民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国“第(dì)一(yī)展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会客(kè)户及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它(tā)们(men)具体面临的(de)出口压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订(dìng)单略有增安徒生童话的作者叫什么名字，安徒生童话的作者简介(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达(dá)国(guó)家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点(diǎn)超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关(guā安徒生童话的作者叫什么名字，安徒生童话的作者简介n)总署统计的出(chū)口订单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最(zuì)大的(de)进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133安徒生童话的作者叫什么名字，安徒生童话的作者简介届广交会的(de)展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外(wài)贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不(bù)直接前(qián)往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的(de)企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，但(dàn)程度相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略(lüè)增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四(sì)档(dàng)35％的共同(tóng)对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研(yán)企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研究(jiū)院(yuàn)于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群(qún)像》

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