投(tóu)资者除了关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政(zhèng)策等因素(sù)外(wài)，还(hái)需要关注业绩验证以(yǐ)及(jí)估值等(děng)因素(sù)。

　　近期(qī)，受益(yì)于人工智能主题(tí)的热炒(chǎo)，全(quán)球AI芯片巨头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上(shàng)涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元(yuán)，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今(jīn)年股(gǔ)价的强劲表现，带(dài)动了(le)国内AI投(tóu)资(zī)热。Choice数据显示，多只云计算、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投(tóu)资能火(huǒ)热多久？

　　公募基(jī)金提前(qián)布(bù)局夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物

　　凭借着AI芯(xīn)片(piàn)和算力的先(xiān)进技术(shù)，英(yīng)伟达(dá)公司的(de)股(gǔ)价在近(jìn)期大(dà)涨。5月30日(rì)盘中，该公司股价最高达到419.38美(měi)元，公司市值一度突破万亿(yì)美元。截至6月1日收盘，其(qí)股(gǔ)价(jià)回落至(zhì)397.7美元，但(dàn)依旧有望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公(gōng)司(sī)在(zài)中国(guó)官网宣称：“我们(men)在AI和元宇宙(zhòu)方面的工作正(zhèng)在改变全(quán)球(qiú)大型行业，并将为社会带来(lái)深(shēn)远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等(děng)科(kē)技公(gōng)司(sī)也(yě)加(jiā)大了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对(duì)于AI行情的关注热情(qíng)也是持续高涨。Choice数据(jù)显示(shì)，截至(zhì)6月2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类主题ETF的大涨也(yě)与(yǔ)AIGC（人工智能自动内(nèi)容生成(chéng)）概念的热炒有关(guān)。涨幅紧随其后的(de)便是(shì)传媒、云计算、大数据、人工智能等(děng)主题ETF，多只云(yún)计算(suàn)、大数据(jù)、人工智能主题(tí)ETF涨幅(fú)超(chāo)过30％。

　　公(gōng)募基(jī)金(jīn)也早已布局英伟达或相(xiāng)关概念股。交易软件(jiàn)通达信推出了英(yīng)伟达概(gài)念股，该(gāi)软件信息(xī)显(xiǎn)示，相关概念股一共包含(hán)32家(jiā)A股(gǔ)上市公司(sī)，这些公司(sī)与英伟达在某些方面有业务上的合作(zuò)。从公(gōng)募基金(jīn)一季(jì)度(dù)末的数(shù)据来看，部(bù)分被纳入重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达公司股(gǔ)票的公(gōng)募(mù)基金(jīn)主(zhǔ)要集中在(zài)能投(tóu)资海外市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据记者(zhě)统(tǒng)计(jì)，持有英伟达且基金(jīn)规模最高(gāo)的是(shì)广发(fā)纳斯(sī)达克(kè)100ETF，该只基金今年(nián)一季度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软、英(yīng)伟达(dá)和(hé)谷(gǔ)歌等多(duō)家全(quán)球科技公(gōng)司(sī)。

　　主动管理型基金中，持有(yǒu)英伟达且规模最高的是广发全(quán)球精选，该只(zhǐ)基金今(jīn)年一季度末规模为25.6亿元，英(yīng)伟达是其第(dì)二大(dà)重仓股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值占净值(zhí)比例为9.39％。除了(le)英(yīng)伟达(dá)，该(gāi)基金还持有微软(ruǎn)、AMD、台积(jī)电(diàn)、特斯(sī)拉、META等多只科技股。

　　挖(wā)财基金投研人员郑昕昊告(gào)诉《国际(jì)金融报》记者，国内(nèi)AI投资的热潮与微软、英(yīng)伟达等美股科技股年初至今的大(dà)涨有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以来，微软就在AI领域(yù)加(jiā)大了投资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合(hé)入(rù)搜索引(yǐn)擎Bing，然后又(yòu)将其整合进Office办(bàn)公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加(jiā)投资数十亿美元(yuán)，这是AI领域(yù)史上(shàng)规模最大的一笔投资。作为一站式解(jiě)决方案的提供商，英伟达(dá)公司是今年AI概念(niàn)热潮(cháo)中的(de)另一大赢家，该公司(sī)今年一(yī)季度的业绩远超预期，AI芯片所在数据中心业务的营(yíng)收创(chuàng)历史新(xīn)高，远好于市场预期。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投资(zī)机会的(de)投(tóu)资者而(ér)言，英伟(wěi)达和微软在内的众多美(měi)股科技(jì)股公司是(shì)其关注的焦点。

