今年以来，美股科技板块持续上涨，多只美(měi)股科技主(zhǔ)题QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月26日，美股科技(jì)主题QDII年内收益已霸(bà)榜QDII产品(pǐn)前20名，最(zuì)高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位业内(nèi)人士表示，今年(nián)美股(gǔ)科(kē)技反(fǎn)弹明显，主(zhǔ)要受(shòu)益(yì)于ChatGPT为代表的人工(gōng)智能领域的(de)大(dà)发展。当前，全(quán)球产业界和资本(běn)市(shì)场都在积极拥(yōng)抱这新一(yī)轮的(de)数(shù)字(zì)产业(yè)化变(biàn)革(gé)浪潮，而美股科技(jì)股(gǔ)汇集了全(quán)球(qiú)最头部(bù)的AI产业链(liàn)公司，因此看好该板块长期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收益霸榜前20名(míng)，而(ér)拉(lā)长(zhǎng)看QDII产(chǎn)品(pǐn)年内收益(yì)前35只(zhǐ)产品中，仅有(yǒu)一只中韩(hán)半导体ETF和(hé)一只日(rì)经(jīng)225ETF分(fēn)别排在第27位(wèi)和第35位，其余悉(xī)数为美(měi)股科技主题产(chǎn)品。

　　具体来看，广发全球精选人民币年内回报达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品。从其一季度重仓持(chí)股情况来看该产品主(zhǔ)投美股科技股(gǔ)，其中(zhōng)57.66％的仓位(wèi)投向(xiàng)信(xìn)息技(jì)术行业，前三大重仓持股股(gǔ)票分别(bié)为微软、英伟达(dá)和超威(wēi)半(bàn)导体，其中微软持仓数(shù)量相(xiāng)较(jiào)于(yú)上期大幅(fú)增长78.18％。华夏全(quán)球科技先(xiān)锋(fēng)以30.52％的收(shōu)益紧随(suí)其后，一季度(dù)该产(chǎn)品重仓(cāng)持股了英(yīng)伟达、苹果、超威半(bàn)导体、微软、脸书等多只美股科技股。

　　此外，广发(fā)纳斯达(dá)克(kè)100ETF、国(guó)泰纳斯达克100、易方达(dá)标普(pǔ)信息科技A人民币、博(bó)时(shí)纳斯达克100美元现汇等逾20只(zhǐ)产品(pǐn)年(nián)内回报(bào)均超20％，这些产品一部分前十大重仓(cāng)股中占比较高(gāo)的多是(shì)美股(gǔ)科技股，另一部分所(suǒ)跟踪的指数(shù)主要(yào)权重(zhòng)股为美股科(kē)技股。

　　对此，广发纳(nà)斯(sī)达克(kè)100ETF基金经理刘杰表示，今(jīn)年美股科技反(fǎn)弹明显，尤其是纳指ETF表现较好，也(yě)许更多(duō)受益于人(rén)工智能的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和(hé)其(qí)他大(dà)型语言模型引发的人工智能热潮推(tuī)动了(le)美股大涨，AI概(gài)念今年以来创造了(le)1.4万亿(yì)美元的市值，相比去年(nián)年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数(shù)前20大(dà)权重股(gǔ)为例，可以(yǐ)看到有很多和AI概念相关(guān)的软硬件公(gōng)司，今年(nián)全球AI应用热潮也都是由这些公司掀(xiān)起和推动的，这类人工(gōng)智能股贡献了纳斯达克100指数约(yuē)50％的(de)涨幅，以及近7成的成(chéng)长股涨幅(fú)。

　　“围绕人(rén)工智(zhì)能的全球投资热浪全面席卷美股市场，引发(fā)了(le)科技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯(xīn)片相(xiāng)关公司(sī)因为二(èr)季度(dù)营收超预期(qī)表(biǎo)现，当日大(dà)涨(zhǎng)24.37％，今年累计涨(zhǎng)幅达到(dào)了近160％，可以说今年AI概念的火(huǒ)热(rè)，持续(xù)推动了中美市场相关板(bǎn)块的(de)持续(xù)上涨。”刘(liú)杰补充道。

　　博时基金指数与量化投资(zī)部(bù)基金(jīn)经理万琼也认为，多只美股科技(jì)主题QDII产品(pǐn)收益亮(liàng)眼，主要(yào)还是受益于今年(nián)最热(rè)的主题(tí)ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克100指数(shù)今年(nián)以(yǐ)来的涨幅都(dōu)接近28％了，这(zhè)个(gè)指数基本囊括了美股(gǔ)绝大多数(shù)AI相关标(biāo)的(de)。”

　　AI有望带(dài)动估值提升

　　看好长期投资价(jià)值

　　尽管年(nián)内(nèi)美国(guó)科技股整体呈持续(xù)上涨趋势，但走势也略有震荡，如本周5月23日美国三大股(gǔ)指全线收跌(diē)，苹果、微软(ruǎn)、英伟达等多只大型科技(jì)股(gǔ)普跌(diē)；而到了5月24日(rì)，除道指下跌0.11％外，标普500指数(shù)、纳(nà)指均(jūn)收涨。英伟(wěi)达、微软、苹果等科技(jì)股股价也开始回调，其中英(yīng)伟达大幅涨(zhǎng)超24％，到了5月26日(rì)则又涨了2.54％，公(gōng)司股价也(yě)创下(xià)历史新(xīn)高。

