近期市场风向(xiàng)变动，北向资(zī)金调仓换股，外(wài)资基金(jīn)也(yě)纷纷(fēn)行(xíng)动。记者(zhě)梳理发(fā)现，欧洲巨头(tóu)施罗德旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓(cāng)“宁(níng)王”。3月(yuè)底以来，宁(níng)王(wáng)股价震荡上行，虽较高(gāo)点仍(réng)有距离，但部(bù)分(fēn)资金开始行动。透露什么信号？我(wǒ)们一起(qǐ)来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗(qí)下(xià)三大(dà)基金同时行(xíng)动(dòng)

　　施(shī)罗德旗(qí)下(xià)“施罗德国际精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，基金前(qián)十大(dà)重仓股为中国平(píng)安(ān)、招商(shāng)银行、紫(zǐ)金矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅台(tái)、万华化学、鼎龙(lóng)股份、芒(máng)果(guǒ)超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰(jiàn)基金“施罗德国(guó)际(jì)精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆(lóng)基绿(lǜ)能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一只旗(qí)舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗德国(guó)际精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规(guī)模14.23亿(yì)美元。

　　截至4月(yuè)底，基金前十大重仓股为腾讯(xùn)控股、阿里巴(bā)巴、美(měi)团(tuán)、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银(yín)河娱乐(lè)、紫金矿业、贵州茅(máo)台(tái)、深圳国际。4月，基金减持腾(téng)讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持(chí)紫金(jīn)矿(kuàng)业10.31％，增(zēng)持宁德时代(dài)80％。

　　看好中国(guó)新能源车产业链(liàn)

　　同一家(jiā)机构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际(jì)精选基金大中华和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材料(liào)中并未解释为何(hé)基金在4月(yuè)大手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理(lǐ)发(fā)现，施罗德对中国新(xīn)能源车(chē)产业链(liàn)的看重是一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份(fèn)研究日志(zhì)中(zhōng)解(jiě)释(shì)道：长期来看(kàn)，关注三大主题(tí)。一是电动车供应链；二是技(jì)术自主可(kě)控；三是医疗健康(kāng)基础设施。

　　为何(hé)看好(hǎo)电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变(biàn)化的影(yǐng)响(xiǎng)日益显(xiǎn)现，全球各(gè)国(guó)的脱碳行动(dòng)变(biàn)得越来越重要(yào)。转向(xiàng)电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方(fāng)面。中国在(zài)这方面为投(tóu)资者提(tí)供了重(zhòng)要的机会。中(zhōng)国在电动(dòng)汽车(chē)价值链的供应(yīng)方面(miàn)是(shì)全球的领导(dǎo)者，同时中国(guó)对成(chéng)品车辆(liàng)的需求方面也占据重要地位(wèi)。可能很(hěn)多人不知道的是(shì)，全(quán)球2022年销售的所有电动(dòng)汽车中(zhōng)，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也是全球电(diàn)动车(chē)基础设施最(zuì)完善的国家(jiā)之一。以(yǐ)充电(diàn)桩(zhuāng)为(wèi)例(lì)，中(zhōng)国平均一个公共(gòng)充电桩对应7辆车(chē)，欧洲是16、美国(guó)是16、印度是25、巴(bā)西是28。来源(yuán)：施罗德官网。

　　在电(diàn)动汽车供应链中，有许(xǔ)多公司正(zhèng)在(zài)在各自的领(lǐng)域中建(jiàn)立主导地位，以某(mǒu)智能组件为例，它是电(diàn)动汽(qì)车中用于电池和电(diàn)机(jī)温控(kòng)的关键组件的生(shēng)产商(shāng)。该公司在空调阀行业全球市场占有约60％的份额，并在(zài)电动汽车阀门行业拥有超过90％的(de)市场份额。客户包括特斯拉等全球电动汽(qì)车专家以及(jí)福特、宝(bǎo)马(mǎ)等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球(qiú)范(fàn)围内继续占据市(shì)场份额——在法规的支持下(xià)，该公司的增长潜力是(shì)可预(yù)见的。

　　事实上，施罗德也(yě)并非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联投资旗舰(jiàn)基金安(ān)联神(shén)州(zhōu)A股基金也在3月(yuè)大(dà)手笔加仓宁(níng)德时代。

　　这只(zhǐ)基金最(zuì)新规模47亿美元，截至3月底，基金前十(shí)大重仓股为贵州(zhōu)茅(máo)台(tái)、中信证券、宁德(dé)时代、中国中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)逐一加仓，其(qí)中加仓幅(fú)度最大的就(jiù)是宁德时代，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基金对中国中(zhōng)免(miǎn)加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股中其余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中汽(qì)协（中国(guó)汽车工业协会）近(jìn)日发布的(de)数据显(xiǎn)示，2023年4月，我国动力电(diàn)池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增(zēng)89.4％；新增(zēng)6.7万台(tái)公共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力(lì)电池行业(yè)集中度方面，今年4月，尽管(guǎn)我国新(xīn)能源汽车(chē)市场共计36家(jiā)动力电池企(qǐ)业(yè)实现(xiàn)装(zhuāng)车(chē)配套，较去年同期(qī)增(zēng)加2家。但是排名(míng)前3家、前(qián)5家、前10家动力(lì)电池企(qǐ)业动(dòng)力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依旧较高。

