金融界5月5日(rì)消息 央行、香港证(zhèng)券(quàn)及期货(huò)事务(wù)监察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地(dì)利率(lǜ)互换市场互联互通合(hé)作(zuò)。北(běi)向(xiàng)互换通下的(de)交易(yì)将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。初期(qī)，全(quán)部(bù)境外投资者通过北向互换通开展(zhǎn)利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根(gēn)据市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民(mín)银行(xíng)、香港证券及期货事(shì)务(wù)监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金融管理局(jú)即将正式启(qǐ)动香港与内(nèi)地利率互(hù)换市(shì)场互联互(hù)通合作(zuò)

　　为(wèi)促(cù)进内地与香(xiāng)港金(jīn)融衍生品市场的协同发展，构建高(gāo)水平金融开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民(mín)银行(xíng)（以(yǐ)下简称人民银行）、香港证券及期货事务监察(chá)委(wěi)员会（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港证监会）、香港金融(róng)管理局（以下简称香港金管局）发布联合公告(gào)，同意中国外汇(huì)交易中心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交(jiāo)易中心）、银行间市场清算所股份有限公(gōng)司(sī)（以下简称上(shàng)海清算所）和香港场外结算有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称场外结(jié)算公司）开(kāi)展香港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通合作（以下简称“互(hù)换通(tōng)”），初期先(xiān)行开通(tōng)“北向互换通”，香(xiāng)港及其(qí)他国家(jiā)和地(dì)区(qū)的境外投资者可通过(guò)两地基础设施互联互通参与内地银行(xíng)间(jiān)金融衍生(shēng)品市(shì)场(chǎng)。自联合公告发(fā)布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备(bèi)工作进展(zhǎn)顺利，“北向(xiàng)互换(huàn)通”下的(de)交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜(yí)说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交易及结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品种为利(lì)率(lǜ)互(hù)换产品，报价、交易及结算币种为人民(mín)币(bì)。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境内投资者（即(jí)互换通报价商）需与外(wài)汇交易(yì)中心签署报价商协(xié)议，并(bìng)为上海清算所利率(lǜ)互(hù)换(huàn)集中清算业务(wù)的(de)清(qīng)算会员或(huò)该类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的(de)境外投资者为(wèi)符合人民银行要求并完成(chéng)内地银(yín)行间(jiān)债券市场准入备案(àn)的境(jìng)外机构投资(zī)者，并(bìng)经外汇交(jiāo)易中(zhōng)心开(kāi)通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟(nǐ)申请开通(tōng)“北向互换通”交(jiāo)易(yì)权限的境外(wài)投(tóu)资者需同时申请成为场外结算公司的(de)清算会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易(yì)中心与人民银行认可的境外(wài)电子交易平台互(hù)联提供交易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和(hé)场外结算公司建立中央对手方清算(suàn)机构互联互通，共同向境内外投(tóu)资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投资者通过(guò)“北向互换通”开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交(jiāo)易在轧差后的名义本(běn)金(jīn)净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后(hòu)续可根(gēn)据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所(suǒ)与场外结算公(gōng)司针对双方(fāng)清算所之间(jiān)的风险敞口建立(lì)“互换通(tōng)”资源池。初期，上海(hǎi)清(qīng)算所与场外结算公司之间净头寸(cùn)对应的“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不超过人民(mín在农场英语为什么用on不用at，在农场为什么用on the farm)币40亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证监会和香港金管局已就“互换通(tōng)”涉(shè)及的跨境监管合作原则和具体安排达成(chéng)共识(shí)，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市(shì)场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍生(shēng)品市(shì)场(chǎng)方面的监管合作安排和(hé)联络协商(shāng)机制(zhì)，共(gòng)同维护“互换通”的(de)正常运(yùn)行、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)、上海清算所和场外结(jié)算公(gōng)司应当依法履行“互(hù)换(huàn)通”下(xià)的各项职责，组织(zhī)市场各方有序开展“北向(xiàng)互换通”业(yè)务。清算会员应(yīng)当(dāng)遵守相(xiāng)关监管(guǎn)规定及业(yè)务规则，加强内部控制(zhì)，防(fáng)范和(hé)控制(zhì)风险，做好投(tóu)资者教育(yù)和服(fú)务，切实(shí)维(wéi)护投资者(zhě)合法权益。投资(zī)者应当充分(fēn)了解两(liǎng)地市场法律法规、业务规则和(hé)实(shí)践操(cāo)作(zuò)的差异，评估和(hé)控制风险，理(lǐ)性开展相(xi在农场英语为什么用on不用at，在农场为什么用on the farmāng)关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步(bù)做好准备(bèi)工(gōng)作，确(què)保“北向互换通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北向互(hù)换(huàn)通”的(de)投(tóu)资者可联(lián)系外(wài)汇交易(yì)中心、上海清算所(suǒ)、场外结算公司为参与做准备。

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