财(cái)联社(shè)5月(yuè)5日讯（记(jì)者(zhě)封其(qí)娟）五一劳动节后的首(shǒu)个交易(yì)日，A股银(yín)行(xíng)板块(kuài)大象起舞(wǔ)。在银(yín)行板块火热(rè)行情的催(cuī)化下，“中字头”众(zhòng)多个股亦(yì)被(bèi)点燃。

　　随(suí)着上市银行一季报披露拉下帷幕，经营数据和(hé)基金重仓已经悉数披(pī)露。当行情(qíng)出现异动，明星基金经理的重(zhòng)仓(cāng)情况(kuàng)更为(wèi)引人关注。

　　据一季报披露，姜诚(chéng)重仓持有(yǒu)了工商银行、建设(shè)银行、农业银行3家国有(yǒu)上市(shì)大行以及招商(shāng)银行。这一阶段，重(zhòng)仓工商银(yín)行最多(duō)的机(jī)构为中泰资管，由(yóu)姜诚在管的4只产品重仓持(chí)有，旗下中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股的持股数(shù)量，成为重(zhòng)仓工商银行最(zuì)多的单(dān)只(zhǐ)产品(pǐn)。工商银行之(zhī)外，姜(jiāng)诚在管产品还重仓了(le)建设(shè)银(yín)行、农业银(yín)行。同时，建(jiàn)信基金(jīn)周智(zhì)硕(shuò)去年(nián)四季(jì)度新发产(chǎn)品在今年一季度也重仓了工(gōng)商银行。

　　截至一(yī)季度(dù)末，姜诚在管基金十大重仓股(gǔ)中，工商(shāng)银行、招(zhāo)商银行(xíng)赫(hè)然在(zài)列。被(bèi)誉(yù)为“零(líng)售之王”的招商(shāng)银行，也得张坤青睐，旗(qí)下(xià)易方达蓝筹(chóu)精选持(chí)有招商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品(pǐn)；此外，还有张清华旗下多(duō)只产品也重仓了招商银(yín)行。

　　此前偏(piān)爱苏南地区农商行的丘栋(dòng)荣(róng)，一季度减持(chí)了苏农(nóng)银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前十(shí)大流通(tōng)股动(dòng)中，丘栋荣(róng)在(青涩的意思是啥，形容女人青涩的意思zài)管产品(pǐn)占据4席，旗下中庚价值领航、中庚(gēng)小盘(pán)价值、中庚价值(zhí)品(pǐn)质一年3只产品均有减持苏农银行(xíng)，共计减持(chí)1862.45万股；经一季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿(yì)股后，重仓常熟银行(xíng)的基(jī)金产品中已(yǐ)无中(zhōng)庚基金的身影。而此前多个(gè)季度，中庚(gēng)基金持股数量在一(yī)众重仓该股的(de)基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王(wáng)”宁波(bō)银行也在(zài)一季度(dù)被朱少醒旗(qí)下富国天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、陈一峰在管的(de)安信(xìn)价值精选(xuǎn)以及工银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡(hú)志利(lì)等(děng)老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行(xíng)头号粉丝(sī)，还(hái)重(zhòng)仓(cāng)建行农行

　　wind数据(jù)显(xiǎn)示，截至一季(jì)度末，58家公募基金及券商资管旗下(xià)共计138只(zhǐ)产品重(zhòng)仓了工商银行(xíng)A股，持(chí)青涩的意思是啥，形容女人青涩的意思股总(zǒng)量为(wèi)9.07亿元(yuán)。以重仓数据而言，较去年(nián)四(sì)季度(dù)，机(jī)构(gòu)共计减持超(chāo)过(guò)1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的58家机构中，有55家公募基(jī)金以及(jí)中泰资管、光证(zhèng)资管、银河金(jīn)汇3家券(quàn)商资管(guǎn)。这其中，重仓工商银行最多的要数(shù)中泰资管(guǎn)。

　　一季(jì)度末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工(gōng)商银(yín)行，共计持(chí)股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价值优选A共(gòng)计持有工商银(yín)行1.14亿股，重(zhòng)仓(cāng)有工商银行最多的单(dān)只基金(jīn)产品(pǐn)。去年年末(mò)，在持(chí)仓(cāng)工商银行483只产品中，中(zhōng)泰星元价值优选A以(yǐ)1.05的持股数量成为持仓工商银(yín)行(xíng)最(zuì)多的主动管理产品。2022年三季度、四(sì)季度，该产品(pǐn)十大重仓股中均有工商银行。

　　天天(tiān)基金(jīn)网最(zuì)新(xīn)数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A今(jīn)年以来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排在(zài)1188名，排名位于中段。

　　据一季报(bào)，工(gōng)商银行(xíng)、招商银行(xíng)分别(bié)为在姜诚在管产品第三、第八十(shí)大重仓股。过(guò)去的一季度，工商银行股(gǔ)价累计涨超(chāo)9％，而招商银(yín)行股价(jià)累计跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜(jiāng)诚(chéng)还(hái)重(zhòng)仓了中国建筑(zhù)、建发股份、海螺水泥等地产产业(yè)链企业以(yǐ)及农药化工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工(gōng)等。

