中国金融行业加速对(duì)外(wài)开放，外资券商们的2022年过得如(rú)何(hé)？

　　近日(rì)，外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)2022年(nián)的“成绩(jì)单”陆续公布：9家外资控股券(quàn)商(shāng)中，仅(jǐn)有4家在(zài)2022年取得(dé)盈(yíng)利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年(nián)获批成立的摩根大通证券(quàn)2022年业绩突(tū)飞猛(měng)进，当年净利润达到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之下，与(yǔ)摩根(gēn)大通证券同(tóng)期获批的野村东方(fāng)国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分(fēn)化加剧。

　　另(lìng)外，今(jīn)年3月(yuè)瑞信(xìn)、瑞(ruì)银(yín)“官宣”合并，两家(jiā)国际金(jīn)融巨头均在(zài)国(guó)内拥有外资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商牌照。其中，瑞信(xìn)证券(quàn)2022年亏损达(dá)2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两(liǎng)家(jiā)外资控股券商面临的“一参一控”问题如何(hé)解决(jué)，仍是业(yè)内(nèi)关注(zhù)重(zhòng)点。

　　过(guò)去几年(nián)里，“财富管(guǎn)理转型(xíng)”成为行(xíng)业热词。而(ér)透(tòu)视各家外资券商在2022年的“打(dǎ)法”来看(kàn)，依托于各(gè)自股东资源禀赋、深(shēn)入财富(fù)管理成(chéng)为(wèi)其在中国展(zhǎn)业的(de)首要方向。

　　来(lái)看详情——

　　9家外资控股券商(shāng)半数亏损

　　对于(yú)国(guó)内(nèi)各家证券公(gōng)司来(lái)说，除了面临行业“二(èr)八分化”的激烈态势(shì)，来(lái)自“洋券商”们的(de)市(shì)长岛冰茶好喝吗，十大断片鸡尾酒酒排名场竞争也(yě)同样带来压(yā)力。

　　日前，中证协(xié)公布各家(jiā)券(quàn)商2022年年(nián)报/财(cái)务数(shù)据(jù)，9家外(wài)资控股(gǔ)券商纷纷(fēn)晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于(yú)市场(chǎng)行情、成(chéng)立时间、牌照(zhào)资质等问题，9家共有5家(jiā)出现亏损，分别为瑞信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村(cūn)东(dōng)方(fāng)国际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看(kàn)，瑞信证券2022年实现(xiàn)营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏(kuī)损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证(zhèng)券则延续自成立以来的(de)亏损(sǔn)状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同(tóng)比(bǐ)下降38.14％；净亏(kuī)损(sǔn)2.25亿元，较上年同期的8491万元(yuán)亏损幅度(dù)继续扩大。

　　在2022年因(yīn)获得外资股东增持而成为(wèi)外资(zī)控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商的(de)汇丰(fēng)前海证券，业绩较上年出现明显进步(bù)，但(dàn)仍然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万(wàn)元(yuán)，上(shàng)年同期(qī)为亏(kuī)损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大和(hé)证券和星展证券均(jūn)于(yú)2020年(nián)获得证监会批文，分别于2020年底、2021年初完(wán)成工商登记，正(zhèng)式(shì)展业(yè)时间不长。星展证券2022年实现营业收入(rù)8633.25万元，同比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较上年同期有所收窄。大和证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营业收入4773.93万元，同比下(xià)降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏幅(fú)进一步扩大。

　　就(jiù)亏损原因而言(yán)，2022年受市(shì)场影(yǐng)响，证券(quàn)行业营业收入(rù)普(pǔ)遍下降，外资控股券商也难以(yǐ)幸免。且新公司建设成(chéng)本、业(yè)务费用、员工薪(xīn)酬(chóu)等支出(chū)过高，在展业初期容易导致亏损的产生。

　　与国内大型(xíng)券(quàn)商相比，外资控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)仍呈现“本小利薄”的(de)情况，自(zì)营业(yè)务影响有限(xiàn)，因此影响(xiǎng)2021年业绩的主要还是经纪(jì)、投行等传统业务。

