在“扶优限劣”的(de)基本方针下，私募基金行(xíng)业监管趋(qū)严，近日又有私募(mù)被(bèi)“点名”。

　　5月4日，中国证券(乔布斯为什么把苹果给库克quàn)投资基金(jīn)业协(xié)会(huì)网站披露的一则公告显示，雪杉基金存在违反专业化运营(yíng)原则等四项(xiàng)违规行为。根(gēn)据(jù)相关规(guī)定，协(xié)会拟对雪杉基(jī)金公(gōng)开谴责、暂停(tíng)受(shòu)理其私募基金产品备案六个月；对(duì)时任雪杉(shān)基(jī)金合规风控负责人的黄某公开谴责。

　　因4项违(wéi)规行(xíng)为

　　雪杉基金被暂停(tíng)备案六个月

　　5月4日，中(zhōng)国(guó)证券投资(zī)基金(jīn)业协会网站披露了一则纪律处分事先告(gào)知书送(sòng)达(dá)公告(gào)。经查，深圳雪(xuě)杉基(jī)金管理有限(xiàn)公司(sī)（简称(chēng)“雪杉(shān)基金”）涉(shè)嫌从事违法(fǎ)违规行为，时(shí)任高级(jí)管理人员(yuán)黄(huáng)某(mǒu)应当(dāng)对此(cǐ)承(chéng)担法律(lǜ)责任，协会(huì)拟对其作出纪律处分(fēn)。

　　公告显示，雪杉基金存(cún)在四项违规行为：

　　一(yī)是违(wéi)反专(zhuān)业(yè)化运(yùn)营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏达成《业务(wù)合作协议(yì)》，由债券发行人关联方出资认(rèn)购上海(hǎi)阿杏产品份(fèn)额(é)，该产品通过(guò)深圳雪(xuě)杉在管产(chǎn)品“雪杉夏桐1号私(sī)募证(zhèng)券(quàn)投资基金”最终(zhōng)投向(xiàng)指(zhǐ)定债券(quàn)产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株(zhū)洲新芦淞产业发(fā)展集团有限公司（以下(xià)简称株洲新芦淞）签(qiān)署《投资合作协议》，约(yuē)定由(yóu)指定第三(sān)方认(rèn)购(gòu)“雪杉夏桐(tóng)7号私募证券投资基金(jīn)”，并由该(gāi)产(chǎn)品购(gòu)买(mǎi)指定(dìng)债(zhài)券。以上行为不符合私募(mù)基(jī)金管理(lǐ)人专业化运营的(de)要(yào)求。

　　二是未向投资者披露关联交易。2018年2月至2019年(nián)8月，“雪(xuě)杉(shān)夏桐1号(hào)私募证券(quàn)投资基金”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪杉夏(xià)桐6号(hào)”“雪杉(shān)夏桐7号”“雪杉常升(shēng)1号(hào)”“雪杉常升2号”分(fēn)别(bié)投向上海映雪投资管理(lǐ)中心（有限合伙）（以下简称上海映(yìng)雪）在管产品“映雪(xuě)吴钩15号私募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号(hào)基金”投向(xiàng)上海映雪在管产品共(gòng)计5610万元(yuán)。

　　投(tóu)资期间，深圳(zhèn)雪杉(shān)董事长(zhǎng)郑宇为上海映雪执行事务合伙(huǒ)人、实际控制人，上(shàng)述交易构成关联交易，但深圳雪杉未向投资者进行明(míng)确、充分地披露。

　　三是(shì)未(wèi)落实(shí)投资者(zhě)适当性管理(lǐ)要求。雪杉(shān)春茗1号基金的投(tóu)资者王某(mǒu)的基(jī)金(jīn)合同于2015年7月7日签署，但(dàn)是其风(fēng)险测评问(wèn)卷则于(yú)2016年9月21日签署。

