大家好，转(zhuǎn)眼假(jiǎ)期(qī)就结(jié)束了，泰勒(lēi)小区都没(méi)出一直在加(jiā)班，这个长(zhǎng)假，国内旅游消(xiāo)费爆了(le)，而海外有(yǒu)爆了，不(bù)过是(shì)爆(bào)雷。按照惯例，我们梳理一下(xià)重大消息，以及(jí)券(quàn)商老师们(men)的最新看(kàn)法(fǎ)。

　　五一大事(shì)件(jiàn)

　　2升是多少斤啊 2升是多少毫升ng>1、中央政治局会议(yì)定(dìng)调！

　　中(zhōng)共(gòng)中央政(zhèng)治局4月28日召开会议(yì)，分析研究当前经济(jì)形势和经济(jì)工作。中共中央总书(shū)记习近(jìn)平主(zhǔ)持(chí)会议。会议认(rèn)为(wèi)，今(jīn)年以来，在以习近平(píng)同(tóng)志为核心的党中央坚强领导下(xià)，各地区各部(bù)门更好统筹(chóu)国内国(guó)际两个(gè)大局，更好统(tǒng)筹疫情防控和经(jīng)济社会发展，更好统筹发展和安全，我(wǒ)国疫情防控取得重大决定(dìng)性(xìng)胜(shèng)利，经济社会全面恢复(fù)常态化运行(xíng)，宏观政策靠前协同发力，需(xū)求收缩、供(gōng)给冲击(jī)、预(yù)期转弱(ruò)三(sān)重压力得到缓(huǎn)解，经(jīng)济增(zēng)长(zhǎng)好于(yú)预期，市场需求逐步恢复，经济发展呈现(xiàn)回升向好态势，经济运(yùn)行实现良(liáng)好(hǎo)开局。

　　会议指出(chū)，当(dāng)前我国经(jīng)济运行好转(zhuǎn)主要是(shì)恢复性的，内生动(dòng)力还不强，需求仍然不足，经(jīng)济转型(xíng)升级面临新的阻力，推动高质量发展仍需要(yào)克服(fú)不少困(kùn)难挑战。

　　此外，会议重申对刚(gāng)性(xìng)和改(gǎi)善性住房需求的支持，强调(diào)做好保交楼(lóu)、保民(mín)生(shēng)、保稳定工作，促(cù)进房地产市(shì)场平稳健康(kāng)发展。同时，会(huì)议还(hái)提(tí)出(chū)，在超大特大城市积极稳步推(tuī)进(jìn)城中村改造和“平急两(liǎng)用”公共基础设施建设等(děng)。

　　2、国家统计局(jú)：4月份制造业PMI为49.2％

　　国家(jiā)统计(jì)局消息(xī)，4月份(fèn)，制(zhì)造业采购(gòu)经理(lǐ)指数（PMI）为(wèi)49.2％，比(bǐ)上(shàng)月下降2.7个百分点，低于临界(jiè)点，制造业景气(qì)水平回落。

　　3、美国(guó)第一共和银(yín)行(xíng)被正(zhèng)式接管

　　在勉强支撑了(le)两个(gè)月后，风(fēng)雨飘(piāo)摇的美国(guó)第一共和银行终究还是没能逃(táo)脱倒闭并(bìng)被接管(guǎn)收(shōu)购的命运。美(měi)国(guó)加州金融保护与创新部（DFPI）周一表示，监管机(jī)构(gòu)已接管了第(dì)一共(gòng)和银(yín)行(xíng)，这(zhè)是本(běn)轮美(měi)国银行业危(wēi)机(jī)中(zhōng)第四家倒下的银行，同时也(yě)是美国历史上(shàng)第二大的(de)破产银行(xíng)。