　　例如(rú)，瑞信证券在2022年年报中表示，其当年投行(xíng)业务(wù)手续费及(jí)佣金(jīn)净(jìng)收入为(wèi)6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿(yì)元(yuán)，同比下(xià)降46.44％。而营业支出则(zé)有增无减，业(yè)务及管理费从上年的4.27亿(yì)元增长到5.38亿元。“赚少花多(duō)”，导致业绩出现大额亏(kuī)损。

　　摩根大通证券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也有“外来的和(hé)尚”念好了中国市场这(zhè)本(běn)经。

　　具(jù)体来看，2022年共有4家外资控股券商实(shí)现盈利，分(fēn)别为摩根大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高(gāo)盛高华（8163.28万(wàn)元）和摩根士(shì)丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和(hé)瑞银证券均实现了(le)营收(shōu)、净利(lì)润的(de)双增长。

　　摩(mó)根大(dà)通证券2022年实现营业收入(rù)8.84亿元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长264.94％，这一业绩水平在2022年(nián)的(de)“券业(yè)小年(nián)”可算(suàn)是相当亮眼(yǎn)。

　　从员工规(guī)模来看，截至2022年(nián)底，摩根大通证券共有员工210人，数量在(zài)行(xíng)业内排名下游，但其业绩(jì)已跻身(shēn)行业中游水(shuǐ)平，而这只(zhǐ)是摩根大通证券展业的(de)第三个完整会计年度(dù)。

　　公开信息显示，摩根大通证券于2019年3月获得证监(jiān)会(huì)批复(fù)，成立合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高桥集(jí)团、珠海迈(mài)兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股(gǔ)权，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财务报表显(xiǎn)示(shì)，摩根大(dà)通证券2022年经纪业(yè)务(wù)大爆发，实现手续费净收(shōu)入(rù)5.56亿(yì)元(yuán)，同比增(zēng)长超300％。

　　摩(mó)根大通证券(quàn)表示(shì)，其证券经纪业务团队成立(lì)已逾三年，2022年业务开展和(hé)运作取得进一步进展，新客(kè)户开发稳(wěn)步推进。摩根大通证券充分利用全球化的平台(tái)优势(shì)，整合集团(tuán)资源，持续关(guān)注并开拓传统QFII投资者以(yǐ)及新(xīn)取得(dé)QFII牌照的合格境外(wài)机(jī)构(gòu)投资者，目标客(kè)群机构投资者(zhě)队伍逐年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参(cān)一控”下(xià)或将取舍

　　除(chú)摩(mó)根大通(tōng)证券外，瑞银证券在2022年也(yě)取得了较好的业绩表现：当期实现营业(yè)收(shōu)入11.79亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是进入中(zhōng)国时间最早的一批合资券(quàn)商之一，早(zǎo)在2007年就已在(zài)国(guó)内展业。2022年3月，瑞士银行受让两家内(nèi)资股东分别持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持股比例(lì)提升至67％。截至2022年年(nián)底，瑞银证券共有正式员工(gōng)383人。

　　财务(wù)报表显示，瑞(ruì)银证券2022年投行业务进步(bù)明(míng)显，当期实现手续费(fèi)净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银(yín)证券表示，其在2022年完成了创(chuàng)业板注册(cè)制改革后的(de)IPO保荐(jiàn)项目，积极(jí)筹(chóu)备并参与了沪(hù)深交易(yì)所互联互(hù)通全球存托凭证业(yè)务等。

