中国金融(róng)行业(yè)加速对(duì)外开放，外资券商们的(de)2022年过(guò)得如何？

　　近日，外资控股券商2022年的“成绩单”陆续公布(bù)：9家外资控股券商中，仅(jǐn)有(yǒu)4家在2022年取得(dé)盈利，另外5家(jiā)均出现亏损。

　　其中，在(zài)2019年获(huò)批成立的摩(mó)根大通证(zhèng)券2022年业绩突飞(fēi)猛进，当(dāng)年(nián)净利润达到2.63亿(yì)元，领先(xiān)各家“洋(yáng)券商”。相比之下，与摩根大通证券同期获(huò)批(pī)的野(yě)村东方国(guó)际证券2022年亏损达(dá)到2.25亿(yì)元，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信(xìn)、瑞银“官(guān)宣”合并，两家国(guó)际金(jīn)融巨头(tóu)均(jūn)在(zài)国内拥有(yǒu)外资控股(gǔ)券商(shāng)牌照(zhào)。其中，瑞信(xìn)证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞(ruì)银证券则大赚(zhuàn)2.24亿元。后续两家外资控股券商面临的“一参一(yī)控(kòng)”问题如(rú)何解决，仍是业内关(guān)注重点。

　　过去几年(nián)里(lǐ)，“财(cái)富管(guǎn)理转型”成为行业热词。而(ér)透视各家外资券商在(zài)2022年的“打法”来看，依托(tuō)于各自股东资源(yuán)禀赋、深入财富管理成为其在中国展业(yè)的首要方向。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外资(zī)控(kòng)股券商(shāng)半数(shù)亏损(sǔn)

　　对(duì)于国内(nèi)各家(jiā)证券公司(sī)来说，除了面临行业“二八分化(huà)”的(de)激烈态势，来自“洋券商(shāng)”们的市场竞(jìng)争也(yě)同样带来(lái)压力。

　　日前，中证协公布各家券商2022年年报/财务数据(jù)，9家(jiā)外资控(kòng)股(gǔ)券商纷(fēn)纷晒(shài)出(chū)2022年成绩单(dān)。

　　在2022年的“券商小年”，受(shòu)制于市场行情、成立时间、牌(pái)照资质等(děng)问题(tí)，9家(jiā)共(gòng)有5家出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿(yì)元）、野(yě)村(cūn)东方国际(jì)证券(quàn)（-2.25亿元）、大(dà)和证券(quàn)（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券(quàn)2022年实现(xiàn)营业收入2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏(kuī)。野村东方国际(jì)证(zhèng)券则延(yán)续自成(chéng)立以(yǐ)来(lái)的(de)亏损状态：2022年实现营(yíng)业收入(rù)1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上(shàng)年同期的8491万(wàn)元(yuán)亏损幅(fú)度继续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增(zēng)持(chí)而成为外资控股券商的汇丰前海证(zhèng)券，业绩较上年出现明显(xiǎn)进步，但仍(réng)然录得亏(kuī)损(sǔn)：2022年实(shí)现营业收入5.04亿元，同比(bǐ)增长54.78％；实(shí)现净亏润5223.54万元，上年同期为亏(kuī)损1.59亿(yì)元。

　　另(lìng)外(wài)，大和(hé)证券(quàn)和星展证券均于(yú)2020年获得证(zhèng)监(jiān)会批文，分别于2020年底、2021年初(chū)完成工商登记(jì)，正式展业时间不长。星(xīng)展证券2022年实现营业(yè)收入8633.25万元，同比(bǐ)增(zēng)长76.71％；亏(kuī)损(sǔn)8274.58万元，较上年(nián)同期有所收窄。大和证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业收入4773.93万(wàn)元，同(tóng)比下(xià)降16.12％；亏(kuī)损8266.01万(wàn)元，亏幅(fú)进一步扩大(dà)。

　　就(jiù)亏损原因而(ér)言，2022年(nián)受市场影(yǐng)响(xiǎng)，证券行业营业(yè)收(shōu)入(rù)普遍(biàn)下降，外资(zī)控(kòng)股(gǔ)券商也难以幸免。且新公司建设成本、业务费用、员工薪酬等支出过高，在展业(yè)初期(qī)容(róng)易导致亏(kuī)损的产生。

