全球头号对冲基金桥水(shuǐ)的最新(xīn)调(diào)仓情况(kuàng)曝光(guāng)了(le)！

　　根据其(qí)向美国证交会提交的(de)13F文件显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一季度(dù)末的美股(gǔ)持仓市(shì)值达到163.88亿美元（约(yuē)合人民币1140亿元），较(jiào)一季度(dù)末有所缩水(shuǐ)。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在一(yī)季度获得桥水大幅加仓，晋升为其第一大重仓，但(dàn)桥水减持了两只标普500ETF，还减持了宝洁(jié)、百事(shì)可乐、可口可乐、沃尔玛等多只(zhǐ)消费股；另外桥水加仓了(le)谷歌母公司Alphabet、脸书等(děng)，但是减持了拼(pīn)多(duō)多、黄金ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新观点表示，其非常看好黄金(jīn)，认为黄金可能正(zhèng)处(chù)于持续增长期的(de)开(kāi)端。

　　桥水美股持仓市值近(jìn)164亿美元(yuán)

　　美国证券交易委员会（SEC）披露了最新的13F文件(jiàn)，桥水基金今年一季度末的持仓曝光。据了解，到今年4月末，桥水管理的(de)全权委托资产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看(kàn)看桥水在今(jīn)年一季度的(de)美(měi)股持仓变动情况，数据显示，截止2023年3月(yuè)末，桥水在美股的持仓总市值达到163.88亿美元(yuán)，较去(qù)年底的183.2亿(yì)美元减少了10.55％。作为全(quán)球(qiú)宏观策(cè)略基金，桥水的美股组合仅占总资产很小的一部分。

　　在这个(gè)季度，桥水在(zài)不断卖卖(mài)卖，清仓了228只证(zhèng)券，减持了360只证券；同时也积极(jí)买abo文是什么意思 abo文是谁发明的进(jìn)，新进了118只(zhǐ)证(zhèng)券，增持了225只证券。

　　新兴市(shì)场ETF成头(tóu)号重仓

　　桥水减(jiǎn)持多(duō)只消费(fèi)股

　　今年(nián)一(yī)季度末(mò)，桥水(shuǐ)的(de)前(qián)十大重(zhòng)仓标的的集中度为34.71％。

　　其(qí)中(zhōng)，安(ān)硕(shuò)核心MSCI新(xīn)兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一季度(dù)末(mò)晋升为桥水(shuǐ)的第一大重仓，加仓(cāng)了331万股左右(yòu)，持仓增(zēng)至1786.26万股，期末持仓市值为(wèi)8.72亿(yì)美(měi)元，占投资组合比例(lì)的5.32％。

　　第(dì)二、第七大持仓是两(liǎng)只标(biāo)普(pǔ)500ETF，分别持有(yǒu)182.87万(wàn)股、123.31万(wàn)股(gǔ)，较上(shàng)一季(jì)度(dù)都有(yǒu)所减持，期末持仓(cāng)市值分别为7.52亿(yì)美(měi)元、5.05亿美(měi)元(yuán)。

　　值得注意的是，桥水持有(yǒu)多(duō)只消费品个股，但是今年一季(jì)度都进(jìn)行了减持，比(bǐ)如(rú)其第三大持仓(cāng)宝(bǎo)洁(jié)，减掉了5万(wàn)股左(zuǒ)右，期(qī)末(mò)持有494.49万股，持股市(shì)值为(wèi)7.35亿美元；还有桥水也减(jiǎn)持(chí)了百事可乐、可口可乐，持股数(shù)量分别降至(zhì)280.75万(wàn)股、814.52万(wàn)股，期末持股市值为5.12亿美元、5.05亿美元(yuán)，分别(bié)位列第五(wǔ)、第六大重(zhòng)仓股(gǔ)；另外，桥水还减持了麦当劳(láo)、开市客、沃尔(ěr)玛，其(qí)中(zhōng)沃(wò)尔玛的减持幅度相对较大。

　　但是，桥(qiáo)水在(zài)一季度小幅加仓了医(yī)疗(liáo)领域(yù)的强生，持(chí)股(gǔ)增至358.75万(wàn)股，期末(mò)持股市值为5.56亿美元，位(wèi)列第四(sì)大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　桥水加仓谷歌、脸书(shū)

　　减持黄金ETF等

　　基(jī)金(jīn)君梳理(lǐ)了桥水(shuǐ)基金美股前30大重仓，其中增持的(de)标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至230.83万(wàn)股，持有市值(zhí)为2.39亿美元；还(hái)增持了脸书Meta，持股增至100.18万(wàn)股，持有市值为(wèi)2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金君发现，桥(qiáo)水在(zài)一季度减持的标的相(xabo文是什么意思 abo文是谁发明的iāng)对较多，除去前十大重(zhòng)仓(cāng)，桥水还(hái)减(jiǎn)持(chí)了先锋(fēng)领航富时新兴市(shì)场(chǎng)ETF，减少535.74万股，持(chí)股(gǔ)数(shù)量(liàng)降至847.11万股，减(jiǎn)持幅(fú)度达(dá)38％，持有市(shì)值为3.42亿美元。

