5月12日(rì)晚间，根据美国证券交易委员(yuán)会（SEC）披露(lù)，国内(nèi)千亿(yì)私募景林资产递交了截至2023年3月31日的第一季(jì)度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产(chǎn)是国内管(guǎn)理超千(qiān)亿元人(rén)民币的对冲(chōng)基(jī)金机构，亦是内地(dì)少有的进行(xíng)大(dà)手笔持(chí)有美股(gǔ)的买方机构(gòu)之(zhī)一，景林的(de)动向(xiàng)受到(dào)了市场(chǎng)广泛的关注。

　　1

　　千亿(yì)私(sī)募景林(lín)资产持仓曝光

　　报告期内(nèi)，景林资产(chǎn)整体(tǐ)持仓规(guī)模(mó)小幅提升至17.29亿美(měi)元，折合人(rén)民币120.2亿(yì)元(yuán)，相较于2022年四季度的(de)16.29亿美元规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据(jù)显示(shì)，截止2023年一季度末，景林(lín)资(zī)产在美股市场持(chí)有34家上(shàng)市(shì)公司的(de)股票。其中，前(qián)十(shí)大持仓标的(de)在(zài)总市值中的占比下降到(dào)77.89％，上季度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共(gòng)建仓5只(zhǐ)股票(piào)，分别为英伟达、谷歌、爱(ài)奇(qí)艺、好未来、booking。清(qīng)仓(cāng)和减持方面(miàn)，景林(lín)资产(chǎn)一季度前五大卖出(chū)标的包括(kuò)：京(jīng)东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼(pīn)多多。

　　景林资产美(měi)股持仓前十大重仓股(gǔ)分别(bié)为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林(lín)美(měi)股(gǔ)头(tóu)号(hào)重(zhòng)仓股依旧(jiù)是(shì)拼多(duō)多，与上季度(dù)对(duì)比，景林资产(chǎn)减(jiǎn)仓(cāng)了133.85万股(gǔ)，较(jiào)上季度持仓数量下降24％。

　　此(cǐ)前，景林(lín)连续三个季(jì)度增持(chí)拼多多。2022年二季度增持拼(pīn)多多24.02万股，三季(jì)度增持123.39万股(gǔ)，四季度(dù)则增持233.75万股，一次(cì)比一次猛。拼(pīn)多多(duō)也不(bù)负(fù)众望，从股价表(biǎo)现看，拼多多去年二、三(sān)、四季度分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年2月(yuè)初(chū)便(biàn)戛(jiá)然而止了，景林资产在此前“越(yuè)跌越买”的策略奏效后，或许在股价“掉头”之际进行(xíng)了止(zhǐ)盈操(cāo)作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓(cāng)的英伟达，空降前(qián)十大重仓股第七位，一口气买入32.53万股，一季度(dù)末持仓(cāng)市值为(wèi)0.9亿元。截止(zhǐ)至5月12日，今年以来英伟达累计(jì)上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗rong>

　　积极布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一季(jì)度，景林(lín)资产在美(měi)股的操作中，最为亮眼的当属(shǔ)重点加仓教育(yù)股(gǔ)。

　　数据(jù)显示，截(jié)至(zhì)今年(nián)一季度末，景林(lín)资(zī)产持有新东方430万股，环比去(qù)年底加仓(cāng)368.8万股(gǔ)，期末持股(gǔ)市值超1.6亿美元(yuán)，一(yī)跃成(chéng)为景林(lín)资产的第(dì)二大重仓股(gǔ)。与此同时，景林资产一(yī)季(jì)度还建仓了(le)好未来，期末持(chí)股数(shù)量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教育个股股价均处于震荡态势，并无太多(duō)亮(liàng)眼(yǎn)表现。

　　景林资产认为(wèi)，从(cóng)全行业(yè)来看，不同年(nián)龄(líng)层的用户对“教(jiào)育(yù)”的(de)需(xū)求依然(rán)旺盛(shèng)，除了应对考试，还包(bāo)括开拓眼界、增长知(zhī)识、潜力挖掘、提升综(zōng)合(hé)能力等。双(shuāng)减政策推行之后，目前行业(yè)政(zhèng)策环境趋于(yú)稳(wěn)定(dìng)，但过(guò)程中很(hěn)多公司退(tuì)出离开，使得(dé)行业竞(jìng)争(zhēng)格局(jú)趋缓，对于存量(liàng)公(gōng)司有利。

　　“从行业龙头公司本(běn)身来说，凭(píng)借多年积(jī)累(lèi)的口碑(bēi)和公信力，品牌的护城(chéng)河依然很深。个别头部企业在(zài)K9学科之(zhī)外的(de)教育领域业务基础扎实，原有的留学等业(yè)务恢(huī)复增(zēng)长，同时素质教(jiào)育、直播电商业务(wù)等新业务(wù)成为新的(de)增长驱(qū)动(dòng)力。且公(gōng)司(sī)的利润(rùn)和现金流(liú)稳中转好(hǎo)，同时账上资(zī)金充足，当时的估值下(xià)有足够的安全边际。在过去几个季度的财报(bào)中(zhōng)，我(wǒ)们(men)看(kàn)到了相关的积novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗(jī)极信号。”景林资产表示。