　　与(yǔ)国内(nèi)大型券(quàn)商相(xiāng)比(bǐ)，外(wài)资控股券商仍(réng)呈(chéng)现“本小利(lì)薄”的情况，自营业务影(yǐng)响有限(xiàn)，因此影响2021年业绩的主(zhǔ)要(yào)还是(shì)经纪、投(tóu)行等传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞信证券在(zài)2022年年报中(zhōng)表示，其当(dāng)年投行业务手(shǒu)续(xù)费及佣(yōng)金净收(shōu)入为6561.57万元(yuán)，同比下滑(huá)72.7％；经纪(jì)业务为1.06亿元(yuán)，同比下降46.44％。而营业支出(chū)则(zé)有增无减，业务及管(guǎn)理费从上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出现(xiàn)大额亏(kuī)损。

　　摩根(gēn)大通证券大(dà)赚2.6亿(yì)

　　当(dāng)然，也有“外(wài)来的(de)和尚”念好(hǎo)了(le)中国市场这(zhè)本经(jīng)。

　　具体来(lái)看(kàn)，2022年共有(yǒu)4家外资控股(gǔ)券商实现盈利，分别为摩根大通(tōng)证券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元）、高盛(shèng)高华（8163.28万(wàn)元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和(hé)瑞银证券(quàn)均实现了(le)营收、净利润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收(shōu)入8.84亿元，同比增(zēng)长39.44％；实(shí)现(xiàn)净利润2.63亿元，同比增长(zhǎng)264.94％，这(zhè)一(yī)业绩水平在2022年的“券业小年”可(kě)算是(shì)相(xiāng)当亮(liàng)眼。

　　从员工(gōng)规(guī)模来看，截至2022年底，摩根(gēn)大通证券共有员工210人(rén)，数量在行业内(nèi)排名下游，但其业绩已跻身行业中游水(shuǐ)平，而这只是摩(mó)根大通证券(quàn)展业的第三个完整会计年度。

　　公开信(xìn)息显示，摩根大通(tōng)证券于2019年(nián)3月(yuè)获得证(zhèng)监会批复，成(chéng)立合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高桥集团、珠(zhū)海(hǎi)迈兰(lán)德等5家内资(zī)股东持(chí)有(yǒu)另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他5家内资股东所持股权，成为摩根大(dà)通证(zhèng)券唯一股东。

　　财务报表(biǎo)显示，摩根(gēn)大通证券2022年经纪业务(wù)大爆发，实现(xiàn)手续(xù)费净收入5.56亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券(quàn)表(biǎo)示，其证券经纪(jì)业务团队成立已逾(yú)三年，2022年业务开展和(hé)运作取得进一步进(jìn)展，新客户(hù)开发(fā)稳步推进。摩根(gēn)大通证券充(chōng)分利用全球化的平台优势，整合(hé)集团资源(yuán)，持(chí)续关注并(bìng)开拓(tuò)传统QFII投(tóu)资(zī)者以及新取得QFII牌(pái)照的合格境(jìng)外机构投资者，目标客群机构投资(zī)者队伍(wǔ)逐年壮大。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发合并

　　“一参一控(kòng)”下或将取(qǔ)舍

　　除摩根大通证(zhèng)券外，瑞银(yín)证(zhèng)券在2022年也取(qǔ)得(dé)了较好(hǎo)的业绩表现：当期实现营业收入11.79亿元，同(tóng)比增长11.81％；净利润2.24亿(yì)元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)是(shì)进入中国时间(jiān)最(zuì)早的一批(pī)合资券商之(zhī)一，早在2007年就已(yǐ)在国内展业。2022年3月，瑞士(shì)银行(xíng)受让两家内资股(gǔ)东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权(quán)，持股比(bǐ)例提(tí)升(shēng)至(zhì)67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞银证券共有正式(shì)员工(gōng)383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投行业务进步明显，当期实现手续费净(jìng)收入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银证(zhèng)券表(biǎo)示，其(qí)在(zài)2022年完成(chéng)了创业板(bǎn)注(zhù)册制改革后的IPO保荐(jiàn)项(xiàng)目，积(jī)极(jí)筹备并参与了沪深交易所互(hù)联互通全(quán)球存(cún)托凭(píng)证业务等。

