尽管周五大幅反弹，中证(zhèng)TMT指数自4月(yuè)10日以来累计最(zuì)大跌幅已接(jiē)近(jìn)15％。

　　以史为鉴今(jīn)年大概率(lǜ)演化为TMT大年 机构预计5月(yuè)见底后将(jiāng)迎四大哲学流派有哪些 四大哲学流派是什么意思“盛夏攻势”且大概率创新高 逢低加仓是最佳策略四大哲学流派有哪些 四大哲学流派是什么意思。

　　围绕今年TMT行情(qíng)，招商策略(lüè)张夏(xià)在4月(yuè)23日研报中(zhōng)测算，本轮TMT高点出(chū)现在4月8日，高点调整幅度已(yǐ)经达到6.8％，截至2023年4月7日，计算机、通(tōng)信、传媒和电子自(zì)年初(chū)以来的涨(zhǎng)幅分别为44.38％、39.79％、39.03％和23.23％，明显优于万(wàn)得全(quán)A的表现。由于今年出现(xiàn)了以AI+代表的大(dà)型产业趋(qū)势，一季度TMT大涨且有(yǒu)明显(xiǎn)超额收益，那么(me)今年演化为TMT大年的概(gài)率已经非常大。

　　进一步来看(kàn)，若参考历史的调整(zhěng)时间和(hé)幅度，可能这一轮调整并没(méi)有结(jié)束(shù)。以TMT大年的规律和应对策略，其中TMT大年通常分为“春季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了结(jié)”四波行情，春季躁动后往往(wǎng)会(huì)有一(yī)波明显的调整，时间在(zài)1-2个(gè)月，幅度在20％左右。

　　以往(wǎng)盛夏攻(gōng)势开始的时间来看，每(měi)年四月份到九、十月(yuè)份期(qī)间会有(yǒu)一(yī)波主升。数据显示，2010年、2013年(nián)都是6月底七月(yuè)初，到了2014年、2019年提前到5月下旬(xún)六月初，2020年调整比较早，见底也比较早是4月初(chū)。因(yīn)此，张夏认为，在学(xué)习(xí)效应的推动(dòng)下，盛夏攻势开(kāi)始的时间越(yuè)来越早。对此，有业内(nèi)人士预计(jì)，基本在一季报披露结束后，假设按(àn)此(cǐ)速度(dù)再(zài)调整(zhěng)一段(duàn)时间，估计在5月基(jī)本见底后(hòu)将迎来“盛夏攻势”。而面对TMT大年中的这(zhè)种调整，逢低加仓是最佳策略(lüè)，因为往往后续盛夏攻(gōng)势大(dà)概率(lǜ)创新高。

　　以史为鉴盛夏(xià)攻势或由计(jì)算机转电子（从应用(yòng)到硬件(jiàn)） 关注短(duǎn)期(qī)维度(dù)业(yè)绩可能超预期的AI赋能消费电子板块(kuài)受益(yì)标的(de)。

　　今年业绩密集披(pī)露期结束后，若(ruò)随着(zhe)AI+/数(shù)字经济/自主可(kě)控等大产业(yè)趋(qū)势(shì)以及政(zhèng)府支持力度进一步加大、资(zī)本开(kāi)支增(zēng)加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会(huì)重回上行(xíng)趋势，进(jìn)入盛夏攻势(shì)，而(ér)往往这一波盛夏(xià)攻势(shì)还会创(chuàng)新高。考虑(lǜ)今年年初春季躁动(dòng)是计算机(jī)占优，招(zhāo)商证券张夏认为(wèi)按照历史经验(yàn)，要(yào)么计算机转电子（从应用到硬件、如2010年、2019年），要么(me)计算(suàn)机强者恒强(qiáng)。

　　国海策略4月9日研报认(rèn)为，伴随二季度业绩窗口期的到来(lái)，市场表(biǎo)现将(jiāng)更贴合(hé)业绩的相对优势，维(wéi)持TMT是全年(nián)主线的(de)判断(duàn)，并建议(yì)关注短(duǎn)期维度业绩可能超预期的部分消费板块，电(diàn)子行(xíng)业有望(wàng)体现(xiàn)出相对优势。

　　从(cóng)细(xì)分环节进(jìn)一步(bù)来看，广发(fā)策略4月17日研报指出(chū)，电(diàn)子行(xíng)业在ChatGPT产业链中主要分布位(wèi)于AI服务(wù)器(qì)及相关电(diàn)子(zi)产品。