　　值得关注的是(shì)，今年3月(yuè)，百年(nián)大行瑞士信贷被(bèi)竞争对手瑞(ruì)银收购(gòu)。瑞信(xìn)集团和(hé)瑞银集团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正式(shì)宣(xuān)布达成合并(bìng)协议，瑞士联邦财政部(bù)、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞(ruì)士金融市场监督管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上(shàng)月瑞银发布(bù)一(yī)季报时表(biǎo)示，对瑞(ruì)信的收(shōu)购交易预计在6月底前完成。不言而喻的(de)是，集团(tuán)层面的(de)合并对(duì)两家外资控股券(quàn)商在中(zhōng)国展业(yè)情况，也(yě)将造成(chéng)一定影(yǐng)响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普华永(yǒng)道对瑞信证券出具了带(dài)强调事项段(duàn)的无保留意见审计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团(tuán)与瑞银(yín)集(jí)团股份(fèn)公司之间达成协议和合并计(jì)划，截(jié)止报告日，上述协议(yì)和合(hé)并计划的完成(chéng)日尚不明确。瑞信证券作为瑞信集团股份有限(xiàn)公(gōng)司下(xià)属控股子公司，未(wèi)来(lái)的运营和财务业(yè)绩(jì)受(shòu)到上述合并可能产生(shēng)的影响(xiǎng)亦不明确，该事项表明存在可能导致(zhì)对公(gōng)司持续经(jīng)营能力产生(shēng)重大疑虑的重(zhòng)大(dà)不(bù)确定性。

　　瑞信证券前身(shēn)为(wèi)成立于(yú)2008年(nián)的瑞信方正证(zhèng)券，系(xì)证监会修订《外商参股证券公(gōng)司(sī)设立(lì)规则(zé)》后(hòu)首家获批的合资证券公(gōng)司。2020年4月，证监会(huì)核准瑞信向瑞信方正证(zhèng)券增资2.89亿元(yuán)获得(dé)控股权（51％），2021年(nián)6月(yuè)瑞(ruì)信(xìn)方正更名(míng)为瑞信证券(quàn)（中国）。

　　2022年(nián)9月，方(fāng)正证券公告(gào)称，拟以11.4亿(yì)元的对价转让(ràng)瑞信证券49％股权。在(zài)该笔(bǐ)交易完成后，瑞信将全资持有瑞(ruì)信证(zhèng)券。但突如其来(lái)的瑞信、瑞银(yín)合(hé)并，使得瑞银证券和(hé)瑞信(xìn)证券(quàn)将受同一股东控制。

　　根据《证券(quàn)公司股(gǔ)权管理规定》，证券(quàn)公司股东以及股东的(de)控股股东(dōng)、实际控制(zhì)人参股证券公司(sī)的数量(liàng)不得超(chāo)过2家，其中控(kòng)制证券(quàn)公(gōng)司的(de)数(shù)量不(bù)得(dé)超过1家。在(zài)面临“一(yī)参一控”的限制下，瑞银(yín)证券和瑞信(xìn)证(zhèng)券的牌照(zhào)或(huò)将面(miàn)临“一去一(yī)留”的(de)局面。

　　深(shēn)入财富管理破局

　　过去(qù)几年(nián)里，“财(cái)富管理转型”成为行业热词。而(ér)透(tòu)视各家外资券(quàn)商在2022年(nián)的“打法”不难(nán)发现，依托于各自(zì)资(zī)源禀赋深入(rù)财富管(guǎn)理(lǐ)成(chéng)为其在(zài)中国展业的(de)首(shǒu)要(yào)方向。

　　例如，野村东方国际证(zhèng)券表示，2022年(nián)其财富管理业务在原有“大宗交易”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一资(zī)产管理账(zhàng)户）”等业务持(chí)续推进的基础上，新增了特色(sè)投(tóu)资(zī)咨(zī)询服务（如ESG行业咨询）、上市(shì)公司大宗(zōng)减持服务、集团间跨境业务联动等多种业(yè)务模式，通过服务(wù)手段的增加及优化，为客(kè)户(hù)提供多维度(dù)、一(yī)站式的综合性金(jīn)融解决方(fāng)案。

　　后续，野(yě)村东方国际(jì)证券财(cái)富管理业(yè)务将(jiāng)定位于“中国高端财富人群(qún)”，从产品(pǐn)配置、人员(yuán)建设、中(zhōng)后台支持以及集(jí)团跨境(jìng)合作四个方面(miàn)入手，打(dǎ)造以(yǐ)产品(pǐn)为中心的业务核心竞(jìng)争力(lì)，持续为(wèi)中国(guó)投(tóu)资者提供具有野村(cūn)集团(tuán)特(tè)色的(de)高质(zhì)量财富管理(lǐ)服(fú)务。

