今年以来，美股科技板块持(chí)续上涨，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品(pǐn)收益颇丰。数据显示(shì)，截至(zhì)5月26日，美股(gǔ)科技主题(tí)QDII年内收益(yì)已(yǐ)霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位(wèi)业内人士表示，今年美股科技反弹明(míng)显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代表的(de)人工智能领域(yù)的大(dà)发展。当前，全(quán)球产业界和(hé)资本市(shì)场都在积极拥抱这(zhè)新一轮(lún)的数字产业(yè)化变(biàn)革浪(làng)潮，而美股科技股汇集了全球(qiú)最(zuì)头(tóu)部的AI产(chǎn)业链公司，因此(cǐ)看好该板块(kuài)长(zhǎng)期投资价值(zhí)。

　　美股(gǔ)科(kē)技主(zhǔ)题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数据(jù)显示，截至5月26日，美(měi)股科(kē)技主题QDII年内收益霸榜前20名，而拉长看QDII产品(pǐn)年内收益(yì)前35只产品中，仅有一只中韩半导体(tǐ)ETF和一只(zhǐ)日经(jīng)225ETF分别排在第27位和第35位，其余悉数为美股科技主题产品(pǐn)。

　　具体来(lái)看，广(guǎng)发全球(qiú)精选人民币年内回报(bào)达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品。从其一季度(dù)重(zhòng)仓持股情况来看该产品主投美股科(kē)技股，其中57.66％的仓位投(tóu)向信息技术(shù)行(xíng)业，前(qián)三(sān)大重仓持股股(gǔ)票分(fēn)别为微软、英(yīng)伟(wěi)达和超威半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)，其中(zhōng)微软持仓数量相(xiāng)较于上期(qī)大幅增(zēng)长78.18％。华夏全(quán)球(qiú)科技先锋以30.52％的(de)收益紧随其后(hòu)，一季度该产品(pǐn)重仓持股(gǔ)了英伟达、苹果、超威(wēi)半导体(tǐ)、微软(ruǎn)、脸书等多只美股科技股。

　　此外，广发(fā)纳斯达克(kè)100ETF、国泰纳斯达克100、易(yì)方达(dá)标(biāo)普(pǔ)信息科(kē)技A人民币、博时纳斯达克(kè)100美元现汇等(děng)逾(yú)20只产品年内(nèi)回报均超(chāo)20％，这些产品(pǐn)一部(bù)分前十(shí)大重仓(cāng)股中占比较高的多是美股科技(jì)股，另一部分所跟踪的指数主要(yào)权(quán)重股为美股科(kē)技股(gǔ)。

　　对(duì)此，广发纳斯达克(kè)100ETF基金(jīn)经理刘杰(jié)表示，今年美股科技反弹明显，尤(yóu)其(qí)是纳指ETF表现较好，也许更多受益(yì)于(yú)人工智能的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大型语言模型引发的人工智能热潮推动了美股大涨，AI概念(niàn)今年(nián)以(yǐ)来(lái)创(chuàng)造了1.4万亿美元(yuán)的市值，相比去年年(nián)末增(zēng)加约45％。”刘杰指(zhǐ)出，以纳斯达克(kè)100指数(shù)前20大权重(zhòng)股为例，可以看(kàn)到有很多和AI概念(niàn)相关的软硬件公司(sī)，今(jīn)年全(quán)球AI应用热潮也都是由(yóu)这些公司(sī)掀(xiān)起和推动(dòng)的，这类人工(gōng)智(zhì)能股(gǔ)贡(gòng)献了纳(nà)斯达克100指数约50％的涨幅，以及近(jìn)7成的成长(zhǎng)股涨(zh小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔ǎng)幅(fú)。

　　“围绕人工智能的全球投资热(rè)浪(làng)全(quán)面席卷美股市场，引发了(le)科技(jì)股的(de)全(quán)面看涨情(qíng)绪，5月25日AI芯片相关公司(sī)因为二季度营收超预期(qī)表现，当日(rì)大(dà)涨24.37％，今年累计涨幅达到了近160％，可以说今年AI概念的(de)火(huǒ)热，持续(xù)推(tuī)动了中美市场相(xiāng)关板(bǎn)块的持续(xù)上涨。”刘杰补充(chōng)道(dào)。

　　博时基金指数与量化投(tóu)资部基金(jīn)经理万琼也(yě)认为，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品收益亮眼，主要还是受益(yì)于今年最热(rè)的(de)主题(t小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔í)ChatGPT，“科(kē)技(jì)引(yǐn)领发展，像纳斯达克(kè)100指(zhǐ)数今年以来的(de)涨幅都接近28％了，这个指数基本囊括了美股绝大(dà)多(duō)数AI相关标的。”

　　AI有望(wàng)带动估值提升

　　看好长期投(tóu)资价值

　　尽管年内(nèi)美国科技股整(zhěng)体(tǐ)呈持(chí)续上涨(zhǎng)趋(qū)势，但走势也略有震荡(dàng)，如本周5月23日美(měi)国三大股指全线收跌，苹果、微软、英伟(wěi)达等多只(zhǐ)大型科(kē)技(jì)股普跌；而到(dào)了5月24日，除(chú)道(dào)指下跌(diē)0.11％外，标普500指数、纳指(zhǐ)均(jūn)收涨。英伟达、微软、苹果(guǒ)等(děng)科技股股价也开(kāi)始回调，其中(zhōng)英伟达大幅涨超24％，到了5月26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公司股(gǔ)价也(yě)创下(xià)历史新(xīn)高。

