5月12日晚(wǎn)间，根据美(měi)国证券交易委员会（SEC）披露，国(guó)内千(qiān)亿(yì)私(sī)募景林资产递交了截至(zhì)2023年3月(yuè)31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是(shì)国(guó)内(nèi)管理超千(qiān)亿元人(rén)民币的对(duì)冲基金机构，亦是内地少有的进行大手笔持有美股(gǔ)的买(mǎi)方机构之一，景林的动(dòng)向受到了市场(chǎng)广(guǎng)泛的关注(zhù)。

　　1手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越

　　千亿私募景(jǐng)林资产持仓曝(pù)光

　　报告期内，景(jǐng)林资产整体持仓规模小幅提(tí)升至17.29亿(yì)美元，折合人民币120.2亿元，相较于(yú)2022年四季度(dù)的16.29亿美元规模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截止2023年一(yī)季度末，景林资产在美(měi)股市(shì)场(chǎng)持有34家上市公司的股票。其(qí)中(zhōng)，前十大持仓标(biāo)的在总市值中的(de)占(zhàn)比下降到77.89％，上(shàng)季度这一(yī)数据为82.33％。

　　一季度(dù)，景林共(gòng)建仓5只股票(piào)，分别为英伟(wěi)达、谷(gǔ)歌(gē)、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓(cāng)和减持方面，景林资产一季度(dù)前五大(dà)卖出标的包(bāo)括：京(jīng)东、满(mǎn)帮、贝(bèi)壳(ké)、雾(wù)芯科技(jì)、拼多多。

　　景林(lín)资产美(měi)股(gǔ)持(chí)仓前十大重仓股分(fēn)别(bié)为(wèi)：拼多多、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林(lín)美股头号(hào)重仓股依旧是(shì)拼多(duō)多(duō)，与上季度(dù)对比，景林资产减仓了133.85万(wàn)股(gǔ)，较上季度(dù)持仓数量下降24％。

　　此前(qián)，景林连续(xù)三个季(jì)度增(zēng)持拼(pīn)多多。2022年(nián)二季度增持拼多多24.02万(wàn)股(gǔ)，三季度增持123.39万(wàn)股，四季度则增持233.75万股(gǔ)，一(yī)次比一次猛。拼多(duō)多也不负众望，从(cóng)股价表现(xiàn)看，拼多多去年二、三、四(sì)季度分别(bié)上(shàng)涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的上涨势头在今年2月初便戛然而止了，景林资产在此前“越跌越买”的策略奏效(xiào)后，或许在股(gǔ)价“掉头”之际进(jìn)行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓(cāng)的英伟达，空降前(qián)十大重仓股第七位，一口气买(mǎi)入32.53万股，一季度末持(chí)仓市值为(wèi)0.9亿(yì)元。截(jié)止至5月12日，今年(nián)以来(lái)英伟达(dá)累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局教育(yù)股，与(yǔ)高毅(yì)“唱反调”

　　一季(jì)度，景(jǐng)林资产在(zài)美股的操作中，最(zuì)为亮眼(yǎn)的(de)当属(shǔ)重(zhòng)点加(jiā)仓教育股。

　　数据显示，截至今年一季度末，景(jǐng)林(lín)资产持有新东方430万股(gǔ)，环(huán)比去年底加(jiā)仓368.8万(wàn)股(gǔ)，期末持股市值超1.6亿美元，一(yī)跃成(chéng)为景林资(zī)产的第二(èr)大重仓股(gǔ)。与此(cǐ)同时，景林资产一季度还建仓(cāng)了(le)好(hǎo)未来，期末(mò)持股数量达224.6万(wàn)股。

　　今年(nián)以(yǐ)来(lái)，上述两(liǎng)只教育个股股价均处(chù)于震荡态势，并(bìng)无太多亮眼表现。

　　景林资(zī)产(chǎn)认为，从(cóng)全行(xíng)业来看，不同年龄层的用户对“教育(yù)”的需求依然旺盛(shèng)，除了应对考试(shì)，还包括开(kāi)拓眼界(jiè)、增长知(zhī)识、潜力挖掘、提升综合(hé)能力等。双(shuāng)减(jiǎn)政策推行之后(hòu)，目前(qián)行(xíng)业政策环(huán)境趋(qū)于稳定，但(dàn)过(guò)程中很多(duō)公司(sī)退出离开，使(shǐ)得(dé)行业竞争格(gé)局趋缓，对于(yú)存量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身来说(shuō)，凭借多年积累(lèi)的口(kǒu)碑和(hé)公信(xìn)力，品(pǐn)牌的护城河依然很深。个别头部(bù)企业在K9学科之(zhī)外(wài)的教育领域业务基础扎(zhā)实，原有(yǒu)的(de)留(liú)学等业务恢复增长(zhǎng)，同时素质教育(yù)、直播电商业务等新业(yè)务成为(wèi)新的增长驱动力。且公(gōng)司的利(lì)润和(hé)现金(jīn)流稳中转好，同时账上资(zī)金(jīn)充足，当(dāng)时的估(gū)值下有足够的安全边际。在过去(qù)几个(gè)季度的财(cái)报(bào)中，我们看到了(le)相关(guān)的积极信(xìn)号。”景林(lín)资(zī)产表示(shì)。

