公募(mù)基金(jīn)一季报募(mù)集(jí)披露。张坤以超880亿元(yuán)的管理规模，再度(dù)成为主动(dòng)权(quán)益(yì)类基(jī)金“公募一哥”。

　　2023年公(gōng)募基(jī)金一季报(bào)进入密集(jí)披露期，顶流基金经理调仓路径和投资思路也随之曝光(guāng)。

　　2023年一季(jì)度末，张坤的管(guǎn)理(lǐ)规模(mó)超880亿元，再度成为(wèi)主动权益(yì)类基金“公募一哥”。一季度(dù)，张坤加仓中国海(hǎi)洋石油(yóu)、泸州老窖，减(jiǎn)持(chí)香港交(jiāo)易所、招(zhāo)商银行。

　　700亿级基(jī)金经(jīng)理刘(liú)彦春一季度加仓古井贡酒(jiǔ)、美的(de)集团(tuán)，减持中(zhōng)国中免、药明康德(dé)。另一位700亿级基金经理(lǐ)谢治宇则加(jiā)仓(cāng)了晶(jīng)晨股(gǔ)份(fèn)、海(hǎi)康威(wēi)视，减持(chí)海尔智(zhì)家、韵达股份。

　　张坤：在可积累的长坡上“滚雪球”

　　近日，顶(dǐng)流基(jī)金经理张坤掌舵的(de)易方达蓝筹精选、易方达优质企业(yè)三年持(chí)有、易方达(dá)优质精选(xuǎn)混合（QDII）、易(yì)方(fāng)达亚洲精选股票（QDII）四只基金披露(lù)了2023年一季报(bào)。

　　2023年(nián)一季度末，张坤(kūn)的管(guǎn)理规模为(wèi)889.42亿(yì)元(yuán)，比2022年末缩(suō)水近5亿元。

　　一季度末，张(zhāng)坤(kūn)的基金管(guǎn)理规模超越葛兰，再度成为主动权益(yì)类基金“公(gōng)募一哥”。

　　张坤在一(yī)季度(dù)末保持了高仓(cāng)位(wèi)运(yùn)作，4只基金的权益资产仓位均超过了92％。一(yī)季度张(zhāng)坤(kūn)所(suǒ)持基金股票(piào)仓(cāng)位基本(běn)稳定(dìng)，对(duì)结构进(jìn)行(xíng)了调整(zhěng)，增(zēng)加了消费(fèi)等行业的配置，降(jiàng)低了金融(róng)等行业的(de)配置。

　　从(cóng)基金收益来(lái)看，张坤掌管的4只基(j季明宇是什么电视剧名称 季明宇是叶海山吗ī)金在2023年(nián)一季度均实现了正收益，基金(jīn)净(jìng)值增长(zhǎng)率在0.76％到(dào)7.37％不等。

　　张坤所(suǒ)管规(guī)模(mó)最(zuì)大(dà)的基金——易方达蓝筹精选在一季度末的基金规模为562.09亿(yì)元(yuán)，报告期内基金份(fèn)额净值增长率为1.03％，同期业绩比较基准收益率(lǜ)为2.08％。

　　易方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)前(qián)十(shí)大重仓股分别(bié)为：贵州(zhōu)茅台、泸州老窖、腾讯(xùn)控股(gǔ)、五粮液、洋河(hé)股份(fèn)、招(zhāo)商银行(xíng)、香(xiāng)港交(jiāo)易所、伊利股份、美团-W、中国海洋石油。

　　2023年一季(jì)度(dù)易方(fāng)达蓝筹精选前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股

　　一季度(dù)，张坤对中国海洋石油(yóu)大幅加仓，使其进(jìn)入了易方达蓝筹精(jīng)选第(dì)十大(dà)重仓股。此外，张坤(kūn)对(duì)重仓的(de)4只白(bái)酒股进行了不同的加减仓(cāng)操作：加(jiā)仓泸州老(lǎo)窖、贵(guì)州(zhōu)茅台、洋河股份，减(jiǎn)持五粮液(yè)。

