今年以来(lái)，美股科技板(bǎn)块持续上(shàng)涨(zhǎng)，多只美股科技(jì)主(zhǔ)题QDII产品收(shōu)益颇(pǒ)丰。数据显示，截至(zhì)5月26日(rì)，美股科(kē)技主题QDII年内收益已霸榜QDII产品前20名(míng)，最(zuì)高达30.98％。

　　对此，多位业内(nèi)人(rén)士表示，今(jīn)年(nián)美股科(kē)技(jì)反(fǎn)弹明显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代表的人工智能(néng)领域(yù)的大(dà)发展。当前，全球产业界和资(zī)本市场都在积极拥抱这(zhè)新一(yī)轮的数字产业化(huà)变革(gé)浪潮，而美股科技股汇集了全球最头部的AI产业链公司，因此看好该板(bǎn)块长期(qī)投(tóu)资价(jià)值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据(jù)显示，截至5月26日，美股科(kē)技(jì)主题QDII年内收益霸榜(bǎng)前(qián)20名，而拉长(zhǎng)看(kàn)QDII产(chǎn)品年(nián)内(nèi)收益前35只产品中，仅有一只中韩半导体ETF和一只(zhǐ)日(rì)经(jīng)225ETF分(fēn)别排在(zài)第27位(wèi)和第35位，其余悉数为美股科技主题产品。

　　具体来看，广发全球精选人民币年内(nèi)回报(bào)达(dá)30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重仓持股情(qíng)况来看该(gāi)产品(pǐn)主投美股科技股，其中57.66％的(de)仓位投(tóu)向信息技术行业，前(qián)三大重(zhòng)仓持股股票分别为(wèi)微软(ruǎn)、英伟达(dá)和超威半导体(tǐ)，其中微(wēi)软持仓数(shù)量相(xiāng)较于上期大(dà)幅增长78.18％。华(huá)夏(xià)全球科技先(xiān)锋以30.52％的收益紧随其后，一季度该产品重仓(cāng)持(chí)股了英伟达、苹果、超威半导(dǎo)体、微软、脸书等多只美股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)。

　　此外，广发纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳斯达克100、易(yì)方达标(biāo)普信息科技A人民币(bì)、博时纳斯达克100美元现汇等逾20只产品(pǐn)年内回报均超20％，这些(xiē)产品一部分(fēn)前十大(dà)重(zhòng)仓股中(zhōng)占比较高(gāo)的多(duō)是美(měi)股科技股，另一(yī)部分所跟踪的指数主(zhǔ)要权重股为美(měi)股(gǔ)科技股。

　　对此(cǐ)，广发纳斯达(dá)克100ETF基金经理(lǐ)刘杰表示，今年美股科技反弹明显，尤其是(shì)纳指ETF表现较(jiào)好(hǎo)，也许更多受益于人工智(zhì)能的(de)发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大型语言模型引(yǐn)发的人(rén)工智能热(rè)潮推动了(le)美(měi)股大(dà)涨，AI概念今年以(yǐ)来创造了1.4万亿美元(yuán)的市值，相(xiāng)比去年年末增加(jiā)约45％。”刘(liú)杰指出，以纳斯达克100指数前20大权重(zhòng)股为例，可以看(kàn)到有很多和AI概念相关的软硬件公(gōng)司，今年全(quán)球(qiú)AI应(yīng)用(yòng)热潮也(yě)都(dōu)是由这些(xiē)公司掀起和推动的，这类(lèi)人工(gōng)智能股(gǔ)贡献了纳斯达克(kè)100指数(shù)约50％的涨幅，以及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能(néng)的(de)全球投(tóu)资热浪全面席卷美股市场(chǎng)，引发了(le)科技股的全面(miàn)看涨情绪(xù)，5月25日AI芯片相关公(gōng)司因为二季(jì)度营(yíng)收超(chāo)预期表现(xiàn)，当(dāng)日大(dà)涨(zhǎng)24.37％，今年累计涨(zhǎng)幅达(dá)到了近160％，可(kě)以(yǐ)说今年AI概念的(de)火热，持(chí)续推动了中美市(shì)场相关(guān)板块的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指(zhǐ)数与量(liàng)化(huà)投资部基金经理(lǐ)万琼也认为，多(duō)只美股科技主题QDII产品收益亮眼(yǎn)，主要还是受益于(yú)今(jīn)年最热的主题ChatGPT，“科技引领发展(zhǎn)，像纳斯达(dá)克100指数今(jīn)年以(yǐ)来(lái)的涨幅(fú)都(dōu)接近(jìn)28％了，这个指数基本囊括了美股绝(jué)大多数(shù)AI相关标的(de)。”

　　AI有望带动(dòng)估值提升(shēng)

　　看好长期投资价值

　　尽管年(nián)内(nèi)美国科(kē)技(jì)股整(zhěng)体呈持(chí)续上涨趋势，但(dàn)走势也略有(yǒu)震荡，如本周5月23日美国(guó)三(sān)大股指全线收(shōu)跌，苹果、微软、英伟(wěi)达等多只大(dà)型(xíng)科技股普跌；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普(pǔ)500指数、纳指均收涨(zhǎng)。英伟达、微软、苹果等科技股(gǔ)股(gǔ)价也开始回调，其中英伟(wěi)达(dá)大幅涨超(chāo)24％，到了(le)5月26日则(zé)又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价(jià)也创下(xià)历(lì)史新高。

