民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便于我们(men)观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客(kè)户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第二(èr)大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们(men)得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境(jìng)外客(kè)流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚(yà)、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货(huò)物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一(yī)是(shì)今年一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因(yīn)去(qù)年底订单(dān)转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大(dà)的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工(gōng)具、建材(cái)、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达(dá)到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客(kè)户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间(jiān)感受(shòu)存在明显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行第四(sì)档(dàng)35％的共同(tóng)对(duì)外(wài)关税的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数(shù)量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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