　　企业排名(míng)来看，根据中国汽车动力电池产业创新(xīn)联盟数据(jù)显示，今年4月(yuè)，宁德时(shí)代以40.83％的(de)占比持续领(lǐng)跑，比(bǐ)亚迪、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国(guó)轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居(jū)第2-5名。第6-10名则分(fēn)别为：欣千帆竞发的意思是什么意思，千帆竞发下一句是什么旺达、LG新能(néng)源、蜂(fēng)巢能源、孚(fú)能科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作(zuò)为(wèi)动力(lì)电池行业(yè)的龙头企业，宁德时代于2023年(nián)一季度实现(xiàn)营业(yè)收入(rù)890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现(xiàn)净(jìng)利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历史新高(gāo)。

　　北向(xiàng)资(zī)金调仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐(lài)

　　或许是基(jī)于优异(yì)的(de)业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向资金净流入宁德时代15.75亿元，位居北向(xiàng)净流(liú)入(rù)榜首。北(běi)向资(zī)金(jīn)净流入(rù)较多(duō)的其它(tā)个股还包括宁德时代(dài)、工业(yè)富联、贵(guì)州茅台、工商银行(xíng)、北方华创、兴(xīng)业银(yín)行(xíng)、紫金(jīn)矿业、建设银(yín)行(xíng)、比亚迪(dí)、中国(guó)石(shí)化(huà)。北向(xiàng)资(zī)金净流出较多的个股包括格力电器、中(zhōng)国建筑、东方财富、中国中(zhōng)免、阳光电源、中兴通讯(xùn)、科大(dà)讯飞、隆基(jī)绿能、长江(jiāng)电力(lì)、恒瑞(ruì)医(yī)药。

　　看好(hǎo)的“宁王(wáng)”的外资(zī)还(hái)包括“柏基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁(níng)德时代。

　　柏基(jī)在(zài)谈(tán)及为何持有(yǒu)宁德时(shí)代时，写(xiě)道：宁德时代所(suǒ)处(chù)的位置是(shì)令人羡慕的。它背后有两大增长(zhǎng)机遇一(yī)是电动车二是储(chǔ)能；CATL聪明(míng)地选择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这方面它的市场份额(é)是领先的(de)。此外(wài)，磷酸(suān)铁锂电池因为安全性(xìng)、生(shēng)命周期和不含钴(gǔ)等特征而(ér)受到欢迎；动力电池的企业发展与(yǔ)政府的(de)脱碳(tàn)计划是一致的。CATL的(de)领(lǐng)导者也非常(cháng)有远见(jiàn)。

　　柏基同时也解释了(le)：他们如何通(tōng)过(guò) “柏基十问”来考察宁德时(shí)代的。

　　不过(guò)，柏基也表示，如同所有的投(tóu)资者，他(tā)们的判断也可能是错的。例如(rú)，若(ruò)未来(lái)新(xīn)的电池技术(shù)出现，宁德时(shí)代的竞争优势不复(fù)。随着电(diàn)池成本下降，宁德时代若不能保持(chí)利(lì)润率。宁德时代和电动车(chē)厂商的(de)关(guān)系若(ruò)不(bù)能维(wéi)系。这些因素都会(huì)影响柏(bǎi)基对于宁德时代的判断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代(dài)。4月另一(yī)欧洲巨头(tóu)安本投资旗舰中(zhōng)国基金(jīn)“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股(gǔ)可持(chí)续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减(jiǎn)仓宁德时代(dài)0.04％。基金最(zuì)新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持(chí)有的前十大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中(zhōng)免、迈瑞(ruì)医(yī)疗、爱尔眼科、华测(cè)检测、招商银行、美的集团(tuán)、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩(mó)根大(dà)通加(jiā)仓泸(lú)州老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食品饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股(gǔ)机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元(yuán)人(rén)民(mín)币，截至(zhì)2023年(nián)一季度末，基金前十大重仓股(gǔ)为贵(guì)州茅台(tái)、金山(shān)软件、中国平安、招(zhāo)商银行、万华化学(xué)、恒生金融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月(yuè)基金加仓幅度最大(dà)的为(wèi)泸州老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中(zhōng)国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯(xùn)控股(gǔ)、贵州茅台、网易(yì)、阿里巴巴、中国平安、招(zhāo)商银行、石药集团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 千帆竞发的意思是什么意思，千帆竞发下一句是什么