　　四是一般员工(gōng)违规兼职。深圳(zhèn)雪杉市场(chǎng)拓展、投资(zī)运营、财务等岗位员工存在兼(jiān)职(zhí)情(qíng)况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月至(zhì)2019年4月任深圳雪(xuě)杉合规风控(kòng)负责人，应(yīng)当(dāng)对发生(shēng)在各自(zì)任(rèn)职期间公司的违规行为承担相(xiāng)应责任。

　　根(gēn)据相关规定(dìng)，协会拟对深圳雪(xuě)杉公开(kāi)谴责、暂停受理其(qí)私募基金(jīn)产品备案六个月；对(duì) 黄某公开谴责。

　　雪杉基(jī)金曾收警示函

　　值得注意的是，这已经不(bù)是雪杉(shān)基金首次遭(zāo)监(jiān)管处(chù)罚。2022年6月(yuè)18日，深圳证(zhèng)监(jiān)局曾对雪杉(shān)基金(jīn)出(chū)具警示函。

　　相关公(gōng)告显示，经(jīng)查，雪杉基金在从事(shì)私募基金业务(wù)活动中(zhōng)，存(cún)在未履行谨慎勤勉义务、未采取问(wèn)卷调查等方式对个别投资者的风险识别(bié)能力和风险承担(dān)能力进(jìn)行(xíng)评(píng)估、未按照合同约定如实向投资者披露可能(néng)影响投资者合(hé)法权益的重(zhòng)大信(xìn)息等(děng)情(qíng)形。依据(jù)《私(sī)募管(guǎn)理办(bàn)法(fǎ)》第(dì)三十(shí)三条(tiáo)规定(dìng)，决(jué)定对其采取出具警(jǐng)示函的行政监管措施。

　　百(bǎi)亿(yì)私(sī)募映雪投资居(jū)股东之列(liè)

　　雪杉基金成立于2015年，注册资本为3250万元，机构类(lèi)型为私募证(zhèng)券投(tóu)资基金管理人，全职员工人数14人，管理规模区间为20-50亿元。去年2月(yuè)份(fèn)，雪杉基金曾进(jìn)行(xíng)高管(guǎn)变更。目(mù)前(qián)雪杉基金(jīn)的法人(rén)、总经理(lǐ)为汲(jí)培欣，合规(guī)风控负(fù)责(zé)人为曾峤(jiào)。

　　值得注意的是，百亿(yì)私募(mù)映雪(xuě)投(tóu)资为雪杉(shān)基金的股东，持股(gǔ)占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉基金(jīn)还有一家关联公司为(wèi)深圳市塔(tǎ)门(mén)投资(zī)管理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门投资为私募股(gǔ)权、创业投(tóu)资基金管(guǎn)理人(rén)。

　　雪(xuě)杉(shān)基金官网显示(shì)，雪杉基金还在(zài)香港控股成立(lì)了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香(xiāng)港）有限公司(sī)，“雪杉香港”），以期发挥(huī)与雪杉境内(nèi)平台(tái)的跨境协(xié)同(tóng)效应，为(wèi)投资(zī)人寻找(zhǎo)海外长期(qī)稳定(dìng)资产的(de)投(tóu乔布斯为什么把苹果给库克)资和并(bìng)购机会。

　　据介(jiè)绍，雪杉的投资(zī)策略是(shì)通过追踪资(zī)产价格指(zhǐ)数、利率、汇率(lǜ)、指标性(xìng)股指等宏观经济和估值指标，以(yǐ)分析并提取经(jīng)济周期中(zhōng)的趋势(shì)性行业和事件以(yǐ)最大化投资上(shàng)行收益，同(tóng)时引入非公开(kāi)市(shì)场投资中(zhōng)的个体性(xìng)估值和内在价值分析(xī)体(tǐ)系，以更好锁定投资的下行风险(xiǎn)。但在(zài)2020年10月，雪杉基金(jīn)官网的新闻动态便停止更(gèng)新。

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