就(jiù)在全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲金(jīn)融巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家族却悄(qiāo)然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社(shè)报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一直超配英伟达，但(dàn)是目前已经部(bù)分获利了结(jié)，现(xiàn)在(zài)所持头(tóu)寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这(zhè瓦格纳是哪个国家的，瓦格纳集团是什么组织)家总(zǒng)部(bù)位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多(duō)年历史的欧(ōu)洲老牌金融世(shì)家(jiā)罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理(lǐ)资产规(guī)模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持(chí)

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显示，这家老牌资管机构在(zài)2015年英(yīng)伟达(dá)业绩(jì)第一爆发之际，就增(zēng)持了英(yīng)伟达。当时的持仓(cāng)股数(shù)一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大爆发，股价(jià)却(què)一直不(bù)怎么涨。这家(jiā)资(zī)管机构(gòu)也(yě)不得不修正自(zì)己的错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上(shàng)涨(zhǎng)中减持，终于在(zài)2018年一(yī)季度减持到不足1万(wàn)股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元(yuán)附(fù)近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上(shàng)上(shàng)下下，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔(bǐ)增持是在(zài)2022年第(dì)二季度(dù)，虽(suī)然英伟达股(gǔ)价此(cǐ)后仍(réng)然经历(lì)了三波(bō)下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代(dài)表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总市值一度超(chāo)过1万亿美(měi)元，差(chà)点成为全(quán)球(qiú)第9家市值超1万亿美元(yuán)的上市企业(yè)。

　　“估值(zhí)教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还有被誉为(wèi)“估值教父(fù)”的当代著名(míng)投资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来一(yī)直在投资(zī)英伟达，如今已经(jīng)卖(mài)掉了(le)该公司(sī)的股票。

　　达(dá)摩(mó)达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达还在我的投(tóu)资(zī)组合里，最后把它剔除出投资组合，因(yīn)为我无法承受(shòu)这样的(de)上涨，一周(zhōu)内(nèi)市值就(jiù)增(zēng)加了3000亿美元(yuán)，这是在(zài)挑战(zhàn)可持续价(jià)值的(de)绝(jué)对极限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿(yì)美元的人工智能(néng)芯片市场占有(yǒu)80％的份额(é)，最乐观的预(yù)测(cè)是(shì)，10年后(hòu)该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来(lái)的市场份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也(yě)要比(bǐ)近期股(gǔ)价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公(gōng)司，但如果(guǒ)作为一项投资的(de)话，我怎么都(dōu)得(dé)不出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月(yuè)30日持续(xù)出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英(yīng)伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值(zhí)太高(gāo)，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股(gǔ)价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给(gěi)出(chū)买入评级(jí)，比去(qù)年10月给(gěi)予这一评级(jí)的人数30人增加约(yuē)三分之一。这(zhè)些(xiē)分析师(shī)对英(yīng)伟(wěi)达给出(chū)的股(gǔ)价中间(jiān)值约为 450 美元(yuán)。截至发(fā)稿，英伟达的股价报收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投资研究(jiū)公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近日(rì)纷纷调(diào)高英伟(wěi)达目标股价，是因(yīn)为先前估测的获利预期太低(dī)。目前投资人仍存(cún)在不同(tóng)的(de)声音(yīn)，如方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进入(rù)泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最准确的(de)分析师、美国(guó)银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科(kē)技股和AI概(gài)念股的估(gū)值过(guò)高，建议(yì)投资者可以(yǐ)抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联(lián)储(chǔ)的(de)加息周期(qī)或许还(hái)未结束。过去的(de)泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货(huò)币政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认为(wèi)需(xū)要(yào)在标普500位于4200点时开始抛售。

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