　　另外(wài)桥(qiáo)水(shuǐ)减持幅(fú)度较大的还(hái)有(yǒu)拼(pīn)多多，减少了150.34万股，持股数(shù)量降至214.24万(wàn)股(gǔ)，减(jiǎn)持幅度41％，持(chí)有市值为1.63亿美元。桥(qiáo)水还减(jiǎn)持了亿滋(zī)国际22％，持股降至223.41万股，持有市值为1.56亿美(měi)元；减持了塔吉特(tè)28％，持股降至66.44万股(gǔ)，持有市值为1.10亿(yì)美元。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，桥水在一季度还减持了其特别看好(hǎo)的黄金资产(chǎn)，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股，期(qī)末持(chí)仓降至88.68万股，持有市值为(wèi)1.62亿美(měi)元。该基(jī)金从(cóng)去年(nián)年底以来出现较大涨势(shì)，表现非常突出。

　　但从(cóng)最新的(de)观点(diǎn)看，桥水还是(shì)非常看好黄金的(de)。

　　近期(qī)，桥(qiáo)水基金(jīn)联席(xí)首席投资(zī)官凯伦·卡尼奥尔-坦(tǎn)布尔表示，黄金可能(néng)正处于(yú)持续增(zēng)长期的开(kāi)端，因(yīn)为全(quán)球对美元(yuán)去杠杆化的推动仍是金(jīn)价的(de)长期支撑。她表示，黄(huáng)金被(bèi)低估了，还有(yǒu)很(hěn)长(zhǎng)的路要走。

　　她还(hái)说，黄金在全球货币市场中(zhōng)日益重要，这(zhè)使得它不仅仅是对抗债券市场和利率的工(gōng)具。另外，地(dì)缘(yuán)政治动荡不会消失，这(zhè)是对黄(huáng)金(jīn)的长期支(zhī)撑(chēng)。不仅(jǐn)如此，由于全球(qiú)通(tōng)胀水平(píng)仍相(xiāng)对较高，黄(huáng)金将继续吸(xī)引投资(zī)者，以对(duì)冲(chōng)购(gòu)买力下降的(de)风险。

　　桥(qiáo)水最新(xīn)观点(diǎn)曝光

　　4月末，桥(qiáo)水联合(hé)首(shǒu)席(xí)投资官(guān)鲍勃(bó)·普林斯分享了他在2023年(nián)一季(jì)度的最新观(guān)察。

　　他指出，名义支出水平高于经济体的生(shēng)产能力，导致通胀率远高(gāo)于目(mù)标水(shuǐ)平，美国和其他西方经济体处于看跌失(shī)衡中。为了纠正这种(zhǒng)失(shī)衡，缓解(jiě)需求(qiú)压力，欧美各(gè)国央(yāng)行(xíng)一直在实施紧缩政策——目前紧缩政(zhèng)策造(zào)成的(de)负面影响初现(xiàn)苗头。但一切才刚刚开(kāi)始，恢复(fù)均衡(héng)将会给经济和市(shì)场带来一定的负面(miàn)影响。abo文是什么意思 abo文是谁发明的p>

　　相比(bǐ)之下，亚洲(zhōu)经(jīng)济体的经济更加(jiā)接(jiē)近(jìn)于均衡(héng)——支出与劳动力产出水平一致，通胀(zhàng)可控，政策(cè)制(zhì)定者有足够(gòu)的空(kōng)间提振经济(jì)和市(shì)场。

　　鲍勃(bó)·普林斯也称，在大部分(fēn)西方国家，货币(bì)政策紧缩扭转了流动性方(fāng)向，促(cù)使人们抛售资(zī)产持(chí)有现金。紧(jǐn)缩政策推高了折现率（即现金未来(lái)实际收益率的预期），但迄(qì)今为(wèi)止(zhǐ)尚未严(yán)重(zhòng)影(yǐng)响风险溢价和经济增长，上述情况极有可能在(zài)周(zhōu)期的下一阶段出现(xiàn)。与西方国家相比(bǐ)，中(zhōng)国、日本和许多亚洲国家和地区处于(yú)周期的不同(tóng)位置，这(zhè)些国家和地区的政策制定者支持货币和信用流动(dòng)，这降低了折(zhé)现率和风险(xiǎn)溢价，促进了(le)经(jīng)济增长。

　　5月份，对于近期美联储加息，桥水基(jī)金在其(qí)官微发文称，“上周美联储加息25个基(jī)点(diǎn)。虽然没有(yǒu)明确(què)声明(míng)加息将会暂停，但政策(cè)指(zhǐ)引的取消和鲍威尔讲话(huà)清楚表明，美(měi)联(lián)储希望持观望态度。这符合我们对当前形势的解(jiě)读。”

　　桥水表示，为了(le)应(yīng)对疫(yì)情(qíng)带(dài)来的影(yǐng)响，许多发(fā)达(dá)经济体(tǐ)都推出了大规模财政刺(cì)激政策，引发了通胀(zhàng)问(wèn)题。为了应对高通胀，央行不得(dé)不收紧政策。其中美国(guó)采取了(le)最激进的应(yīng)对通(tōng)胀的举措，在不到18个月(yuè)的时(shí)间里，美联储(chǔ)加息500个基点(diǎn)，并迅速(sù)减持债券。目前，虽(suī)然美国(guó)经济尚未出现严重问题，但名义(yì)支出已经放缓。如果(guǒ)美联(lián)储进一步收紧政(zhèng)策(cè)，银行业就会继续承压，从而影响(xiǎng)信贷供应。上周，美国第一(yī)共和银行(xíng)被接(jiē)管，再次凸显美国金融体系面(miàn)临(lín)压(yā)力(lì)，股市(shì)和债券收益率出现(xiàn)下跌。美(měi)国可能(néng)需要（也可能不需要）进一步(bù)收(shōu)紧(jǐn)政策(cè)。鉴于(yú)迄今为止的紧(jǐn)缩(suō)举措，美联储可以(yǐ)评估形势再做出决策。

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