民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项(xiàng)调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够(gòu)反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大(dà)类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预(yù)示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明(míng)显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下(xià)降，意味着高(gāo)效益(yì)客(kè)户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出(chū)口企业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单(dān)转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研(yán)，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环(huán)境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着(zhe)当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出(chū)口订单(dān)主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作(zuò)为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的(de)外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量(liàng)明(míng)显不足，本(běn)次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型(xíng)的企(qǐ)业所(suǒ)面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地(dì晓丹小仙女身高 晓丹是什么世界冠军)，生产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数(shù)量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发布的(de)报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群(qún)像》

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