　　总体而(ér)言，姜诚在管产品(pǐn)前三大(dà)重仓(cāng)行业(yè)依次(cì)为制造业、金融业以(yǐ)及批发和零售业，持仓占净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称(chēng)之为中生代(dài)“黑马”的(de)周智硕建信智(zhì)远先(xiān)锋(fēng)A一季度增持工商(shāng)银(yín)行(xíng)1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商银行成为该产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末(mò)总规模(mó)为(wèi)5.19亿元。去(qù)年年报显示，该产品(pǐn)尚未(wèi)持有工(gōng)商银行。今年以(yǐ)来(lái)，该产(chǎn)品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的(de)3536只产品(pǐn)中，排在(zài)第2394位，排名(míng)位于中(zhōng)后段。

　　在一(yī)季报中，周智硕指(zhǐ)出，建信(xìn)智远(yuǎn)先锋(fēng)A将自下而上，寻找竞争力突出、风险(xiǎn)收益比(bǐ)较高、有(yǒu)望穿越周期(qī)的(de)公司这条主线进行投资，重点(diǎn)投(tóu)资了电子、煤炭、医(yī)药、银行、化工、有色、汽车、电力设(shè)备及新(xīn)能源等行业的企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体来看，截至一季(jì)度末，周智硕在管(guǎn)基金前十大重仓股中并无银行(xíng)个(gè)股(gǔ)，主要重(zhòng)仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能源(yuán)等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三(sān)安光电等(děng)半导体材料公(gōng)司以及南(nán)都电源、TCL中环等(děng)新能源(yuán)产业链公司。

　　工商银(yín)行之(zhī)外(wài)，姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中(zhōng)泰红(hóng)利优选一年均(jūn)重仓(cāng)了建设银(yín)行、农业银行，截(jié)至(zhì)一季度末，这2只(zhǐ)产品分别(bié)持有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大(dà)行(xíng)中，易(yì)方(fāng)达张清华执(zhí)掌的(de)易(yì)方达悦(yuè)兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股(gǔ)的(de)持股数量，在一众重仓(cāng)该股的基金产品中(zhōng)排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南农商行、张(zhāng)坤、张清华(huá)重仓招行

　　从重仓(cāng)数(shù)据(jù)看，自2022年(nián)二季度起，中庚基金至今已连续4个季度减(jiǎn)持苏农(nóng)银(yín)行(xíng)，共计减超1.41亿股。今年一(yī)季度末，中庚基金共(gòng)计持有该(gāi)股2907.76万股，即使(shǐ)较上一(yī)季度减持(chí)7726.62万(wàn)股，在重(zhòng)仓苏农银行的4家基金(jīn)公司中(zhōng)，中庚基金持股(gǔ)数量仍(réng)为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农银行前十大流(liú)通股东一季度累(lèi)计减持的(de)1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这(zhè)一(yī)季(jì)度，中(zhōng)庚价值(zhí)领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘价值、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年持有分别减(jiǎn)持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这3只产品分(fēn)别(bié)为苏(sū)农银行(xíng)第三(sān)、第七、第十大(dà)流通股东；持股保持(chí)不(bù)变的中庚价(jià)值灵(líng)动灵(líng)活配置，则(zé)为苏农银(yín)行的第八(bā)大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚价值灵(líng)动灵(líng)活配置(zhì)以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行(xíng)十大流通股东行列后，便不曾减(jiǎn)持过。该(gāi)产品(pǐn)曾在(zài)2021年四季度、2022年(nián)三季度分别增(zēng)持苏农银行(xíng)833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季(jì)度(dù)保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大流通股东以来(lái)，中庚(gēng)价(jià)值(zhí)领(lǐng)航(háng)、中庚价值(zhí)品质一年于今年一季度首度减持苏农银行；同(tóng)在一季度(dù)减持(chí)外，中庚小盘价值已在2022年(nián)一至三季(jì)度连(lián)续减持苏宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据显(xiǎn)示，重(zhòng)仓常熟(shú)银(yín)行的基(jī)金产品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此前多(duō)个季度，中(zhōng)庚基(jī)金持股数量在一众重(zhòng)仓(cāng)该股(gǔ)的基金公司(sī)中，排在首位。仅从(cóng)重仓(cāng)数据看，自(zì)2022年四(sì)季度末(mò)起，中庚基金便开始减持常熟银行。去年四(sì)季度，该基金公司首(shǒu)度减持了8520.98万股；今年一季度(dù)，中庚基金更是大(dà)手笔减持常熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值领航一季(jì)度末仍持有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公(gōng)司(sī)第八(bā)大流通股东。同期，中庚价(jià)值品质一(yī)年持有退(tuì)出常熟银行十(shí)大流通股东行列(liè)；在去年四季(jì)度(dù)，这2只产品已分别(bié)减持了常熟(shú)银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣旗下(xià)产品也曾连续多个季度增(zēng)持(chí)过常熟银行、苏农银行这2家苏南地区的农商(shāng)行。