　　对于(yú)美股科技股震荡上涨的(de)走势，广发(fā)基金(jīn)刘杰表示，近期美国科技板块同黑人牙膏创始人，好来牙膏是假货吗时受到有利因素(sù)以及不利因素影(yǐng)响(xiǎng)，其中，美股近期正经历(lì)着债(zhài)务上限谈判和美(měi)联储加(jiā)息政(zhèng)策博(bó)弈带(dài)来的不确(què)定担忧，市场担心重演2011年美(měi)国违约危机(jī)，当时时(shí)任美国总(zǒng)统奥巴马和众议(yì)院共和(hé)党人(rén)在最后一(yī)刻(kè)通过提(tí)高(gāo)债务上限(xiàn)和削减赤字的法案(àn)，勉(miǎn)强避(bì)免了一场灾难，但(dàn)由此(cǐ)产(chǎn)生的紧(jǐn)张局(jú)势引发全球资本市场剧烈波动(dòng)；不过，鉴于美国作为全球第一大经(jīng)济体的偿债能力(lì)，投资人多(duō)半(bàn)认为美债(zhài)几近零风险。此外，美联储对(duì)于未(wèi)来暂停(tíng)加(jiā)息以及可(kě)能的降息均存(cún)在(zài)分(fēn)歧，对美股短期走(zǒu)势也(yě)产生(shēng)了一定影响。

　　总体上而(ér)言，刘杰(jié)认为(wèi)，AI概念以(yǐ)及(jí)算力应用对(duì)相关(guān)软硬件(jiàn)科技公司营收的提振，以(yǐ)及未来应用全面支撑着科技公司发展(zhǎn)，都是积(jī)极的。当前(qián)众多云公司竞相部署(shǔ)AI芯(xīn)片，个人电(diàn)脑（PC）的图形(xíng)处理(lǐ)单元（GPU）终端(duān)需求一(yī)二(èr)季度“稳固”，科技(jì)板(bǎn)块的业绩增(zēng)长正来自(zì)数据中心等相关应用，而随(suí)着AI概念的(de)不断升(shēng)级(jí)迭代，未来支撑力度(dù)或将持(chí)续。

　　国泰基金表示，美(měi)股科(kē)技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大科(kē)技龙头(tóu)为例，一季(jì)度净利润均(jūn)出现不同程度的(de)下滑，除微软(ruǎn)外其余四家巨头业绩均低(dī)于(yú)预(yù)期。来自于(yú)宏(hóng)观经济的逆风、美元走强等问(wèn)题是(shì)科技股(gǔ)业绩(jì)承压的主要因素。这些公司普遍(biàn)意(yì)识到当(dāng)前宏观(guān)压(yā)力，积极(jí)通过削(xuē)减开支、降本(běn)增(zēng)效(xiào)的方(fāng)式(shì)提升盈利能力。

　　“不过(guò)科技创新仍是(shì)抵御周(zhōu)期(qī)的最强劲武器。”国泰基金举例，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人工智能（AIGC）迅速(sù)成为新一轮数字产(chǎn)业(yè)化变革浪潮，所涉(shè)及的产业链也迅(xùn)速(sù)成为(wèi)全(quán)球(qiú)资本瞩目(mù)的(de)焦点，相关公司(sī)股价均实(shí)现大幅上涨(zhǎng)。“我(wǒ)们(men)有理由相(xiāng)信科技企(qǐ)业巨头们已通过持之以恒的研(yán)究创新，逐(zhú)渐具备从量变到质变(biàn)的厚积(jī)薄发能力，从而有望在中长(zhǎng)期持续推动自身不断(duàn)成长(zhǎng)进化。”

　　国泰基金认为，目前美股(gǔ)科技(jì)股汇集了全球(qiú)最头部的AI产业链公司(sī)，包(bāo)括微软、谷歌(gē)、英伟达等(děng)，未(wèi)来几个季度AI技术和产品的推广能否为这(zhè)些公司打开(kāi)新的(de)增长曲(qū)线，并带动估值的提(tí)升(shēng)，值得重(zhòng)点关注(zhù)。

　　博时基金万琼(qióng)表示，科技板块代表人类未来发展的方向，看好这(zhè)个板块长(zhǎng)期(qī)增(zēng)长。同时，美国科技公司(sī)又是引领全(quán)球科(kē)技的发展，美(měi)股科技板块还是具有很好的长期(qī)投资价值。投资(zī)者(zhě)可以考虑长期的配置一部分头寸。

　　“不(bù)过，当前美股也有需要注意的风(fēng)险，包括货币政策的走向、银(yín)行危机的后续等。投(tóu)资者应根据(jù)自身(shēn)的风险(xiǎn)偏好，尽可能的做多资产(chǎn)的配置(zhì)。坚持长(zhǎng)期投资、定期(qī)定投。”万琼补充道(dào)。

　　广发基金刘杰认为(wèi)，美国作为世(shì)界上最大的(de)金融(róng)市场，纳指(zhǐ)与A股各类市场相关(guān)性低，从分(fēn)散(sàn)投资的角度来看，能够发挥资(zī)产配置的作用；同时，大部分黑人牙膏创始人，好来牙膏是假货吗投(tóu)资者看好美股(gǔ)科技股、生(shēng)物制药公司，相比标普(pǔ)500而言，纳指100此类代表(biǎo)性更(gèng)好，更(gèng)符合美(měi)股的(de)特征，历(lì)史收(shōu)益率也(yě)更好(hǎo)。“鉴于(yú)市(shì)场风险和投资机会，建议投(tóu)资者结合自(zì)身(shēn)风险承受能(néng)力，可以考虑(lǜ)定投的方式参(cān)与(yǔ)，或许是一种体(tǐ)验更好(hǎo)的(de)方式。”

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