民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模(mó)大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能(néng)够为我们(men)把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出口大趋(几近是什么意思，几近什么意思拼音qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大中型(xíng)企业订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后(hòu)发布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度(dù)中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前客(kè)户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本(běn)次(cì)广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外(wài)采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家(jiā)构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海外需求较过(guò)去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备(bèi几近是什么意思，几近什么意思拼音)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩(m几近是什么意思，几近什么意思拼音ó)擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易(yì)摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮(yǐn)料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业(yè)反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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