近期交易商协会的监管处(chù)罚(fá)力度明(míng)显加大，虽然债券(quàn)市场(chǎng)参与主体愈发丰富多(duō)元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易商协会对建设银(yín)行启动自律调查，这是两天内(nèi)第二家被(bèi)要(yào)求(qiú)自律调查的大(dà)行。今年以(yǐ)来，交易商协会已对多(duō)家金融机构启动自律调查，监(jiān)管力度在持(chí)续加(jiā)大(dà)。

　　多家(jiā)金(jīn)融机构接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国(guó)银行间市(shì)场(chǎng)交易商协会（下称“交易商协(xié)会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示(shì)，基(jī)于监管部门反(fǎn)馈线(xiàn)索，依(yī)据《银行间(jiān)债券市场自律处分(fēn)规则》，交(jiāo)易商协会已对(duì)中国建设银行股份有限公司债务(wù)融资工具承销业务(wù)涉嫌违规行(xíng)为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行(xíng)承销非金融(róng)企业债务(wù)融资工具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质头(tóu)部房地(dì)产企业债券融资需求，承(chéng)销房地产企(qǐ)业323.35亿元债(zhài)务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协(xié)会的(de)监(jiān)管力度在近期持续加(jiā)大(dà)。就在5月9日，交易商协(xié)会(huì)官(guān)网发布信(xìn)息，针(zhēn)对中国进出(chū)口银(yín)行金融债券(quàn)发行涉嫌(xián)违规(guī)行为，以及中国民生银(yín)行承销业务涉(shè)嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑州银行(xíng)、江西银行(xíng)、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及债券业务违规被(bèi)点名(míng)。具体(tǐ)来说，交易商协会通过深入(rù)调查发现，大连银行等多家机构(gòu)存在债(zhài)券代持交易等违(wéi)规行为。其中，大(dà)连银行通过做市(shì)业(yè)务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方(fāng)向(xiàng)相反、清算速度不(bù)同的现券交易，代(dài)持(chí)利率(lǜ)债活跃券，且(qiě)规模较(jiào)大；郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西银行和青岛(dǎo)银行，内(nèi)控执行不严或流于形式，未有效评估(gū)交易合(hé)理(lǐ)性，作为中间(jiān)方以现券买卖或做(zuò)市(shì)等(děng)方式参与(yǔ)债券代持交易链(liàn)条，交易笔数和金额较大。

　　今年(nián)4月(yuè)，工商银行(xíng)已被启动自律调(diào)查(chá)。相关公告称，交易(yì)商(shāng)协会在日常监(jiān)测(cè)工作中发(fā)现，工商银(yín)行(xíng)主(zhǔ)承销的(de)多期债(zhài)务融资工具(jù)发行(xíng)定价严重偏离市场(chǎng)合理水平(píng)，干扰了市场(chǎng)秩序(xù)，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律管理相关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处四平(píng)市城市发展(zhǎn)投资控(kòng)股有限公司案件时，发(fā)现吉林银行、吉(jí)林亿(yì)联银行(xíng)因(yīn)违规收(shōu)取发行人大额(é)财务(wù)资助，涉嫌违(wéi)反银行间债(zhài)券市(shì)场自律管理规(guī)则，被交易商协会进行自律调查(c广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良há)。一同被开展(zhǎn)自律调查的(de)还有(yǒu)光大(dà)证券、富国资产(chǎn)管理（上海）有限(xiàn)公司两家(jiā)金融机构。

　　交易(yì)商协(xié)会监管处罚力度加强

　　根据交易商(shāng)协会(huì)通报的(de)数据(jù)，2022年(nián)全年，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)共(gòng)对(duì)68起涉嫌违(wéi)规案件立案调查，开展自律(lǜ)调查和自(zì)律(lǜ)问询103次，作出(chū)各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人(rén)和信用增(zēng)进机构、4家主承销商、3家会计(jì)师事务所、1家律师事务所、2家其他(tā)类型机构和54名(míng)直接责任(rèn)人。作出(chū)的处分中，警告及以上(shàng)占比超过五成(chéng)，15家机构被暂停一定(dìng)期限业务(wù)，12位(wèi)责任人被认定不适当人(rén)选(xuǎn)。

　　梳理通(tōng)报来看，被通报的原因包括低价包销多期(qī)债务融资工具，影响了市场(chǎng)正常秩(zhì)序；部分债务融资工具未按照发行文件(jiàn)约定开展余额包销(xiāo)，个别(bié)债务融(róng)资(zī)工具挤(jǐ)占了其(qí)他投(tó广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良u)资人的正常(cháng)投标，违背了(le)公平公正原则，并影响了发行利(lì)率，对市场正常秩(zhì)序造成了(le)一定不良影(yǐng)响。

　　通报指出，银(yín)行间债(zhài)券市(shì)场(chǎng)参与机构在从事相关(guān)业务过程中，务必(bì)牢固树立市(shì)场责任意识，严格(gé)遵守相(xiāng)关(guān)监管(guǎn)规(guī)定和自律规则(zé)要求，合规展业(yè)，自觉维(wéi)护(hù)银(yín)行间债券市场运行(xíng)秩序(xù)。

　　交易(yì)商协会表示，做市商作为(wèi)银行间(jiān)市场基石(shí)机构，承担着提高(gāo)市场流动(dòng)性(xìng)、促进价格发现(xiàn)的重要(yào)作用，应切实提升做(zuò)市交易能(néng)力，加(jiā)强(qiáng)内部控制和风险管理，确保合规(guī)稳健(jiàn)展业(yè)，“真(zhēn)做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管(guǎn)处罚力度明显加(jiā)大(dà)，虽然债券(quàn)市场(chǎng)参与主体愈发丰(fēng)富(fù)多元，市场竞(jìng)争程度(dù)更趋(qū)激烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　资(zī)深(shēn)金融政(zhèng)策监管专(zhuān)家(jiā)广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良周毅钦(qīn)对(duì)《国际金(jīn)融报》记者表示(shì)，可以看到，银行(xíng)间交易商协会(huì)将继(jì)续贯彻落实监(jiān)管从严(yán)要求，以(yǐ)严格自律(lǜ)惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的清(qīng)晰信号(hào)，引导市场各类(lèi)主(zhǔ)体归位(wèi)尽责，维(wéi)护市场良好秩序。债(zhài)券(quàn)承销(xiāo)机构作为(wèi)债券市场的“看门人”，对于(yú)商(shāng)业银行特别是国有大(dà)行来说，也(yě)需要(yào)肩(jiān)负(fù)起相应的公序责(zé)任，切实维护(hù)好行业的良性竞争生态。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良