　　“从目前的产业发(fā)展(zhǎn)趋势来看，AI应用(yòng)已是科技革命最新(xīn)的突破(pò)口(kǒu)。能够率先(xiān)建立起良好商业模式的公司(sī)与掌握AI应用核心竞争(zhēng)力的公(gōng)司将会成为(wèi)未(wèi)来最有潜(qián)力的大(dà)赢(yíng)家。显然，微软、英(yīng)伟达(dá)已具备这些特质，他们的(de)中长(zhǎng)期(qī)基(jī)本面有所改善。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来的故(gù)事看起(qǐ)来很(hěn)美好，但实际(jì)投(tóu)资(zī)中还受诸多因素(sù)影响(xiǎng)。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导体作为AI受益板块，受到资(zī)金关(guān)注(zhù)，行(xíng)业成交(jiāo)热度上升，从3月(yuè)中(zhōng)旬一直涨至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨并未(wèi)得(dé)到业绩(jì)的验(yàn)证，半导体行业一季度整体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利(lì)润同(tóng)比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业(yè)数据的跟(gēn)踪(zōng)，目(mù)前全(quán)球半导体产业夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物整体仍处于主(zhǔ)动去库存(cún)阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏(fá)基本(běn)面支(zhī)撑的情(qíng)况(kuàng)下(xià)，4月(yuè)中旬以来半导体重回弱势。最近两周，半导体板块虽然(rán)有所(suǒ)企稳，但也很难说行业已经迎来(lái)拐点。”郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)表示。

　　金百临咨询首(shǒu)席分析师(shī)秦洪告诉记者：“半导(dǎo)体板块回暖(nuǎn)的驱动力主要来源于AI产业的(de)大发展，带动GPU（图形(xíng)处(chù)理(lǐ)器）为(wèi)代表的算力芯(xīn)片业(yè)务快速(sù)增长，美股英伟达的股价表现(xiàn)以(yǐ)及背后的产能(néng)扩(kuò)张信息就是最(zuì)好的例证。而从未来的一段时(shí)间来看，AI产业(yè)发展仍然(rán)是强劲有力(lì)，且空间(jiān)不可(kě)小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽(jǐn)管目(mù)前半导体产业周期尚未反转，但在资金(jīn)情绪、政(zhèng)策扶持和半导体设备业绩高增(zēng)长等利好因(yīn)素支撑下(xià)，当前位置也不悲观。

　　站在投(tóu)资的角度(dù)考虑，秦洪认为，虽然AI产(chǎn)业的(de)发(fā)展趋势(shì)值得期(qī)待，但投资(zī)需要仔细观察(chá)，“就A股的过去经验来看，大热(rè)必死、均值回(huí)归的规律永不变色，所(suǒ)以投(tóu)资(zī)与产业发展之间存在着(zhe)较大差异(yì)。在操作中，不宜在股价高涨、人气亢(kàng)奋时买入，而是需(xū)要在相对低位或调整一定(dìng)程度(dù)后再买入。”

　　郑昕(xīn)昊(hào)认为，投资者除(chú)了关注AI产业(yè)景(jǐng)气(qì)、资金情绪(xù)、政策等因素外，还需要关注业绩验证以(yǐ)及估值等因素。在具体投资(zī)的时(shí)候要选择掌握核(hé)心技术、真正(zhèng)具有核心竞争力的投资标的，确保产业景气能够反(fǎn)映(yìng)在未来的业绩(jì)上，要避免(miǎn)没(méi)有业绩支持(chí)的(de)跟风炒作。另外，好(hǎo)的投资标的(de)也(yě)要以(yǐ)合适的(de)价格(gé)买入，否则很可(kě)能(néng)会赚了(le)景气亏了钱(qián)。最后(hòu)，投资者(zhě)要做好分(fēn)散配置(zhì)，不(bù)要将资金(jīn)全(quán)押一(yī)个赛道(dào)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物