　　4、今年(nián)五一假期国内(nèi)旅(lǚ)游出游(yóu)2.74亿人次，同比增长70.83％

　　经文化和(hé)旅游部数据中心测算，全国(guó)国内旅游出(chū)游合计(jì)2.74亿人次，同比增长70.83％，按可(kě)比口径恢复至2019年同(tóng)期(qī)的119.09％；实现国内旅游收(shōu)入1480.56亿元(yuán)，同比增(zēng)长128.90％，按(àn)可比口(kǒu)径恢复(fù)至2019年同期的100.66％。

　　5、普京遭袭击？

　　据俄新社报道，当地时间5月3日凌(líng)晨，乌克兰试图用无人机袭击克里(lǐ)姆林宫(gōng)。

　　据报道(dào)，当晚两架无人机瞄准了克里姆林宫，俄军方和特(tè)种(zhǒng)部队及时采(cǎi)取行动(dòng)，并使用电子对(duì)抗系统(tǒng)，使这(zhè)两架无人机出现(xiàn)异常，未能达到袭击(jī)目的。

　　俄新(xīn)社称，俄罗斯总统普京没有因袭击受伤，其工作日程将照常进行。 掉落的无人机(jī)碎片也没有(yǒu)造成人(rén)员伤亡。

　　俄总统(tǒng)新闻(wén)秘书(shū)佩(pèi)斯科夫称，乌克兰无人机试图发动(dòng)袭击时普京不在克(kè)里姆林宫中。 他表示，普京3日在位于莫斯科州(zhōu)的(de)新奥加廖(liào)沃官邸工作。

　　俄罗斯(sī)总(zǒng)统新闻处表示，俄方保留在合(hé)适的时间(jiān)和(hé)地点采取回应措施的权利。

　　另据俄(é)新社5月3日报(bào)道，俄罗斯首都(dōu)莫斯科(kē)自(zì)当日(rì)起禁止放飞(fēi)无人机，经政府批准的除外。 莫斯科市长索比亚宁表示，这一决定是为了防止(zhǐ)未经授权使用无人机，避免妨(fáng)碍执法机构的工作。

　　据(jù)法新社当地时间3日报道，乌(wū)克(kè)兰(lán)方面表示(shì)“没有参与”对克(kè)里姆林宫的无人机袭击。

　　另(lìng)据俄罗斯(sī)《生意(yì)人报》网(wǎng)站消(xiāo)息，针(zhēn)对(duì)无(wú)人机试图袭(xí)击俄罗(luó)斯克里(lǐ)姆林宫一事(shì)，乌(wū)总(zǒng)统(tǒng)新闻秘书谢尔盖(gài)？尼(ní)基福罗表(biǎo)示，乌方没有关(guān)于(yú)袭击的信息。

　　据俄(é)新社3日报道，俄罗(luó)斯国家杜(dù)马(mǎ)议员米哈伊尔·谢列梅特接受该媒体(tǐ)采访时，呼吁俄军(jūn)对乌(wū)克兰总统泽连斯基位于基辅的官邸(dǐ)进行导弹打(dǎ)击，作(zuò)为对(duì)乌方企图使用无人机(jī)袭击克宫的回应。

　　十大券商最(zuì)新研判

　　1、中信(xìn)证(zhèng)券：从(cóng)失衡(héng)到平稳，布(bù)局(jú)业绩驱动的五月行情

　　4月A股经(jīng)历了AI主(zhǔ)题行情诱发的过度博弈和心(xīn)态失衡，市场大幅动荡。进入5月，国(guó)内的(de)经济、政策和(hé)外(wài)部(bù)环(huán)境相比4月继续不断改善，投资(zī)者对经济(jì)的预期将在(zài)微(wēi)观体验、宏观数据、A股业(yè)绩三个层面实现统一(yī)，投资者心(xīn)态也将逐步(bù)从短暂(zàn)失衡趋向平稳(wěn)，市场(chǎng)依然处于全(quán)年第二个关键做(zuò)多窗口，财(cái)报季结束后，市场将步入业绩驱(qū)动的行情阶段，配置思路上建议(yì)坚持高切低(dī)，关注(zhù)上半年景气持续(xù)改善的(de)品种(zhǒng)。