　　值(zhí)得关注的是，今年3月，百年大行瑞士信贷被(bèi)竞争对手瑞银收购。瑞信(xìn)集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布(bù)达成合并(bìng)协议，瑞士联(lián)邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金(jīn)融市(shì)场监督管理局（FINMA）介入了(le)此项交(jiāo)易(yì)。

　　上月(yuè)瑞(ruì)银发(fā)布(bù)一季报时表(biǎo)示，对瑞信的收(shōu)购(gòu)交易预计在6月底前完成。不(bù)言而(ér)喻(yù)的是，集团层面的合并对两家外资控股券商在(zài)中国展业情况，也将造成一定(dìng)影响。

　　基于此，审计所普华永道(dào)对瑞信证券(quàn)出具了带(dài)强调事项段的无保留意见审(shěn)计报告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团与瑞银集团股份公(gōng)司之(zhī)间达成(chéng)协议(yì)和合并计(jì)划，截止报告日，上述协议和合(hé)并(bìng)计(jì)划(huà)的完(wán)成日尚不(bù)明确。瑞信证券作为(wèi)瑞信集(jí)团股份有限公司下属控股子公司，未来的运(yùn)营和财务业绩受到上述合(hé)并可能产生的影(yǐng)响亦不(bù)明确，该(gāi)事项表明存在可(kě)能(néng)导致对公司持续(xù)经营能力产生重大(dà)疑虑的重大(dà)不(bù)确定性。

　　瑞信证券前(qián)身为成立于(yú)2008年的瑞信方正(zhèng)证(zhèng)券，系证监会修订《外(wài)商参股证券公司(sī)设立规则》后(hòu)首家获(huò)批的(de)合(hé)资证券公司。2020年4月，证监(jiān)会核准瑞信向瑞(ruì)信方正证券增资2.89亿元(yuán)获(huò)得(dé)控股权（51％），2021年6月瑞信方正更(gèng)名为瑞信证券(quàn)（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券(quàn)公告称(chēng)，拟(nǐ)以(yǐ)11.4亿元的(de)对价转(zhuǎn)让瑞信证(zhèng)券49％股权。在(zài)该笔(bǐ)交易完成后，瑞信将全资持(chí)有瑞信证券。但突如其来的瑞信、瑞银合并(bìng)，使得瑞银证券和瑞信证券(quàn)将(jiāng)受同一股(gǔ)东控制。

　　根据(jù)《证券公司股权管理规定(dìng)》，证券(quàn)公(gōng)司(sī)股东以及股(gǔ)东的控股股东(dōng)、实际(jì)控制人参股(gǔ)证券公司(sī)的数量不得超过2家(jiā)，其中控制证券公司的数量不得超过1家。在(zài)面临(lín)“一参(cān)一控”的限制下，瑞银证券(quàn)和(hé)瑞信(xìn)证券(quàn)的牌照或将面临“一去一(yī)留”的局面(miàn)。

　　深(shēn)入(rù)财(cái)富管理破(pò)局

　　过去几年里，“财富(fù)管理转型(xíng)”成为行业(yè)热(rè)词(cí)。而(ér)透(tòu)视(shì)各家外资券商在2022年(nián)的“打法(fǎ)”不难发现，依托于各自资(zī)源禀赋深入(rù)财富管理(lǐ)成为其在中国展业的首(shǒu)要方(fāng)向。

　　例(lì)如，野村东方国际证券(quàn)表示，2022年其财富管理(lǐ)业务在原(yuán)有(yǒu)“大宗(zōng)交易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账户）”等(děng)业(yè)务持续推进的(de)基础上，新增了特色投资咨(zī)询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减持(chí)服务、集团间跨境业(yè)务联(lián)动(dòng)等多种业务模(mó)式，通过服(fú)务手段的增加及优化，为(wèi)客户提供(gōng)多维度、一(yī)站式的综合(hé)性金融(róng)解决(jué)方案。

