就在全球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一(yī)直超配英伟(wěi)达，但是(shì)目前已经部(bù)分获(huò)利了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得多(duō)”。

　　据了解(jiě)，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲(zhōu)老牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有(yǒu)，目(mù)前管理资产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显(xiǎn)示，这家老牌(pái)资管机(jī)构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆(bào)发(fā)之际，就增持(chí)了英(yīng)伟(wěi)达(dá)。当时的持(chí)仓股数一度高(gāo)达160多(duō)万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股价却(què)一直不怎(zěn)么涨。这家资管机构(gòu)也不得不修正自己的错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一季度减(jiǎn)持(chí)到(dào)不足(zú)1万(wàn)股。不过(guò)这个(gè)时候(hòu)，英(yīng)伟达股价也(yě)从2015年(nián)4美元附(fù)近(jìn)涨到(dào)了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上(shàng)上下下，让英(yīng)伟(wěi)达的股(gǔ)价如做(zuò)过山(shān)车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让(ràng)英伟(wěi)达(dá)的股价也(yě)一度(dù)腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都“踩准(zhǔn)”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大手笔增持(chí)是在(zài)2022年第二季(jì)度，虽然英伟达股价(jià)此后仍然(rán)经历(l好好记住我在你体内的感觉ì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持(chí)超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今年以来(lái)，受AI概(gài)念大爆(bào)发(fā)，英伟达作为底层算力代表，股(gǔ)价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元(yuán)的新高，总市值一度(dù)超过1万亿美元，差点成为(wèi)全球第9家市值超1万亿(yì)美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择高位套现的，还有被誉为“估值教父(fù)”的当代著名投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年(nián)以来一直在投资英(yīng)伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司的(de)股票(piào)。

　　达摩(mó)达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到今天早上(shàng)英(yīng)伟达还在(zài)我的投资组(zǔ)合里，最后把它剔除出(chū)投(tóu)资组合，因为我无法承(chéng)受这样(yàng)的(de)上涨，一周内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这是(shì)在(zài)挑战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达(dá)兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美元(yuán)的人工(gōng)智(zhì)能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐(lè)观的预测是(shì)，10年后(hòu)该市(shì)场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未(wèi)来的市场份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公(gōng)司，但如果作为一项投资的话(huà)，我(wǒ)怎么都得(dé)不出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间(jiān)2023年5月(yuè)30日持(chí)续出售(shòu)公(gōng)司(sī)股权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股英伟达股权，减持(chí)均(jūn)价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街(jiē)吵翻了

　　有(yǒu)人(rén)觉(jué)得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓(cāng)位，也有人(rén)认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对英伟达给出买入评级(jí)，比去(qù)年10月给予(yǔ)这一(yī)评级的人数30人增加(jiā)约三分(fēn)之(zhī)一。这些分析师对英伟达给出(chū)的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷(fēn)调高英伟(wěi)达目标(biāo)股价，是因为(wèi)先前(qián)估测的获利预期太低。目前投资人仍存在(zài)不(bù)同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等好好记住我在你体内的感觉人(rén)则(zé)表示，英伟达估值(zhí)过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来(lái)华(huá)尔街预(yù)测最准确(què)的分析(xī)师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表(biǎo)示(shì)，科技(jì)股和AI概念股(gǔ)的估值过高，建议投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息周期(qī)或许还未结束。过(guò)去的(de)泡沫(mò)形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认(rèn)为需要(yào)在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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