　　首先，政治局(jú)会议提振市场(chǎng)信心，扩内需仍是(shì)着力(lì)重点，政(zhèng)策预期回归理(lǐ)性，经济(jì)内生(shēng)动能稳步修复(fù)，并(bìng)将得到(dào)同比和高频数据(jù)验证；外部流动性拐点明确，美国银行业风险不断(duàn)发酵，但预计对A股实质影响十分有限。其次，财报季数据显示，A股业绩跨(kuà)年筑底特征明显，全年逐季改善(shàn)的趋(qū)势显(xiǎn)现，其(qí)中行业(yè)的结构性亮点日益清晰(xī)，经(jīng)济预期(qī)5月将在微观(guān)体验、宏(hóng)观数据、A股业绩(jì)三个层面统(tǒng)一，夯(hāng)实市场上行基础(chǔ)。最后，预计5月A股仍处于今年(nián)第二(èr)个(gè)关(guān)键做多窗(chuāng)口中，并将步入业(yè)绩驱动的(de)行(xíng)情阶段，投资者心态由短暂失衡趋向平稳。

　　配置(zhì)上，建议紧扣业绩主线，重(zhòng)点布局医药、数字经济和(hé)“一带一路”板块中有业绩亮点的品种，以及(jí)其他(tā)板(bǎn)块中一季(jì)度业绩(jì)明显改善，且在二(èr)季度有望(wàng)持续的细(xì)分行业。

　　2、中(zhōng)金(jīn)策(cè)略：节后A股有望相比(bǐ)全(quán)球市(shì)场显现(xiàn)相对韧(rèn)性

　　中金策(cè)略团队5月3日表示(shì)，节后A股有望相比全球市场(chǎng)显现(xiàn)相对韧(rèn)性。主(zhǔ)要基于：1）经济复苏势(shì)头尚不稳固，政策有望延续稳中求进基调。2）上市公(gōng)司业(yè)绩(jì)低迷期已过。3）海外风险需(xū)要密切关注，如若应对得当(dāng)，对A股影响(xiǎng)可能有限(xiàn)。上(shàng)述因素结合(hé)当前A股市(shì)场整(zhěng)体估(gū)值水平不(bù)高仍处于历史(shǐ)中低位，A股节后两个交易日虽(suī)受节假期(qī)间(jiān)的(de)事件性(xìng)因(yīn)素影响可能有所波动，但对后市整体表现不(bù)用过(guò)于谨(jǐn)慎，当前位置(zhì)市场机(jī)会仍大于风险。

　　3、中信建投策略：耐心等(děng)待，低位把握(wò)

　　一季度全A营(yíng)收增速等(děng)指标仍在(zài)探底，五一出行恢复亮眼，但制造业PMI已露出疲态，海外处于多(duō)事之(zhī)秋，高利(lì)率环境下美国银行风(fēng)险事件频发(fā)，衰退(tuì)风险上升。市(shì)场处(chù)于(yú)再平衡期，低(dī)位把(bǎ)握再(zài)布局机会(huì)；短期(qī)结构上关注(zhù)在低位(wèi)资产中寻找景气稳定或好于预期方向(xiàng)，中期线(xiàn)索在(zài)于科技周期与复苏链中的弹性(xìng)方向(xiàng)。行业(yè)重点关注：医药、传媒(méi)、通信(xìn)、餐饮链(liàn)（预制菜、啤酒(jiǔ)）、军工、新(xīn)能源等(děng)。主题重点关注(zhù)：一带一路、数据要(yào)素等。

　　4、海通策略：均衡以(yǐ)待(dài)

　　①22/10以来(lái)是(shì)牛市(shì)初(chū)期，对比历史，这次牛市第(dì)一波上涨的结(jié)构(gòu)分(fēn)化(huà)更显(xiǎn)著。②牛市初期类(lèi)似春天，市场有所(suǒ)反复很正常，短(duǎn)期政策(cè)和(hé)业绩因素影(yǐng)响下，行业或更均衡。③数字经济是全年主(zhǔ)线，后续或依据基本面去伪存真，阶(jiē)段性关注复(fù)苏的(de)部分消费。