　　后续，野村(cūn)东方国际(jì)证券(quàn)财富管理(lǐ)业务(wù)将定位于“中国(guó)高端财富人群”，从产品配置、人(rén)员(yuán)建设、中后台支(zhī)持以及集团跨(kuà)境合作四个方面入手，打造以(yǐ)产(chǎn)品为中心的(de)业务核心竞争力，持续(xù)为(wèi)中(zhōng)国(guó)投资者提供(gōng)具有野村(cūn)集团特色的高(gāo)质(zhì)量财富(fù)管(guǎn)理服务。

　　在完成(chéng)高盛集(jí)团全资(zī)持(chí)股备案后，高盛(shèng)高华在2021年(nián)底与北京高华签订《业务(wù)转让协(xié)议》，受让北京高华(huá)的所有(yǒu)业务。2022年5月，高盛(shèng)高华获证监会(huì)核发新增证券经纪、证券投资(zī)咨询(xún)、证券自(zì)营及代销金融产品(pǐn)业(yè)务(wù)的业务许可(kě)。2023年(nián)2月，高(gāo)盛高(gāo)华与(yǔ)北京高华完(wán)成业务迁移(yí)工作。

　　高盛高华表(biǎo)示(shì)，其将(jiāng)持(chí)续以资产配置为核心(xīn)进行新产品(pǐn)和(hé)服务的研发工作，进一(yī)步赋能部门为在岸客户提(tí)供财富管理综合解决方案(àn)，丰富(fù)客户产品种类选择，开展境内私人财富管(guǎn)理(lǐ)平(píng)台未来(lái)战(zhàn)略规划，并(bìng)进一(yī)步拓展境(jìng)内(nèi)产品平台。

　　与此同时(shí)，高盛(shèng)高华将持续推进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设(shèweather可数吗感叹句，a bad weather可数吗)立工作，持续代销第三方金融产品并推进跨境投资新产(chǎn)品的研发，为(wèi)客户提供直接对接境外(wài)资本(běn)市场的机会(huì)。

　　另(lìng)外(wài)，依(yī)托于外资股(gǔ)东打造私人财富管理业务，这在具备(bèi)外资银行股东背(bèi)景的券商中(zhōng)较为(wèi)多见(jiàn)。例如，汇丰前(qián)海证券表示(shì)，其于2022年(nián)4月正(zhèng)式成立私人(rén)财富管理部，负责公(gōng)司高净值个人客户综(zōng)合财富管理业务的运作。私人财富(fù)管理部以汇丰(fēng)前海证券为平台，依托汇丰环(huán)球私人银行(xíng)，致力(lì)为(wèi)高净值和超高净值客户及其家族提(tí)供专(zhuān)业、多(duō)元及定制化(huà)的资产配(pèi)置服务，为客(kè)户实现其投(tóu)资(zī)目(mù)标。

　　瑞银证(zhèng)券则(zé)另辟蹊径，推出家族信(xìn)托资(zī)讯业务，与4家(jiā)国内(nèi)头部信托(tuō)公司达(dá)成战略合作。同时(shí)，瑞银(yín)证券在(zài)2022年(nián)重启深圳分(fēn)公司财富管(guǎn)理业(yè)务(wù)，依(yī)托(tuō)国家对粤港澳大湾区的(de)新(xīn)政(zhèng)举措，致力于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银(yín)证券表示，其财富(fù)管理部秉持(chí)着为客户进行全方位资产配(pèi)置和满足客户全生命周期(qī)财富管(guǎn)理的理念(niàn)，进(jìn)一(yī)步完善投资(zī)解决方案和财富(fù)规划方面(miàn)的业务，一方(fāng)面积极扩充现有架上策略，精选上架多支(zhī)产品为客户在同(tóng)一策(cè)略下(xià)提供差异化选(xuǎn)择及(jí)多元化(huà)的投资方(fāng)案(àn)。

　　外资券商队伍不断扩大

　　随着中国资(zī)本市场对外开放的力度不断加大，各(gè)外资金(jīn)融机构加速了在(zài)境内(nèi)设立控股券商的(de)进程。

　　今年(nián)1月(yuè)，渣打(dǎ)证券(quàn)获批(pī)准设立(lì)，公司注册地(dì)为(wèi)北京市，注(zhù)册资本为人民(mín)币10.5亿元，业务范围包括(kuò)证券经(jīng)纪、证券自(zì)营、证(zhèng)券承销、证券资产weather可数吗感叹句，a bad weather可数吗管(guǎn)理（限(xiàn)于从事(shì)资产(chǎn)证券化业务）。

