民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多(duō)且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　几天不见怎么这么湿，没过几天就湿成那样了广交会参展企业(yè)所涉及的(de)规模大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样(yàng)本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会(huì)调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口压力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业已(yǐ)经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中国当(dāng)下(xià)出(chū)口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客(kè)户(hù)签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大(dà)的进(jìn)出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构(gòu)上(shàng)境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户(hù)占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明(míng)显差(chà)异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸(mào)企业(yè)反馈今(jīn)年订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先(x几天不见怎么这么湿，没过几天就湿成那样了iān)东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群(qún)像》

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