　　5、波动(dòng)率(lǜ)已经(jīng)回归 | 民生(shēng)策略

　　往后看，核(hé)心资产、海外映射的科技和大宗商品都将被海外逐级(jí)放大的宏观波(bō)动所(suǒ)影响。我们的资(zī)源+重资产(chǎn)组合短期驱(qū)动逻辑建议以“红利+中特估(gū)”为主(zhǔ)导，以等待通胀逻辑的(de)回(huí)归。重资产国企(qǐ)（炼(liàn)厂、建筑、钢铁）资(zī)源类(lèi)企业（煤炭(tàn)、油、金(jīn)、铜(tóng)），交通运输(shū)（油运(yùn)、干散运、港口、公路）；近期场景消费(fèi)正在展现出成为未来经济增长(zhǎng)新动能(néng)的潜力，推荐中低端消费(fèi)、县域(yù)消费；以(yǐ)“宁组合”为代表的赛道板块有望(wàng)企稳(wěn)。

　　6、兴证策略：五一前(qián)后市场表现如何(hé)？行业胜率如(rú)何？

　　参考(kǎo)过(guò)去13年（2010-2022），五一节后(hòu)市场(chǎng)上涨概(gài)率(lǜ)较节(jié)前明(míng)显提升(shēng)。以全A指数为代(dài)表，节前1周、1个月指数大(dà)多震荡调整，上涨概率仅为14.3％、28.6％，而节后1周(zhōu)、1个月上涨概(gài)率则大幅(fú)上升至(zhì)38.5％、46.2％。分行业看，五一节后1周国(guó)防(fáng)军(jūn)工（69.2％）、电子(zi)（61.5％）、计(jì)算机（53.8％）、传媒（53.8％）胜(shèng)率较(jiào)高，而(ér)节后1个月食品饮料（76.9％）、医药生物（69.2％）、家用电器(qì)（69.2％）、有色(sè)金属(shǔ)（69.2％）胜(shèng)率较高(gāo)2升是多少斤啊 2升是多少毫升，食品饮料（3.8％）、电(diàn)子（3.4％）、计算机(jī)（3.3％）、医药(yào)生(shēng)物（2.9％）平(píng)均涨(zhǎng)幅居前。

　　7、华(huá)西策略(lüè)：“五一”假期间(jiān)全球(qiú)大类资产波动(dòng)以及背后(hòu)释放的信号

　　国(guó)内复苏延续，支撑A股指数震荡上移。从“五一”前(qián)后大类(lèi)资产表现来看，全球主(zhǔ)要权(quán)益市场(chǎng)及原油等大宗商(shāng)品走(zǒu)弱，美债收(shōu)益率下行，黄(huáng)金价格(gé)走强，表明海外市场“衰退交易”有所升温。美(měi)欧一季度经济增速(sù)不及市场预期，美国银行业危机和(hé)两党债务上限博弈使得海外风险偏(piān)好有所回落，同时也(yě)促使美联储更快转向鸽派(pài)。

　　回顾假期消费数据，国内服务消费大幅(fú)回升，但地产销售复苏偏缓，4月制造业PMI回落也表明国(guó)内经济仍处于复苏(sū)早期。4月政治局会议(yì)强(qiáng)调“当前(qián)经济运行好转主要是恢复性的，内生动力还不强，需求仍然不足”，因此总量政策收(shōu)紧风险不大，企(qǐ)业(yè)盈利(lì)上行将支撑A股指数(shù)震荡上移。结(jié)构上，政治局会(huì)议(yì)首提(tí)“重视(shì)通用人工智能发展(zhǎn)”，全球产(chǎn)业催化和(hé)国内政策(cè)驱动的数字经济行情或反(fǎn)复活跃。

　　8、战(zhàn)术(shù)调整何时结束？| 信达策略(lüè)

