金(jīn)融(róng)界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生升级版(bǎn)本——“金特估”来了(le)！

　　午后上证报(bào)发布一则(zé)重磅消(xiāo)息(xī)，再次点燃了“中特估”概念股(gǔ)的情绪。

　　据(jù)上证报表示，由(yóu)上海证券交易所主(zhǔ)办、工商(shāng)银行(xíng)承办的“沪市金融业(yè)专题座谈会”将在(zài)本(běn)周(zhōu)三召开(kāi)。此(cǐ)次会议讨论的重要内容(róng)为“在(zài)服(fú)务中国式(shì)电流单位1a等于多少毫安，电流1a等于多少mah现(xiàn)代化中促进金融业(yè)估值提(tí)升和高(gāo)质量发展”。参(cān)会机构包(bāo)括银行、保险、基(jī)金和(hé)券商(shāng)人(rén)士(shì)。

　　消息发(fā)布后，市(shì)场纷纷认为这是“中特估”概(gài)念的升级版本，资金疯抢(qiǎng)金融股，大金(jīn)融(róng)板块开启加速键，券商、保险、银行股(gǔ)等都有出色表现(xiàn)。

　　券商方面，光大证券触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林证券、哈(hā)投股份(fèn)等涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级市(shì)值的中(zhōng)国人寿一度冲(chōng)击涨(zhǎng)停板(bǎn)，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方面，国有四大行午后集体翻红，邮储银(yín)行升(shēng)超3%。

　　在(zài)大金融板块的集体(tǐ)发(fā)威下，上证(zhèng)综指午(wǔ)后迅速翻红，深成指和创业板一路(lù)高(gāo)奏凯(kǎi)歌。最终收盘，截至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业(yè)板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间(jiān)看法并不相同 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于(yú)中特估的后续走势，机构之间(jiān)的看法并不相(xiāng)同，

　　对此(cǐ)中金策略指出，部(bù)分(fēn)高分红国企标的近期显著盘整(zhěng)是对(duì)短期交(jiāo)易扩散过快过(guò)多(duō)，股(gǔ)息支付能力相(xiāng)对较(jiào)弱板块（如(rú)部分金融）做出的(de)正常反(fǎn)应，而并非意味着整体高分红国企投资主(zhǔ)题的结束。

　　光大证(zhèng)券也指出，当前“中(zhōng)特(tè)估”主(zhǔ)题的安(ān)全边际和性(xìng)价比仍相对较高，未来随着经济的逐步复(fù)苏(sū)，“中特估(gū)”主(zhǔ)题(tí)行情或(huò)仍具有较强的持(chí)续(xù)性。从(cóng)估值和(hé)交(jiāo)易拥挤度来看(kàn)，当前“中(zhōng)特估(gū)”主题的(de)安全边际和(hé)性(xìng)价比仍相对较高。

　　但是(shì)中信证券(quàn)则(zé)看法相对偏空(kōng)。中信证券研报表示，AI主题和“中(zhōng)特估”主题在(zài)4月中(zhōng)旬以(yǐ)来先后(hòu)步入了热度很(hěn)高、波(bō)动很大但是区间回报不明显(xiǎn)的阶段，表(biǎo)现出(chū)典型的板块内部博弈和消(xiāo)耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月(yuè)新发规模为232.2亿元，相(xiāng)较(jiào)于3月下降(jiàng)43.7%，5月(yuè)截至12日新发规模(mó)仅为100.8亿元，未见好(hǎo)转(zhuǎn)。配(pèi)置型外资在4月净流出24.4亿元(yuán)，是继去(qù)年10月(yuè)以来首次单月净流出(chū)，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前(qián)3个(gè)月的平均(jūn)水(shuǐ)平仍有较大(dà)差距。在缺乏持续增量机构(gòu)资金的情况下(xià)，A股存量博弈特征(zhēng)已演(yǎn)绎到(dào)极致(zhì)，涨幅仅与机构持仓有(yǒu)关。

　　中信证券(quàn)研报表示，疫后经(jīng)济(jì)全(quán)面(miàn)系统性恢复是(shì)渐进和渐次的过(guò)程，飞轮重新旋转需要时间和耐心，主(zhǔ)题交易是过高的经(jīng)济预期(qī)下(xià)修过程中的(de)阶段性产(chǎn)物，过度博弈降低了市场定价的有效性，但(dàn)也提高了业绩驱(qū)动策(cè)略的潜在回报，主题交易(yì)的顶峰已过，重回低(dī)位(wèi)业绩驱动板块。

　　基金经理：中(zhōng)特估我(wǒ)一股也不(bù)想(xiǎng)要！

　　与(yǔ)卖(mài)方研究相(xiāng)比，有买方(fāng)更加(jiā)激进。据券商中国(guó)报道(dào)，有(yǒu)基金经理(lǐ)直言(yán)，中特估龙头(tóu)在(zài)连续涨停后已出现(xiàn)短期泡(pào)沫化，他一股也不(bù)想要(yào)。

　　该基金经(jīng)理表示(shì)许多中特估的龙头股在当前位置对他而言(yán)没有(yǒu)配置(zhì)的(de)吸引力(lì)，尽管(guǎn)从估(gū)值的(de)角度而言许多市场参与者可以(yǐ)给出(chū)许多个继续买入(rù)中(zhōng)特估的理由，但当一(yī)只中特估龙头股(gǔ)在(zài)两(liǎng)三个交易(yì)日内(nèi)涨幅就达(dá)20%甚至30%，意味着资金已迫(pò)不(bù)及待在进行抢筹码(mǎ)。从股票市(shì)场交易的直(zhí)观判断，这代表(biǎo)着资金参(cān)与方的短期泡沫化，过高的交易拥挤度(dù)意(yì)味(wèi)着风(fēng)险。

　　央企(qǐ)ETF基金密集发售

　　不过在资金面，“中特(tè)估”有好(hǎo)消息传来。

　　仅发(fā)售了短短7个交易(yì)日，5月13日华泰柏瑞(ruì)中(zhōng)证央企红利ETF发布公(gōng)告称，该(gāi)基金累计(jì)有效认购申请份额总额(é)超过20亿份发行(xíng)上限，基金管理人将启动比(bǐ)例配售。

　　此外3只中证(zhèng)国新央(yāng)企股(gǔ)东(dōng)回报ETF——广发中证国新央企股(gǔ)东回(huí)报ETF、招商中证国(guó)新央企股东回报ETF和汇添富中证国新(xīn)央企股东回报ETF于今(jīn)日开售，每只(zhǐ)产品的首募规模上限均为20亿元人民(mín)币。

　　事实上，不止新发(fā)基金(jīn)，今年以(yǐ)来(lái)，场内多只“中字头”ETF也持续(xù)“吸金”，15只央企(qǐ)、国(guó)企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元(yuán)。其中，国泰央(yāng)企共赢ETF年(nián)内(nèi)资金净流入超过12亿元，规模增幅超过15倍。南方(fāng)中国(guó)国企ETF年内资金净流入也逼近10亿元(yuán)，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数最高的(de)ETF。

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