　　从减持情况来看，易方达(dá)蓝(lán)筹精选(xuǎn)在(zài)一(yī)季度还(hái)减持了香港交易所、招(zhāo)商银(yín)行、美(měi)团-W等股票。

　　张坤在(zài)一(yī)季报中指出，个(gè)股方面，仍(réng)然持有商(shāng)业模式出(chū)色、行业格局清晰、竞争(zhēng)力强的优质公(gōng)司。基本面价值(zhí)投(tóu)资很吸(xī)引人的一(yī)点是，投资者可以(yǐ)用很长(zhǎng)一(yī)段时(shí)间来充(chōng)分观(guān)察公司的(de)发(fā)展，等到它(tā)们(men)用事(shì)实证明自己(jǐ)的成功和(hé)巨大的成(chéng)长潜力之(zhī)后，再买入也不(bù)迟。基本面价值(zhí)投(tóu)资的优势之一在于(yú)可(kě)积累性。如果(guǒ)只是针(zhēn)对某一次(cì)投资，积(jī)累的(de)重要性可(kě)能并不(bù)显(xiǎn)著(zhù)。但如果将投资贯穿一生，并将长(zhǎng)期复合回报作为终级目标，可积累性(xìng)就是这一目标的(de)最重要保障，选(xuǎn)择一(yī)条可积(jī)累的“很长(zhǎng)的坡”并在坡上“滚雪球(qiú)”是很(hěn)重要(yào)的。

　　刘彦春：在(zài)顺周(zhōu)期行业中寻找投资机会

　　一季(jì)度(dù)末，顶(dǐng)流基金(jīn)经理刘彦春管理规模达751.63亿(yì)元(yuán)，报(bào)告期内所(suǒ)管基(jī)金净(jìng)值增长率(lǜ)在-1.59％到(dào)1.29％不等。

　　其中，景(jǐng)顺长(zhǎng)城(chéng)新(xīn)兴成长是刘彦(yàn)春管(guǎn)理的规(guī)模(mó)最大的基金，一(yī)季(jì)度末规模达384.71亿(yì)元。

　　从业绩来看，景顺长城新(季明宇是什么电视剧名称 季明宇是叶海山吗xīn)兴成(chéng)长(zhǎng)一季度A类和C类份额净值增长率分(fēn)别为0.71％、0.62％，业(yè)绩比较基准(季明宇是什么电视剧名称 季明宇是叶海山吗zhǔn)收(shōu)益率为3.24％。

　　一季度末，景顺(shùn)长(zhǎng)城新(xīn)兴成长(zhǎng)保持高仓位运行，股票(piào)仓(cāng)位94％。该基金重仓贵州茅台、泸州老窖、五粮(liáng)液、中国(guó)中免、迈(mài)瑞医疗、古井贡酒、海大集(jí)团、药明(míng)康德、山西汾酒、美的集(jí)团。

　　2023年(nián)一(yī)季度景顺长城新(xīn)兴成长(zhǎng)前十大重仓股

　　从持仓变动情况来看，景(jǐng)顺长城新兴(xīng)成(chéng)长一季度加仓古井(jǐng)贡(gòng)酒、美的(de)集团、迈瑞医疗、贵(guì)州茅台等股票(piào)，减持中国中免、药(yào)明康(kāng)德(dé)、五粮(liáng)液等股票(piào)。

　　刘彦春在基金一季(jì)报中指出，我国(guó)经济复苏、美国紧缩后通胀下行仍(réng)将是今年主(zhǔ)要宏观背景。经济运行正常化需要(yào)一个过程，特别是(shì)居民和中小企(qǐ)业，需要时间修复资产负债表(biǎo)、修复信心。随着经济(jì)逐步正常化，居民消费(fèi)信(xìn)心回(huí)升(shēng)、超额储(chǔ)蓄下降(jiàng)是必然(rán)事件，消(xiāo)费今年大概(gài)率超(chāo)预(yù)期回升。就近期公(gōng)布的(de)社(shè)融和地产数据分(fēn)析，二季度A股盈(yíng)利增速有(yǒu)望进入上行周(zhōu)期。