　　在(zài)完成高盛集团全资持股备(bèi)案后，高盛(shèng)高华在(zài)2021年底与北京高(gāo)华签订(dìng)《业务转让协议(yì)》，受让北京高华(huá)的(de)所有(yǒu)业务。2022年5月，高(gāo)盛(shèng)高(gāo)华获证监会核发新增(zēng)证券经纪(jì)、证券投资咨询、证(zhèng)券(quàn)自(zì)营(yíng)及代(dài)销金融产品业务的业务许(xǔ)可(kě)。2023年2月，高盛(shèng)高华与北(běi)京高华完成业务迁(qiān)移工作(zuò)。

　　高(gāo)盛高华表示，其将持(chí)续以资(zī)产配置为核心进行新(xīn)产(chǎn)品和(hé)服务的研发工作(zuò)，进(jìn)一步(bù)赋(fù)能(néng)部(bù)门为在岸客(kè)户提供财富(fù)管理综合(hé)解决方案，丰富客(kè)户产(chǎn)品种(zhǒng)类选择，开展境内私人财富管理(lǐ)平台未(wèi)来战略规划，并进一步拓展境内产品平台。

　　与(yǔ)此同时，高盛高华(huá)将持续(xù)推进私募股权基金管理人(rén)（PEWFOE）的(de)设立工作，持续(xù)代销(xiāo)第三方金融(róng)产(chǎn)品并推进(jìn)跨境投资新产品的研发，为客户提供直接对接境外资本市(shì)场的机会。

　　另外，依托(tuō)于(yú)外资(zī)股东打(dǎ)造私人财富管理业务(wù)，这在(zài)具(jù)备外资银行股东背景的(de)券(quàn)商中(zhōng)较为(wèi)多见(jiàn)。例如，汇(huì)丰前海证券(quàn)表示，其于2022年4月正式成立(lì)私人财富管理部，负责(zé)公司高净值个人客户(hù)综合财富管理业务的运作。私人财富管理部以汇丰前海证券为平台，依托汇丰环(huán)球(qiú)私人银(yín)行，致力为高净值和超高净值客(kè)户(hù)及(jí)其(qí)家族提(tí)供专业、多元(yuán)及定制化的(de)资(zī)产配(pèi)置服务(wù)，为(wèi)客户实(shí)现其投资目标(biāo)。

　　瑞银(yín)证券则另辟蹊径，推出家族信托资讯业务(wù)，与4家(jiā)国内头部信(xìn)托公司(sī)达成战略(lüè)合作。同时，瑞银证(zhèng)券在(zài)2022年重(zhòng)启深圳(zhèn)分公(gōng)司财富(fù)管理业(yè)务，依托国家对粤(yuè)港澳大湾区的新(xīn)政举措，致力于发(fā)展财富管(guǎn)理大湾区业务。

　　瑞银证(zhèng)券表示，其财富管理部秉持着为客户进行全方位资产配置和满足客户(hù)全(quán)生命周(zhōu)期财(cái)富管理的理念(niàn)，进一步完善投(tóu)资解决方案和(hé)财富规划(huà)方面的(de)业务(wù)，一方面积极扩充现有架上策(cè)略(lüè)，精选上架多支产品为客户在同(tóng)一(yī)策略(lüè)下提供差异化选(xuǎn)择及多(duō)元化的(de)投(tóu)资方案。

　　外资券(quàn)商队伍不断扩大

　　随着中国(guó)资本(běn)市(shì)场对外开放的力度不断加(jiā)大，各(gè)外资金(jīn)融机构(gòu)加速了在境内设立控股券商的进程(chéng)。

　　今年1月(yuè)，渣打证券获批准设(shè)立(lì)，公司注册地为北(běi)京市，注册资本为人(rén)民币10.5亿(yì)元(yuán)，业务范围包括证(zhèng)券(quàn)经纪、证券(quàn)自营(yíng)、证券承销(xiāo)、证券资产管理（限(xiàn)于从事(shì)资产证券化业务）。

