就在全球为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族(zú)却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博社报道(dào)，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司(sī)自2020年年底以来(lái)一直(zhí)超配英伟达(dá)，但是目前(qián)已经(jīng)部分获(huò)利了结，现在所持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于(yú)瑞士(shì)日内瓦的资管机构为(wèi)拥有200多年(nián)历史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就增持了(le)英伟达。当时的持仓股数一度高达(dá)160多(duō)万股(gǔ)。

　　然而英(yīng)伟达虽然(rán)业(yè)绩大爆(bào)发，股价(jià)却(què)一直不怎么涨。这家(jiā)资管机构(gòu)也不得不修(xiū)正自己的错误，在英伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一(yī)季度减持到(dào)不足1万股。不过这个时(shí)候(hòu)，英伟达(dá)股(gǔ)价也(yě)从2015年4美(měi)元附(fù)近(jìn)涨到了60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上(shàng)下下，让英伟达(dá)的股价如做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让(ràng)英伟达的(de)股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股价此后仍(réng)然经历了(le)三波(bō)下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底(dǐ)，增(zēng)持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受(shòu)AI概(gài)念大爆(bào)发，英伟达作(zuò)为(wèi)底层算力代表，股(gǔ)价一度涨超(chāo)100％，并(bìng)在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市(shì)值一度超(chāo)过1万(wàn)亿(yì)美元，差点成为(wèi)全球第9家市值超1万亿美元(yuán)的上市(shì)企(qǐ)业(yè)。

　　“估(gū)值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有被誉(yù)为“估(gū)值(zhí)教父”的当代著名投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊(kān)》报道(dào)，达(dá)摩达兰自2017年以(yǐ)来(lái)一直在(zài)投资(zī)英伟达(dá)，如今已经(jīng)卖掉了该(gāi)公司(sī)的股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月30日说：“直到(dào)今天早上英(yīng)伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为我无法承(chéng)受这样的(de)上涨(zhǎng)，一周内市值就(jiù)增(zēng)加了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续(xù)价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达兰估计，英(yīng)伟达(dá)目前在250亿美(měi)元的(de)人工智能(néng)芯(xīn)片(piàn)市场占(zhàn)有80％的份额，最乐(lè)观的预(yù)测是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟(wěi)达未(wèi)来(lái)的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的(de)估值也要比(bǐ)近期(qī)股价低20％，“我喜(xǐ)欢英(yīng)伟达这(zhè)家(jiā)公司，但如果(guǒ)作(zuò)为一项投资的话，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元(yuán)的(de)估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售(shòu)6124股英伟达股(gǔ)权，减持均(jūn)价在400.254美(měi)元(yuán)到417.79美元(yuán)，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持(chí)了仓位，也有人认为英(yīng)伟(wěi)达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中(zhōng)，41名(míng)对英(yīng)伟达给出买入(rù)评级，比去年10月给(gěi)予(yǔ)这(zhè)一(yī)评(píng)级(jí)的人(rén)数30人(rén)增加约三分(fēn)之一。这些分析师(shī)对(duì)英伟达(dá)给出的股价(jià)中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示(shì)，华(huá)尔街近日(rì)纷纷调高英伟达目(mù)标股价(jià)，是(shì)因为(wèi)先前估测的(de)获利预期太(tài)低。目前(qián)投资人(rén)仍存(cún)在不(bù)同的(de)声音，如(rú)方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值(zhí)过(guò)高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年以来(lái)华尔街预测最准(zhǔn)确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中表示，科技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建议投资者可(kě)以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处(chù)于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加息周期或许还未结(jié)束。过去的泡已婚男人睡完你后的心态，已婚男的得到你一次之后tyle='color: #ff0000; line-height: 24px;'>已婚男人睡完你后的心态，已婚男的得到你一次之后沫形成通常是(shì)因“宽松(sōng)货币(bì)政策(cè)”而起，以(yǐ)加(jiā)息结束。以史(shǐ)为鉴，他认为(wèi)需要在(zài)标(biāo)普500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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