱碳行动变得越来越重要。转向电动(dòng)汽车(chē)（EV）是“脱碳(tàn)”行动的一(yī)个方(fāng)面。中国在(zài)这方面为(wèi)投资者提供(gōng)了重要的机(jī)会。中国(guó)在电动汽车价值链的(de)供应方(fāng)面是全球的领导者，同时中国对成品车辆(liàng)的需求方面也占据重要地位。可能(néng)很(hěn)多人不知道的(de)是，全(quán)球(qiú)2022年销售的(de)所有电动汽车中，57％是(shì)在中国销售的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基础设施最完善的国家之一。以充电桩为(wèi)例(lì)，中国(guó)平均一个公(gōng)共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施(shī)罗(luó)德官网。

　　在电(diàn)动汽(qì)车供应(yīng)链中，有许多公司正在在各(gè)自的领域(yù)中建立主导(dǎo)地位(wèi)，以某(mǒu)智(zhì)能组件(jiàn)为例，它是电动汽车中用于(yú)电池(chí)和电机温控的(de)关键组件的生产商。该公(gōng)司在空(kōng)调阀行(xíng)业全(quán)球市场占(zhàn)有约60％的份额，并(bìng)在电(diàn)动(dòng)汽车(chē)阀(fá)门(mén)行业拥有超过90％的市场(chǎng)份额。客户包括特斯拉等全(quán)球电动(dòng)汽车专家以及福特(tè)、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随(suí)着电动汽车(chē)在全球范围内继(jì)续占据市场份额——在(zài)法规的(de)支持(chí尿布疹擦红霉素软膏效果好吗，尿布疹红霉素软膏一天涂几次)下，该公司(sī)的增长潜力是可预见(jiàn)的(de)。

　　事实上，施罗德也并非(fēi)孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安(ān)联投资旗(qí)舰基金安(ān)联神州A股基金也在3月(yuè)大手笔(bǐ)加仓宁德时代。

　　这只基金(jīn)最新规模47亿美元，截至3月底，基金(jīn)前(qián)十大(dà)重仓股为贵州茅台、中信(xìn)证券、宁(níng)德时代、中国中(zhōng)免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦江(jiāng)集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重(zhòng)仓(cāng)股逐一(yī)加仓，其中加仓幅度(dù)最(zuì)大的就是(shì)宁德时(shí)代(dài)，加仓(cāng)幅度(dù)高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓(cāng)股中其余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中(zhōng)国(guó)汽(qì)车(chē)工(gōng)业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池(chí)产(chǎn)量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台(tái)公共(gòng)充电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中度(dù)方面(miàn)，今年4月(yuè)，尽管我(wǒ)国(guó)新(xīn)能源汽车市场(chǎng)共计36家动力电池(chí)企业实现装车配(pèi)套，较去年同期增加2家。但是排名前3家、前5家(jiā)、前10家(jiā)动力(lì)电(diàn)池(chí)企业动力电池装车量(liàng)分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较(jiào)高。

　　企(qǐ)业排(pái)名来(lái)看，根据中国汽车(chē)动(dòng)力电池产业创新联盟(méng)数据显示(shì)，今年4月(yuè)，宁德(dé)时代以(yǐ)40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比(bǐ)亚迪、中(zhōng)创新航、亿(yì)纬(wěi)锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名。第(dì)6-10名则分别为(wèi)：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能(néng)科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为动力(lì)电池行业(yè)的龙头企业，宁德时代于(yú)2023年(nián)一季度实(shí)现营业收(shōu)入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单(dān)季(jì)利润增速(sù)创历史新高。

　　北向(xiàng)资金(jīn)调仓换股，“宁王”重受青睐尿布疹擦红霉素软膏效果好吗，尿布疹红霉素软膏一天涂几次trong>

　　或(huò)许是基于优异的业绩(jì)，来自Wind的数据显示，截至(zhì)5月14日(rì)，最(zuì)近7天北(běi)向资金净(jìng)流入宁德时代15.75亿元(yuán)，位(wèi)居北(běi)向净流入榜首(shǒu)。北向(xiàng)资金(jīn)净流入较(jiào)多的其它个股还包(bāo)括宁德时代、工业(yè)富联(lián)、贵州(zhōu)茅台、工商银行、北方华创、兴业(yè)银行、紫金(jīn)矿(kuàng)业、建设银(yín)行、比亚(yà)迪、中国石化(huà)。北向资金净(jìng)流(liú)出较多的个股包括格力(lì)电器、中国建(jiàn)筑、东方财(cái)富、中国中免、阳光电(diàn)源、中(zhōng)兴通讯、科大讯飞、隆基绿能(néng)、长江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外(wài)资还包括(kuò)“柏基(jī)”。超长线(xiàn)投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代(dài)。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时，写道：宁德时(shí)代所处(chù)的(de)位置(zhì)是令人(rén)羡慕(mù)的。它背后有两大增(zēng)长机遇一是电动(dòng)车二是储能；CATL聪明(míng)地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面(miàn)它(tā)的市场(chǎng)份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为(wèi)安全性(xìng)、生命周期和不(bù)含钴等特征而受到欢迎(yíng)；动力电池的企业(yè)发展与政(zhèng)府(fǔ)的脱(tuō)碳(tàn)计划(huà)是一致的。CATL的领导(dǎo)者(zhě)也非常(cháng)有(yǒu)远见(jiàn)。

　　柏基同(tóng)时也解(jiě)释了：他们如何通(tōng)过 “柏基十问”来考察宁(níng)德时代的。

　　不过，柏基也表示(shì)，如同(tóng)所有的(de)投资者，他(tā)们的判断也可能是错的。例(lì)如，若未来新(xīn)的电池(chí)技术(shù)出现，宁德时代的竞(jìng)争优(yōu)势不复(fù)。随着(zhe)电池成本下降，宁德(dé)时代(dài)若不能保持利(lì)润率。宁德时代和电(diàn)动车厂(chǎng)商的关系若(ruò)不(bù)能维系(xì)。这些因素(sù)都(dōu)会影响(xiǎng)柏基对(duì)于宁(níng)德时代的判断。

　　但(dàn)并非所有的外资都在加仓宁(níng)德时(shí)代(dài)。4月另(lìng)一(yī)欧洲巨头安本投资旗舰中(zhōng)国基金“安本标准SICAV I-中国(guó)A股(gǔ)可持续股(gǔ)票基金（Aberde尿布疹擦红霉素软膏效果好吗，尿布疹红霉素软膏一天涂几次en Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金持有的前十大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集(jí)团、广联(lián)达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德(dé)时代之外(wài)，互(hù)联网或者食品饮料也(yě)颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基(jī)金“摩根(gēn)基(jī)金-中国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安(ān)、招(zhāo)商银行、万(wàn)华化学(xué)、恒生金融、泸州老窖、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅(fú)度最大的为泸(lú)州老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银(yín)旗下瑞(ruì)银（卢(lú)森堡(bǎo)）股(gǔ)票基金(jīn)-中国机(jī)遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新(xīn)规(guī)模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底，基金前(qián)十大重仓股(gǔ)为腾讯控(kòng)股、贵州茅台、网易(yì)、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石(shí)药集(jí)团(tuán)、AIA、平安(ān)银(yín)行、美团。3月，基金加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。