　　值得一提的(de)是，高毅资产对于教(jiào)育(yù)领域(yù)手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越也颇为(wèi)看(kàn)好，但是标(biāo)的选择似乎与(yǔ)景林资产存在分歧(qí)。

　　美国证券(quàn)交(jiāo)易委(wěi)员会公开资(zī)料显示，截至今年一季度(dù)末，高毅资(zī)产持有新东(dōng)方24.4万股，相比于去(qù)年底减(jiǎn)仓超10万股，减仓比例接近三成。而一季度(dù)高毅资产(chǎn)大举买入近156万(wàn)股(gǔ)好未来，相比(bǐ)于去年(nián)底增持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜难眠，炮(pào)轰市场投机之风

　　自五一(yī)节(jié)过后(hòu)，传媒(méi)、游戏板块成为(wèi)资(zī)金炒(chǎo)作AI的重点方向，中特估(gū)支线也由暗(àn)转明，晋升市场第二(èr)大主线。

　　可好景不长，本(běn)周中特估(gū)仅热闹(nào)了(le)一两天，随后便开始持(chí)续(xù)下跌，传(chuán)媒、游戏板(bǎn)块更是大幅杀跌，高位股(gǔ)接连(lián)跳水。

　　（本(běn)文(wén)内容为客观(guān)数据信息罗列，不构成任何投资(zī)建议(yì)）

　　此前连续24个交易日成交额超万亿元阶段(duàn)纪(jì)录，在本周遭(zāo)遇终结(jié)。周三(sān)时，市场成(chéng)交(jiāo)量尚且保(bǎo)持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日(rì)和5月12日成交额连续两日萎(wēi)缩，分别(bié)为8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量(liàng)震荡阶段。

　　面对(duì)市(shì)场(chǎng)的急剧降温，市场观点认为，主(zhǔ)要原因是5月11日(rì)晚(wǎn)间发(fā)布的金融(róng)数据大(dà)幅(fú)低于预(yù)期。

　　据国盛(shèng)证券，4月新增信贷(dài)7188亿(yì)元，虽然同(tóng)比多增734亿元(yuán)，但是(shì)考虑到(dào)去年4月基数的异常，因而与(yǔ)往(wǎng)年相比，今年4月(yuè)信贷则是明显(xiǎn)跌落，而今(jīn)年4月(yuè)信贷低于2021年(nián)同(tóng)期(qī)7512亿元。居民贷款(kuǎn)回落(luò)再(zài)度(dù)成(chéng)为信(xìn)贷回落的主要(yào)原因。而企业中长期贷款继(jì)续保(bǎo)持(chí)同比多(duō)增，4月同比(bǐ)多增4017亿元至6669亿(yì)元。信(xìn)贷下滑带动(dòng)社融增(zēng)速(sù)回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月(yuè)相比，今年4月同比少增6370亿元(yuán)。

　　署名光(guāng)大证券的点评(píng)称(chēng)，4月下旬票(piào)据利率先下后上，并(bìng)不意味着(zhe)贷款好转了，主要因为今年国股行NIM和营收(shōu)压力很大，一直在压降票据(jù)等低效资产，对分行收票(piào)额度控制很严。4月前(qián)两(liǎng)旬(xún)已经收了很多票，后面改用其他贷款来(lái)冲。5月上旬票据已经快要(yào)接(jiē)近零利率了(le)，信(xìn)贷再度出现深度(dù)负增长(zhǎng)，这是(shì)4月信贷(dài)斜率过于陡峭化产(chǎn)生的后果，5月份的贷(dài)款可能仍然不太乐观。

　　在这(zhè)种背景之下，市场要(yào)想好起来，必然(rán)要让(ràng)大(dà)家看到宽信用的(de)信号出现，而这可能还需要一定的时间。

　　当前市场存量资金博弈的背(bèi)景不改，而两大主线(xiàn)人(rén)工(gōng)智能和中特(tè)估，今年已然累(lèi)计不(bù)小的涨(zhǎng)幅(fú)。中特估这边，本(běn)月还有多只(zhǐ)央企ETF等待进场，而人工智能(néng)这边，在未有(yǒu)增(zēng)量资金进场的情况之(zhī)下，再(zài)想(xiǎng)继(jì)续向(xiàng)上，压力不小。

　　本周大跌之后，但(dàn)斌更是罕见(jiàn)的在深(shēn)夜抒(shū)发(fā)感(gǎn)想(xiǎng)。大(dà)谈公募基金经(jīng)理的难处，在业绩和投资(zī)信仰之间无(wú)法两全。紧接(jiē)着，炮轰当下市场投机之风大盛(shèng)，认为(wèi)当下市场交易机制应(yīng)要有所改变(biàn)。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是但总一(yī)个人的心声。

　　今年以来，市场看着红红火(huǒ)火，但(dàn)很多投资(zī)者都是“买在3000点(diǎn)，套(tào)在(zài)3400点”。公募基金经(jīng)理更是有苦难言(yán)，市场上大(dà)热(rè)的人工智能，游资炒作的(de)“星辰(chén)大海”，根本不(bù)符合他们的(de)机构(gòu)审(shěn)美。直白点说，市场根本(běn)就是绕着公募持仓(cāng)在涨。

　　大家都(dōu)是有苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越