民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能(néng)够(gòu)提供充足样本(běn)，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我们得到当下中国出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或(huò)预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类(lèi)型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去两年(nián)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的(de)大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。什么的山峰填合适的词二年级，什么的山峰填合适的词三年级strong>新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海(hǎi)关(guān)总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口订单(dān)主要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yá什么的山峰填合适的词二年级，什么的山峰填合适的词三年级n)企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)什么的山峰填合适的词二年级，什么的山峰填合适的词三年级和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的(de)订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄(é)增(zēng)长超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下(xià)滑明(míng)显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发(fā)布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出口群像》