　　身为“城商(shāng)行(xíng)之王(wáng)”，宁波银行也得(dé)到了(le)诸(zhū)多明星(xīng)基金(jīn)经(jīng)理的(de)青睐(lài)。截至一季度末，在(zài)一众重仓宁波银行的基金产品中，朱(zhū)少(shǎo)醒旗(qí)下富国天(tiān)惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗(qí)下汇添富(fù)价值精选A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持股数量(liàng)，排名第一、第三；这(zhè)一阶(jiē)段，重仓宁(níng)波银行的，还包括陈一峰在管的安信(xìn)价值精选(xuǎn)以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀(yào)、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利等老将(jiāng)在管产(chǎn)品。

　　在(zài)一季度，重仓“零售之王(wáng)”招(zhāo)商银行最多的(de)是(shì)易方达基金，与此同时，张坤旗(qí)下易方达蓝(lán)筹(chóu)精选(xuǎn)是重仓招商银行最多的单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗(qí)下(xià)易方达优质企业三年持(chí)有、以及张清华(huá)在管的易方达裕丰回(huí)报A、易方达丰(fēng)和A、易方达(dá)安心(xīn)回报A、易(yì)方(fāng)达(dá)悦兴一(yī)年持有A等产品、

　　卖(mài)方建议关注优质(zhì)城(chéng)商行，辅以优质农商行

　　据海通国际林加(jiā)力团队5月4日(rì)最新研报，银行业一季度收入增(zēng)速略高于2022年。由于2022年(nián)增速是逐季下降的，相比2022四(sì)季度的低点(diǎn)，一季度的(de)收入(rù)增速(sù)有(yǒu)明(míng)显的修(xiū)复。

　　经过(guò)对比，海通国际(jì)认为(wèi)城商行业绩最(zuì)好，其次(cì)是(shì)农商(shāng)行，然后是大行，最后是股份行(xíng)。国有(yǒu)大行利(lì)润增(zēng)速大致(zhì)符合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工行(xíng)、中(zhōng)行和建行在0％-1％之(zhī)间(jiān)，符(fú)合预期；交行(xíng)和邮(yóu)储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收(shōu)入增速(sù)中行、农(nóng)行、建(jiàn)行(xíng)、交行、邮储银行均为正增长，其中(zhōng)中行收(shōu)入增速达到11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林加力团(tuán)队指出(chū)，大(dà)行资产质量平稳，其(qí)中(zhōng)工行(xíng)、农(nóng)行和建行不良(liáng)率持平，中行(xíng)、交(jiāo)行和(hé)邮储(chǔ)下降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五(wǔ)大行拨(bō)备(bèi)覆盖(gài)率(lǜ)都(dōu)有提高，其(qí)中中(zhōng)行增幅最(zuì)大。需要注意的(de)是，一季度保费收入对营收贡献较大(dà)，持续性存疑；此外，银行和保(bǎo)险公司的会计(jì)规则有差别(bié)，需要注意口径差异对(duì)利润(rùn)的(de)影响。

　　股份(fèn)行总体收入增速负增长。收(shōu)入压力主要是由于1月1号贷款重定价(jià)导(dǎo)致贷款(kuǎn)利(lì)率很低，还有(yǒu)年初一些(xiē)大银行(xíng)以极低利率去抢大额对公客户的(de)贷款，所以(yǐ)一(yī)季度息差压力最大。三四(sì)月份极(jí)低利率消失(shī)后，该团队认为(wèi)息差压(yā)力(lì)后面会逐(zhú)步缓解。

　　基于城(chéng)商行在上述4类银行中利润增(zēng)速和收入增速(sù)韧性最强，海通国际建议关(guān)注优质(zhì)的城商(shāng)行，辅(fǔ)以(yǐ)比较优质的(de)农商行。城(chéng)商行是(shì)行业(yè)里最强的子版块，建议持续关注(zhù)。农商行(xíng)中，常(cháng)熟银行财报(bào)表(biǎo)现最好。

　　林(lín)加力团队认为(wèi)，大行贴近中特(tè)估概念(niàn)，团队首选利(lì)润增速最好的交通银行，其次是收入增速(sù)最超预期的中国银行，再次(cì)是结构数据（手续(xù)费收入）超预期的(de)邮(yóu)储银(yín)行，拨(bō)备(bèi)覆(fù)盖率较高的农业(yè)银行也(yě)值得关(guān)注。股份(fèn)行(xíng)中，该团队建议关注一(yī)季(jì)报(bào)不错的低估值黑马股，比如利(lì)润和收入增速(sù)较(jiào)好的浙(zhè)商银行；机构热门股中，估值可(kě)能修(xiū)复的(de)招商银行和(hé)平安银行可以在业绩真空期进行博弈和交易。

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