　　对于美股(gǔ)科技(jì)股震荡上涨的走势(shì)，广发(fā)基金刘杰表示(shì)，近期美国科(kē)技(jì)板块同(tóng)时受(shòu)到有利因素以及(jí)不利因(yīn)素影响，其中，美股近期正经(jīng)历着债(zhài)务上限(xiàn)谈判(pàn)和美联储加息(xī)政策博弈带来的不确定(dìng)担忧，市场担心重演2011年美国(guó)违约危机，当时时任美国总统奥巴马和众议院共和党人(rén)在最后一刻(kè)通(tōng)过提高债务上限和削(xuē)减赤(chì)字的法案，勉(miǎn)强避(bì)免了(le)一场(chǎng)灾难，但由此产生的紧张局势(shì)引发全(quán)球资本(běn)市场(chǎng)剧烈(liè)波动(dòng)；不(bù)过(guò)，鉴于美国作(zuò)为全球第(dì)一大经济体的偿债能力(lì)，投资(zī)人多半认为美债(zhài)几近零风险。此外，美联储对于未来暂停(tíng)加(jiā)息以(yǐ)及(jí)可能的降息均存在分歧，对美股短期走(zǒu)势也产生(shēng)了一定影响。

　　总体(tǐ)上而言，刘杰认为(wèi)，AI概念以及算力(lì)应用对相关(guān)软(ruǎn)硬件科技公司营收的提振，以(yǐ)及未(wèi)来应(yīng)用全面支(zhī)撑着科技公司(sī)发展，都是积极(jí)的。当前众(zhòng)多云公司竞相(xiāng)部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终(zhōng)端需求一二(èr)季度(dù)“稳(wěn)固(gù)”，科(kē)技板块(kuài)的业绩增长正来自数(shù)据(jù)中(zhōng)心(xīn)等(děng)相关应(yīng)用，而随着AI概念的不(bù)断升级迭代，未来支撑力度或将持(chí)续。

　　国泰基金表示(shì)，美股科技股(gǔ)层面，以Meta、苹果、微(wēi)软、亚马逊、谷(gǔ)歌五大科技龙头(tóu)为例，一季度净利润均(jūn)出现(xiàn)不同程(chéng)度的下滑，除微软(ruǎn)外其余四家巨头业绩均低于(yú)预期。来(lái)自于宏观经济的逆风(fēng)、美元走(zǒu)强等(děng)问题是科技股业绩承压的主(zhǔ)要因(yīn)素。这些(xiē)公司(sī)普遍意(yì)识(shí)到当前宏观压力，积极通过削减开支、降(jiàng)本增效的(de)方式提升(shēng)盈利能力。

　　“不过科技创新仍是抵御周期的最强劲武器。”国泰基(jī)金举例，自微软收购的Open AI年(nián)初发(fā)布ChatGPT应(yīng)用后(hòu)，生成式人(rén)工智(zhì)能(néng)（AIGC）迅速成(chéng)为(wèi)新一轮数字产业化变革浪潮(cháo)，所涉(shè)及的(de)产业(yè)链也迅速成为全(quán)球资本瞩目的焦(jiāo)点，相(xiāng)关公(gōng)司(sī)股价均(jūn)实(shí)现(xiàn)大幅(fú)上涨。“我们有理由相信科技企(qǐ)业巨(jù)头们已通过持之以(yǐ)恒的(de)研究创新，逐(zhú)渐具备从量变到质(zhì)变的(de)厚积薄发能力，从而有望在中长期持续推(tuī)动自身(shēn)不(bù)断(duàn)成长(zhǎng)进化(huà)。”

　　国泰基金认为，目(mù)前美股科技股汇集了全(quán)球最头部的AI产业链公司，包(bāo)括(kuò)微软、谷歌、英伟达等，未来几(jǐ)个季度AI技术和产(chǎn)品的推广能(néng)否为这些(xiē)公司打开新(xīn)的增长曲线(xiàn)，并(bìng)带动估(gū)值的提升(shēng)，值得(dé)重点关注(zhù)。

　　博时基金万琼表示，科技(jì)板块代表(biǎo)人类未来发展的方向(xiàng)，看(kàn)好(hǎo)这个板块长期增长。同时，小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔美国(guó)科技公司又(yòu)是引领全球科技的发展，美股科技板(bǎn)块(kuài)还是具有很(hěn)好的长期投(tóu)资价值。投资者(zhě)可以(yǐ)考虑长期的(de)配置一部(bù)分(fēn)头(tóu)寸。

　　“不过，当前美股也有(yǒu)需要注意(yì)的风险，包括货(huò)币政策(cè)的走向、银行危机的后(hòu)续等。投资者应根据(jù)自身(shēn)的风(fēng)险偏好，尽可能(néng)的做多资(zī)产(chǎn)的配置。坚(jiān)持长期投资、定期(qī)定(dìng)投(tóu)。”万琼补充(chōng)道(dào)。

　　广发(fā)基金刘杰认为，美国作为世界上最大的金(jīn)融市(shì)场，纳(nà)指与A股各类市场相(xiāng)关性低，从分散投资的(de)角度(dù)来(lái)看，能够(gòu)发挥资产配置的作用；同时，大部分投资者看(kàn)好(hǎo)美股科技股、生物(wù)制药公司，相比标普500而言(yán)，纳指(zhǐ)100此类代表性更(gèng)好，更符(fú)合美股的特征(zhēng)，历史收益率也更好(hǎo)。“鉴于市场风险和投(tóu)资(zī)机会，建议投资者结合自(zì)身风险承受(shòu)能力(lì)，可以考(kǎo)虑定投(tóu)的方式参与，或许是一种(zhǒng)体验更好的方式(shì)。”

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