　　3月(yuè)-4月万得全A指(zhǐ)数整体(tǐ)是震荡下(xià)行(xíng)的，是去年底熊市结束后，指数(shù)的第一次长(zhǎng)时间回撤，可以类比历史上牛市第一年(nián)中的战术性调整（2013年2-6月、2016年4-5月、2019年4-7月）。2016年4-5月，是牛市第(dì)一年中的第(dì)一(yī)次战术性回撤(chè)，时间约2个月，起始和结束的(de)拐点，均(jūn)与高(gāo)频经济指(zhǐ)标和预(yù)期的边际变化同步。

　　2019年4-7月，回撤整(zhěng)体时(shí)间(jiān)是(shì)3个半(bàn)月(yuè)，由于经济比2016年弱很多，所以主跌阶段完成后还出现了(le)2个月的(de)底部(bù)震荡，整体回撤持续的(de)时间比(bǐ)2016年更(gèng)久。

　　今年3月以来，股市、债市和(hé)商品市(shì)场的表现(xiàn)，均表明资本(běn)市场对经(jīng)济的判新偏(piān)向认为Q1的(de)经济回升可能(néng)不会持续太久，或(huò)者至少Q2可能不会(huì)持续。从最新的PMI数据来看，4月份确(què)实出现(xiàn)了较(jiào)为(wèi)明显的下降。这一下(xià)降(jiàng)背(bèi)后(hòu)我们认为(wèi)可能主要有(yǒu)两个短期原因:（1）每年4月PMI数据均会季节性回落；（2）根据历史经验，疫(yì)情(qíng)后(hòu)第一个季(jì)度(dù)经济数(shù)据最(zuì)容易恢复，4月开始经济进入疫(yì)后第二个(gè)季度(dù)。PMI数(shù)据、商品(pǐn)价格、海外经济(jì)担心等因素，可能会让(ràng)4-5月的经济数据很(hěn)难(nán)超预期。由此导致这一(yī)次(cì)市场的(de)战术调整虽然(rán)可(kě)能已经(jīng)完成大部分，但由于(yú)缺乏数据(jù)改(gǎi)善，可能(néng)还需要震荡磨底。

　　9、财(cái)通(tōng)策略：第五次“赛道(dào)大切换”

　　我们或已正站(zhàn)在新一轮牛市起(qǐ)点(diǎn)之上，短期的迷雾(wù)掩盖不了(le)长期(qī)的坦途，把(bǎ)握“上证50高股息(xī)央(yāng)国企+科创50赛道大切换”。5月的迷(mí)雾在增加：回落的PMI和长端利率、反复的(de)美联储、激烈的(de)中美摩擦、偏弱的一季报(bào)业(yè)绩；但中期的(de)坦途较为(wèi)明确：经(jīng)济温和复(fù)苏、美联储年内(nèi)结束加息、A股市场(chǎng)估值极低、产业(yè)趋势明确、机构赛道(dào)大切换(huàn)向TMT。看长做短，如(rú)何应对短期迷雾？5月建(jiàn)议重(zhòng)点关(guān)注上证50高(gāo)股息央(yāng)国企，央国企指数和ETF后续将发行、迎来增量(liàng)资(zī)金(jīn)行情，高股(gǔ)息组合在经济偏弱(ruò)、利(lì)率下行(xíng)环境下获取超额收益（13只被指(zhǐ)数集中覆盖的高股息央国(guó)企见(jiàn)正文(wén)）。此外Q1基金持仓呈(chéng)现机构赛(sài)道的第五次大切换（切向TMT方向），如果(guǒ)TMT方向在5月有明显调整，是进一步加配的良机，其(qí)中(zhōng)以(yǐ)科创50方向最为关键。若美联储能够(gòu)在5月完成最后一次加息，中美摩(mó)擦有(yǒu)所缓和，将极大地利于新兴市场（A股和港股）、尤其(qí)成长股表现。

　　10、招商策略：盛夏攻势，科创再起

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 2升是多少斤啊 2升是多少毫升