　　对于AI服(fú)务器，广(guǎng)发策略(lüè)认为，AI服务器(qì)是以ChatGPT为代表的大(dà)模型(xíng)进行训练/推理(lǐ)的算力载体和基础(chǔ)。数据量和算力的(de)提升(shēng)明显拉(lā)升了AI服务器中(zhōng)存储芯(xīn)片、光模块/光芯片、PCB基板等电子产(chǎn)品的量与价，给相关电(diàn)子厂商(shāng)带来了机会。国海证券同(tóng)样在研(yán)报中指出(chū)，维持(chí)TMT为全年市场(chǎng)主(zhǔ)线(xiàn)的判断，相关(guān)领域如AI芯(xīn)片、服务器以及光模块(kuài)等(děng)细分赛道(dào)将陆续迎来基(jī)本面的确认(rèn)，估值(zhí)修(xiū)复尚未结束。

　　国联证券(quàn)4月20日研(yán)报同(tóng)样(yàng)表示(shì)，伴随(suí)AIGC模型(xíng)快速迭(dié)代，AIGC应用(yòng)面逐渐越来越广，对于(yú)算力(lì)的(de)需(xū)求将呈现(xiàn)指数(shù)级增长，且AI芯片国产替代速度(dù)加快。建议重点关注景嘉(jiā)微、海光信息(xī)等GPU厂商；海光信息、龙芯(xīn)中科CPU厂商；寒武纪(jì)、国芯科技等AI芯片厂商(shāng)。

　　对于(yú)光模块(kuài)、光芯片等领域(yù)，东北证券4月16日研报表示，AIGC正在催化(huà)前述光通信重要环(huán)节，相关公司将深度受益AI带来的增量需求。建议关注国产光模块龙头公司：中(zhōng)际旭创(chuàng)、新易盛、光迅科技；高(gāo)速光引擎光器(qì)件(jiàn)核心(xīn)供应商天孚通信；国产光芯片领军企业源杰(jié)科技(jì)。

　　同(tóng)时，国(guó)金证券(quàn)樊志远(yuǎn)在(zài)4月21日研报中同样看好(hǎo)AI服务器PCB，其(qí)测算(suàn)，AI服务器PCB价值量(liàng)是普(pǔ)通服务(wù)器的价值量的(de)5~6倍(bèi)，随着AI大(dà)模型和(hé)应用(yòng)的落地，市场对AI服务器的需求日益增加(jiā)，市场扩容在即，建议关注沪(hù)电股份、生益(yì)科(kē)技、联(lián)瑞新材、生益电子、兴森科技等企业。

　　另一方面，对于(yú)相(xiāng)关电(diàn)子产品，广发(fā)策略表(biǎo)示，电子厂商亦有望受(shòu)益(yì)于ChatGPT产(chǎn)业(yè)链(liàn)的发展。在(zài)终端应(yīng)用侧，AIGC将有望为XR、智能音箱、安(ān)防等终(zhōng)端设备(bèi)打开新成长空间。此外，东海证券3月(yuè)31日研(yán)报同样认(rèn)为(wèi)，AI赋能(néng)消费电子趋势明确，估值(zhí)重塑逻辑逐步(bù)验(yàn)证，关注消费电子景气拐点。

　　对此，国信证券4月17日研报(bào)建议(yì)，AI创(chuàng)新持续催化，关(guān)注AIoT设备(bèi)及服务器产业链。其(qí)中，具备AIGC大语言模型接入潜力(lì)的AIoT设备产业(yè)链，包括海康威(wēi)视、传(chuán)音控股、视源股(gǔ)份、康(kāng)冠科技、歌(gē)尔(ěr)股(gǔ)份、创维数字等；2）受益于全(quán)球(qiú)算力(lì)需求爆发(fā)式增长的AI服务器产业(yè)链，包括工业富联(lián)、沪电股份、环旭电子、东山精密(mì)、闻(wén)泰(tài)科技(jì)、鹏鼎控股等；3）创(chuàng)新产品频发催化的VR/AR产业链，推(tuī)荐歌(gē)尔股(gǔ)份、三利谱、创(chuàng)维数(shù)字等；4）景气度(dù)筑底、消费复苏预(yù)期强(qiáng)化的智能手机产业链，包括光弘科技、闻泰科(kē)技、传音控股、顺络电子、东山(shān)精密(mì)等。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 四大哲学流派有哪些 四大哲学流派是什么意思