　　值得关注(zhù)的是，渣打证(zhèng)券是首家新设的外(wài)商独(dú)资证(zhèng)券公司。就监管(guǎn)批复(fù)信息(xī)来看，渣打证券由渣打银行(xíng)（香港）有限公(gōng)司全资设(shè)立，出资(zī)额10.5亿元(yuán)人民币。

　　算(suàn)上渣(zhā)打证券(quàn)在内，目前国内的外资控股券商数量已(yǐ)达(dá)到10家。其中，摩根大通证券（中国）、高盛高华证(zhèng)券、渣打证(zhèng)券均为外商(shāng)独(dú)资券商(shāng)。从数量(liàng)上来看，外资控股券商(shāng)已成为市场上不容(róng)忽视的(de)“新势力”。

　　此外，目前还有数家外资券(quàn)商的设立申请(qǐng)静待审批(pī)。截至5月(yuè)5日，花旗证(zhèng)券(quàn)、法巴证券、日(rì)兴(xīng)证(zhèng)券、青岛意才证券等多(duō)家外(wài)资券(quàn)商的(de)设立申请(qǐng)仍(réng)处于(yú)证监(jiān)会审批(pī)阶段。其中，法巴证券和青(qīng)岛意才证券已获第(dì)一次意见反馈。

　　今(jīn)年3月底，证监会主席易(yì)会满(mǎn)等先后在(zài)京会见美(měi)国桥水基金(jīn)、法(fǎ)国东(dōng)方汇理(lǐ)、日本大和证券、英国汇丰、加拿大宏(hóng)利金融、新加坡淡马锡、德(dé)国安(ān)联保(bǎo)险、意大利联合圣(shèng)保(bǎo)罗银行(xíng)、美(měi)国景(jǐng)顺(shùn)和高盛等(děng)国际金融(róng)机构负(fù)责人。

　　来(lái)访的(de)国际金融机构(gòu)负责人普遍表示(shì)，此(cǐ)次来华亲(qīn)身感(gǎn)受(shòu)到中国经(jīng)济的(de)强大(dà)韧(rèn)性(xìng)、潜力和(hé)活力，坚定(dìng)看(kàn)好中(zhōng)国经(jīng)济和中(zhōng)国资本(běn)市场发展前景。近年来中国资本市场(chǎng)对外(wài)开(kāi)放稳步推(tuī)进(jìn)，为国(guó)际金融机构和全球投资者带来了实实在(zài)在的(de)机遇(yù)。各金融机构高度重(zhòng)视(shì)中国市场，将继续与中国(guó)深化合作(zuò)，积(jī)极拓(tuò)展(zhǎn)在华业务和(hé)投资，期(qī)待实(shí)现互利共(gòng)赢。

　　面对来自外资(zī)券(quàn)商的市(shì)场竞争(zhēng)，国内券商(shāng)也纷纷感受到了挑战和机遇。例如(rú)，华(huá)西证券即在2022年年报(bào)中表示，外资机构(gòu)来(lái)华展业便利度不断提升，经营(yíng)范围和监管要(yào)求实现国民待遇，外资(zī)券(quàn)商、资产管理机构等加(jiā)速布局，全力抢滩中国证券市场，对本土(tǔ)证券公司既带来(lái)了(le)国际金融(róng)机构全面参与中国资本市场(chǎng)竞争所形(xíng)成(chéng)的冲击，也带(dài)来(lái)了通过与国(guó)际(jì)金(jīn)融机(jī)构(gòu)直接合作促进(jìn)业务发展、提升管理水平的(de)机遇。

　　西部证券(quàn)也表示，当前证券行业集(jí)中度稳中(zhōng)有升(shēng)，头部(bù)券商竞争优势更(gèng)趋明(míng)显，业务多元化发(fā)展趋(qū)势初步形(xíng)成，金(jīn)融(róng)科(kē)技对行业发展理念的变革(gé)和重塑(sù)不断(duàn)深化，外(wài)资券商市场冲击将逐渐显现，证券(quàn)行业竞(jìng)争新格局正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 weather可数吗感叹句，a bad weather可数吗