　　值(zhí)得一提的(de)是，高毅资产对于教育领域也颇为看好，但是标的选(xuǎn)择似乎与景林资产(chǎn)存在分歧。

　　美(měi)国(guó)证券交易委员会公开(kāi)资(zī)料(liào)显示，截(jié)至今年(nián)一(yī)季度末，高毅资产持(chí)有新(xīn)东方(fāng)24.4万(wàn)股，相(xiāng)比于去(qù)年底减仓(cāng)超(chāo)10万股，减仓比(bǐ)例接近三(sān)成。而(ér)一季度高(gāo)毅资产大举买(mǎi)入近156万股好未来(lái)，相比(bǐ)于去年底增持幅度达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机(jī)之风(fēng)

　　自五一节过后，传媒、游戏板块成为资金(jīn)炒作AI的重点方向(xiàng)，中(zhōng)特估(gū)支线也由(yóu)暗转(zhuǎn)明，晋升市场(chǎng)第二大主线(xiàn)。

　　可(kě)好(hǎo)景(jǐng)不长(zhǎng)，本周中特估仅热闹了一两天，随后便开始持续下跌(diē)，传媒、游戏板(bǎn)块(kuài)更(gèng)是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内(nèi)容为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议(yì)）

　　此前连续24个交易日成交(jiāo)额超万(wàn)亿元阶段纪录(lù)，在本周遭遇终结。周(zhōu)三(sān)时，市场成交量尚且保持(chí)在1.2万亿水平，周四便陡然跌破(pò)万(wàn)亿，5月11日(rì)和5月(yuè)12日成交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷(xiàn)入缩量震荡阶段。

　　面对市场(chǎng)的急剧降(jiàng)温，市场观点认为(wèi)，主要原因是5月11日晚间发布的金融数(shù)据(jù)大幅(fú)低于预期。

　　据(jù)国盛证券(quàn)，4月新(xīn)增(zēng)信(xìn)贷7188亿元，虽然同(tóng)比多增(zēng)734亿元，但(dàn)是考虑(lǜ)到去年4月基数的异常，因而(ér)与(yǔ)往年相比，今年4月信(xìn)贷则是明显跌落，而今年4月信贷(dài)低于(yú)2021年同期7512亿元(yuán)。居民贷款回落再(zài)度成为信贷回落的(de)主要原因(yīn)。而企(qǐ)业中长期贷款继续保(bǎo)持同(tóng)比多增，4月同(tóng)比多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带(dài)动社融增速回落，4月新增社融1.22万亿(yì)，与2021年4月相比，今(jīn)年4月同(tóng)比(bǐ)少(shǎo)增6370亿元。

　　署名光大证券的点评称，4月下旬票据利率先下后(hòu)上，并不(bù)意(yì)味(wèi)着贷款(kuǎn)好(hǎo)转了，主要因为(wèi)今年(nián)国股行NIM和营(yíng)收压力很(hěn)大，一直在压降票据等(děng)低效资产，对分行收票额度(dù)控(kòng)制很严。4月前两旬(xún)已(yǐ)经收了(le)很(hěn)多(duō)票，后面改用其他(tā)贷款来冲。5月上旬票据已经快(kuài)要(yào)接近(jìn)零利率了，信贷再度出现深度负增长，这是4月信(xìn)贷斜率过于陡峭化产生的后果，5月份(fèn)的贷款(kuǎn)可能仍然不太乐观。

　　在这种背(bèi)景之下，市场要想好起来，必然要让大(dà)家看到宽(kuān)信用的信号出现，novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗而(ér)这可能还(hái)需要(yào)一定(dìng)的时间。

　　当前(qián)市场存量资金博(bó)弈的背景不改，而(ér)两大(dà)主(zhǔ)线人工智能和中特估，今年已然累计(jì)不小(xiǎo)的涨幅。中特(tè)估这(zhè)边(biān)，本月还有多只央企ETF等待进(jìn)场，而人工智能这边，在未有增量资金进场(chǎng)的情(qíng)况之下，再想继续向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕(hǎn)见的在深夜抒发感想(xiǎng)。大谈公募基金经(jīng)理的难(nán)处(chù)，在业绩和(hé)投资信仰之间无(wú)法两全。紧(jǐn)接着(zhe)，炮轰当(dāng)下市场投(tóu)机之风大(dà)盛，认为当下(xià)市场交易机制应要有所(suǒ)改(gǎi)变(biàn)。

　　相信，这不仅仅只是但总一个人的心声(shēng)。

　　今年(nián)以来，市场(chǎng)看(kàn)着红红火火，但很多投资者都是“买(mǎi)在3000点，套在3400点”。公募(mù)基(jī)金经理更是(shì)有苦难言，市场上大热的人(rén)工智能，游资炒作的“星辰大(dà)海(hǎi)”，根本不符合(hé)他们的机构审(shěn)美。直(zhí)白点说，市场(chǎng)根(gēn)本(běn)就是(shì)绕(rào)着公募持仓(cāng)在涨。

　　大家(jiā)都是有苦难言.......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 novo化妆品属于什么档次，拼多多novo是正规品牌吗