民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特(tè)征，或(huò)预示(shì)中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。送筷子的寓意是什么,送筷子是什么意思 筷子送合作伙伴的寓意和理由>

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境送筷子的寓意是什么,送筷子是什么意思 筷子送合作伙伴的寓意和理由内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不(bù)同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企送筷子的寓意是什么,送筷子是什么意思 筷子送合作伙伴的寓意和理由业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的(de)出口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面(miàn)临较为(wèi)普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或(huò)将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个(gè)角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为(wèi)中国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察(chá)中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明(míng)显差异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国(guó)出(chū)口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表(biǎo)现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会(huì)下的(de)出口(kǒu)群(qún)像(xiàng)》

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