　　值得关注的是，渣打证券(quàn)是首家新设的外商独资证券公司(sī)。就监管批复信息来看，渣打证券由渣打(dǎ)银(yín)行（香港）有限公(gōng)司(sī)全资(zī)设(shè)立，出资(zī)额(é)10.5亿(yì)元人民币。

　　算上渣打证券在内，目前国内的外资控股券商数(shù)量已达到10家。其中，摩根大通证券（中国(guó)）、高盛高华(huá)证券、渣打证券均(jūn)为外商独(dú)资券商(shāng)。从数量上(shàng)来看，外资控股券商已(yǐ)成(chéng)为市场(chǎng)上不(bù)容忽(hū)视的“新势力(lì)”。

　　此外，目前还有数(shù)家(jiā)外资(zī)券商的设(shè)立申请静待(dài)审(shěn)批。截至5月5日(rì)，花旗证券(quàn)、法巴证券、日兴证(zhèng)券、青岛(dǎo)意才证券等(děng)多家外(wài)资券商的(de)设立申请仍处于证(zhèng)监会审(shěn)批阶段。其中，法巴(bā)证(zhèng)券(quàn)和(hé)青岛(dǎo)意才证券已获第一次(cì)意见反馈(kuì)。

　　今年(nián)3月底，证监会主席易会满等(děng)先(xiān)后(hòu)在京会见美(měi)国桥水基金(jīn)、法国东方汇理、日本大(dà)和证券(quàn)、英国(guó)汇丰、加拿大(dà)宏(hóng)利(lì)金融、新加坡淡马锡、德国安联保险、意大利联合(hé)圣(shèng)保罗银行、美国景顺和(hé)高盛等(děng)国际金(jīn)融机构负责人。

　　来访的国(guó)际金融(róng)机构负责(zé)人普遍表示，此次来华亲身感受到中(zhōng)国经济(jì)的强大韧(rèn)性、潜力和活力，坚定看好中(zhōng)国(guó)经济和中国资(zī)本市场发展前景。近年来中国(guó)资本市场对外(wài)开放(fàng)稳步推进(jìn)，为国际金融机构和全球投资者带(dài)来了实实在在的机遇。各金(jīn)融机构高度重(zhòng)视中国市(shì)场，将继续与中国深化合(hé)作，积极拓展在华业务和投资，期待实(shí)现互利共(gòng)赢。

　　面对来自外(wài)资(zī)券商的市场竞争(zhēng)，国(guó)内(nèi)券商也纷纷感受到了挑战和机遇。例如，华西证券即在2022年年报中表示(shì)，外(wài)资(zī)机(jī)构(gòu)来华(huá)展(zhǎn)业便利度不断提(tí)升，经营范围和监管要求实现国民待(dài)遇，外资券商、资产管理机构等加速布局(jú)，全(quán)力抢滩(tān)中国证券市场，对本土证券公(gōng)司既带来了国际金融机构(gòu)全面参与中国(guó)资本市(长岛冰茶好喝吗，十大断片鸡尾酒酒排名shì)场竞争所形成的冲(chōng)击，也带(dài)来(lái)了通(tōng)过与国际金融机构直接合作(zuò)促进业(yè)务发展、提(tí)升管(guǎn)理水平的(de)机(jī)遇。

　　西(xī)部证券也表(biǎo)示，当(dāng)前证券行业(yè)集(jí)中度稳中(zhōng)有升，头部券(quàn)商竞(jìng)争优势更(gèng)趋(qū)明显，业务多元(yuán)化(huà)发展(zhǎn)趋势初步形(xíng)成(chéng)，金融科(kē)技对行业(yè)发展(zhǎn)理(lǐ)念的变革(gé)和重塑(sù)不断深化，外资券商市场冲(chōng)击将逐渐显现，证券行业竞争新格局(jú)正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 长岛冰茶好喝吗，十大断片鸡尾酒酒排名