　　“全(quán)球经济正(zhèng)在重回正轨的路上。除(chú)了继续(xù)关注整个经济体发(fā)展状况之外，可以将目光更多放在(zài)微观企业层面(miàn)。可以看(kàn)到很多公司在过去几年始终做正确的(de)事，经营效率提升，逆境中(zhōng)变(biàn)得更加(jiā)优(yōu)秀、更加强大。不必(bì)总是关注宏观数据，多看看微(wēi)观企业(yè)变(biàn)化可以(yǐ)让内心(xīn)更加平静。我们(men)对全年股票市场有信心，未来将继续(xù)保持合(hé)同(tóng)约(yuē)定(dìng)较高仓位运作，更多在(zài)顺周期行业中寻找(zhǎo)投资机会。”刘(liú)彦春进一步指(zhǐ)出。

　　谢治宇：挖掘人工智能(néng)相关(guān)产业(yè)链

　　一季度末，谢治宇管理(lǐ)规(guī)模(mó)达700.12亿元，所(suǒ)管4只(zhǐ)基金在报告期内(nèi)均实现了正收益。

　　其(qí)中，兴(xīng)全合润(rùn)基金(jīn)管理规模最大，为(wèi)281.3亿元，一季度基(jī)金份额净值增(zēng)长率为5.5％，跑赢了业绩(jì)比较基准收益率(lǜ)（3.88％）。

　　兴全合润一(yī)季度(dù)末保(bǎo)持高仓位运(yùn)行，股票(piào)仓位(wèi)达92.47％，该基金前十大重(zhòng)仓股分别为三安光电、海康威视、海尔(ěr)智家、澜起科技、韵达股份、万华(huá)化学(xué)、中际旭(xù)创、晶(jīng)晨股份、健友股(gǔ)份、梅花生物。

　　2023年一(yī)季度(dù)兴全(quán)合润前十大重仓股

　　从前十大(dà)持(chí)仓变动情况(kuàng)来(lái)看，一季度兴全(quán)合润加仓海康威视、晶晨股(gǔ)份(fèn)，使这两只股票进入(rù)前十大持(chí)仓。此外，一季度兴全(quán)合润加仓(cāng)三(sān)安光电，减持海(hǎi)尔(ěr)智家、韵(yùn)达股份、健友股(gǔ)份等股票。

　　谢治宇在兴全合润一季报中指出，今年一(yī)季度疫情对经济的影响基本消除，整体经济逐步回到复(fù)苏(sū)轨道。随着中(zhōng)国的稳(wěn)增长政策落实与全球范(fàn)围内的(de)通胀见顶(dǐng)，内需复苏(sū)加(jiā)上预期改善推(tuī)动资(zī)本(běn)市场(chǎng)风险偏好(hǎo)回(huí)升。虽(suī)然海外银(yín)行(xíng)出现(xiàn)了(le)阶段性危(wēi)机，但各(gè)国政府较为迅速地采取了对应措施，接管相关银行，市场情绪得到稳(wěn)定。

　　“随着各种风险因(yīn)素(sù)减(jiǎn)弱，一季度(dù)A股板块分化更明显。随着(zhe)chatGPT取得了突破性的进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务(wù)器、光模块等子版块(kuài)带动的人(rén)工(gōng)智能、中字头的‘中(zhōng)特估’、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板(bǎn)块也实现较大幅(fú)度上涨。该基金(jīn)报告(gào)期内对人工智能相关产业(yè)链(liàn)进(jìn)行挖掘，对有长(zhǎng)期(qī)竞争力、应用(yòng)空间广阔(kuò)的硬件和软件公司进(jìn)行精选和布(bù)局。未来仍(réng)将坚持挖(wā)掘公司长(zhǎng)期成长价值，不断寻找(zhǎo)具有良好投资性价(jià)比的优秀公司。”谢治宇表(biǎo)示。

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