就在全球为AI疯狂(kuáng)的(de)时(shí)候，百年欧(ōu)洲(zhōu)金融巨头(tóu)罗斯柴(chái)尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道(dào)，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自2020年年(nián)底以来(lái)一直超配英伟达，但是目(mù)前已经部分获利了结(jié)，现在(zài)所持头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌金(jīn)融世家罗斯(sī)柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管(guǎn)理资产规(guī)模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家(jiā)老牌(pái)资管机(jī)构(gòu)在2015年英(yīng)伟达业(yè)绩第一爆发之际，就增持(chí)了英伟达。当时的持仓股数一度高(gāo)达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽(suī)然业(yè)绩大爆(bào)发(fā)，股(gǔ)价却一(yī)直不(bù)怎么(me)涨。这家资(zī)管机构(gòu)也不得不(bù)修正自(zì)己的(de)错误(wù)，在英(yīng)伟达股价的(de)缓慢上涨中减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年(nián)一季(jì)度减持到(dào)不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从(cóng)2015年4美元(yuán)附近涨到(dào)了(le)60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟达的(de)股(gǔ)价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩(bēng)盘，让英(yīng)伟达(dá)的股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每(měi)次都“踩准”节奏(zòu)进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍然经(jīng)历了三波下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底，增(zēng)持超过20万(wàn)股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念(niàn)大爆发，英(yīng)伟(wěi)达作为底(dǐ)层算(suàn)力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总市(shì)值一度超过1万(wàn)亿美元，差点成(chéng)为全球第(dì)9家市值超1万亿美元(yuán)的上(shàng)市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位(wèi)套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代著名投资估值专家阿斯(sī)沃斯(sī)？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道(dào)，达摩(mó)达兰自(zì)2017年(nián)以来一直在投资(zī)英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达(dá)兰(lán)5月30日说(shuō)：“直到今天早上英伟达还(hái)在我的(de)投资组(zǔ)合里，最后把它剔除出投资组合，因(yīn)为我无(wú)法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市值就增(zēng)加了3000亿美元，这是在挑战可持续(xù)价值(zhí)的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目(mù)前(qián)在250亿美元(yuán)的人工智能芯片市场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即(jí)使假设英(yīng)伟(wěi)达(dá)未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的(de)估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟达这家公司，但如(rú)果(guǒ)作为一项投资(zī)的话，我(wǒ)怎么都得不出(chū)每(měi)股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太(tài)高，减(jiǎn)持(chí)了(le)仓(cāng)位，也有人(rén)认为英伟达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的(de)49名分析(xī)师中，41名对英(yīng)伟达给出买入评(píng)级，比去(qù)年(nián)10月给予这一评(píng)级(jí)的人数30人增加约三分之一。这些分析(xī)师对英伟达给出的股价(jià)中间值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的(de)股价(jià)报(bào)收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究(jiū)公司(sī)伯恩斯坦(tǎn)的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近日纷(fēn)纷调高(gāo)英伟达目标股(gǔ)价，是因为先前估测的获(huò)利预期太低。目前投资(zī)人仍存在(zài)不同的声音，如(rú)方(fāng)舟(洗面奶含皂基成分好不好，长期使用氨基酸洗面奶的危害zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准(zhǔn)确的(de)分析师(shī)、美国银行(xíng)策(cè)略分析师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投(tóu)资者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处(chù)于“婴儿期(qī)的泡沫”，而(ér)美联储(chǔ)的加息周期(qī)或许还(hái)未(wèi)结束。过去的泡(pào)沫形成通(tōng)常是因(yīn)“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他认(rèn)为需要(yào)在(zài)标(biāo)普500位于4200点时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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