　　对(duì)于(yú)美股科技(jì)股震荡(dàng)上(shàng)涨的走势，广发基(jī)金刘杰表示，近期美国科技板块(kuài)同时受到(dào)有利(lì)因素以及不利因素影响，其中，美股近(jìn)期正经历着债务上限(xiàn)谈(tán)判和美联储加息政策(cè)博(bó)弈带来(lái)的不确定(dìng)担忧，市场担(dān)心重演2011年美国(guó)违约危(wēi)机，当时时任(rèn)美国总统(tǒng)奥(ào)巴马和众议院共和党人在(zài)最(zuì)后一刻通过提高债务上限和削减赤字的法案，勉强(qiáng)避免了一场灾难，但(dàn)由此产生的紧(jǐn)张局势引发(fā)全球资本市场剧烈波动；不过，鉴于美国作为全球第一大(dà)经济体(tǐ)的偿债(zhài)能力，投资人多半认(rèn)为美(měi)债几近零风险。此(cǐ)外，美(měi)联储对于未来(lái)暂(zàn)停加息以(yǐ)及可能的(de)降息均存在分歧，对美股短期走势也产生了一定影响。

　　总体(tǐ)上而言，刘(liú)杰认为，AI概念以(yǐ)及算力(lì)应用对(duì)相(xiāng)关软硬件科技公司营收的(de)提振，以及未来应用全面支撑着科技(jì)公司(sī)发展，都是积极的(de)。当前(qián)众多云公司竞(jìng)相部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理单元(yuán)（GPU）终端需求一二季(jì)度“稳固”，科技板块(kuài)的业绩增长正来自数据中心(xīn)等相(xiāng)关应用，而随(suí)着AI概念(niàn)的不(bù)断升(shēng)级迭代(dài)，未来支撑力(lì)度或将持续(xù)。

　　国泰基金表示(shì)，美股科技股层(céng)面，以Meta、苹果(guǒ)、微软、亚马逊、谷歌(gē)五大(dà)科(kē)技(jì)龙头为例，一(yī)季度(dù)净(jìng)利润均出现不同(tóng)程度的(de)下滑，除微(wēi)软(ruǎn)外其余四家巨头业(yè)绩均低于预期。来自于(yú)宏观经济(jì)的(de)逆风、美元走强等问题(tí)是科技股业绩承压的主要因素。这些公司(sī)普遍意识到当前宏观压力，积极通(tōng)过(guò)削减开支、降本增效的方(fāng)式提(tí)升盈利能力。

　　“不(bù)过(guò)科技创新(xīn)仍是(shì)抵(dǐ)御周期的最强(qiáng)劲武器。”国泰(tài)基金举(jǔ)例，自(zì)微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生(shēng)成式人工智能（AIGC）迅(xùn)速成为新一轮数字(zì)产(chǎn)业(yè)化变革浪潮(cháo)，所涉及的产业(yè)链也迅速(sù)成(chéng)为全球资本瞩目(mù)的焦点，相关(guān)公司股价均实现(xiàn)大幅上涨。“我们有(yǒu)理(lǐ)由相信(xìn)科技企业巨头们已通(tōng)过15mm等于多少厘米 15mm等于多少微米持之以恒的研究创新，逐(zhú)渐具备(bèi)从量(liàng)变到质变(biàn)的(de)厚积薄发能力，从(cóng)而有望在中长(zhǎng)期(qī)持续推动自身不断成(chéng)长进化(huà)。”

　　国泰基金认为，目前美股(gǔ)科技股汇集了全球最头部(bù)的AI产业链(liàn)公司，包括(kuò)微(wēi)软、谷歌、英伟达等(děng)，未来几个季度AI技(jì)术(shù)和(hé)产品的推(tuī)广能否(fǒu)为这些(xiē)公(gōng)司打开新(xīn)的增(zēng)长曲线，并(bìng)带(dài)动估值的提升(shēng)，值得重点(diǎn)关注。

　　博时(shí)基金万琼(qióng)表示，科(kē)技板块代表(biǎo)人类未来发展的方向，15mm等于多少厘米 15mm等于多少微米看好这个(gè)板块长期增长。同(tóng)时，美国(guó)科(kē)技(jì)公司又是引领(lǐng)全球科技(jì)的发展，美(měi)股科技板块(kuài)还是(shì)具有很好的长期投资价值(zhí)。投资者可以考虑长(zhǎng)期的配置一部分头寸(cùn)。

　　“不过(guò)，当前美(měi)股也有需(xū)要注意的(de)风(fēng)险(xiǎn)，包括货币政策的(de)走(zǒu)向、银行危机的后(hòu)续等。投(tóu)资者应根据自(zì)身的风险偏(piān)好(hǎo)，尽可能的做多(duō)资产的配置。坚(jiān)持长期投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广(guǎng)发基金刘杰认为，美国作为世界上(shàng)最大的(de)金融(róng)市场，纳指(zhǐ)与A股各类市(shì)场相关性低(dī)，从分(fēn)散投(tóu)资的角度来看，能够发挥资产配置的作(zuò)用；同时，大部(bù)分投资者看(kàn)好美(měi)股科技(jì)股、生物制药(yào)公司(sī)，相(xiāng)比标普500而(ér)言，纳指100此类代表性更好，更符合美(měi)股的特征(zhēng)，历(lì)史收益率也更(gèng)好。“鉴于(yú)市场风险和(hé)投资(zī)机会，建议投资(zī)者结合自身风险(xiǎn)承(chéng)受能力，可以考虑定投的方式(shì)参与，或许是一种体验(yàn)更(gèng)好的(de)方式(shì)。”

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