随着(zhe)公(gōng)募基金(jīn)2023年(nián)一季报披露拉开帷幕，多位(wèi)知名基金经理调仓换股(gǔ)以及对后(hòu)市(shì)看法跃然纸(zhǐ)上。

　　银华基金(jīn)李晓星在一(yī)季报中表示，看(kàn)好半导体(tǐ)、电动车、风光电储、军工(gōng)等(děng)领(lǐng)域投资机(jī)会(huì)。他认为AI 产业的发展(zhǎn)不会一(yī)蹴而就，中(zhōng)间(jiān)也(yě)必然会有曲折，包(bāo)括数据隐私、伦理等潜在风(fēng)险(xiǎn)，可能造成板块后续波动。投资机会上，“卖水人(rén)”硬件先行的(de)算力(lì)产业(yè)链，以及 AI 为用(yòng)户(hù)赋(fù)能的垂(chuí)直类(lèi)应用场景值得关注。

　　信达(dá)澳亚(yà)基金冯明远一季报(bào)中表(biǎo)示(shì)，二季度，随(suí)着 TMT 板块部分公司加(jiā)入 AI 或数(shù)字经济等热门概念(niàn)的创新，以及半导体和(hé)制(zhì)造(zào)业(yè)正经历触(chù)底反弹(dàn)的复苏，市场整体会(huì)逐(zhú)步回暖，产生一定正面效应(yīng)。会继续在(zài)新(xīn) 能(néng)源、科技、高端制造等主要(yào)赛道耕耘，深挖基本面扎实的(de)优质个股，自下而上挖掘投资机会。

　　此外，今日，中泰资管姜诚、中信保诚(chéng)基金王睿等(děng)人也发布了一季报，均谈到了(le)自己对(duì)AI领域的(de)密切关(guān)注(zhù)，但观点略有不同(tóng)。

　　“果链”龙头新(xīn)进成为第一大重仓股

　　李晓星(xīng)一季度大(dà)幅调入AI相(xiāng)关概念股

　　一季报数据(jù)显示，从(cóng)银华基金李(lǐ)晓星(xīng)在管的10只基金来看，整体(tǐ)基(jī)金仓位维持(chí)在90％左(zuǒ)右(yòu)。

　　其中，银华(huá)中小盘(pán)精选(xuǎn)、银(yín)华(huá)盛世(shì)精选A、银华大盘(pán)定开(kāi)、银(yín)华丰享一年(nián)持有、银(yín)华(huá)心选一年持有A 在今年一季度小幅减仓，其中，减仓幅(fú)度最大的(de)是(shì)银(yín)华心选一年持有A，较(jiào)去年底(dǐ)下降了(le)4.65个百分点。

　　而(ér)银(yín)华(huá)心诚A、银华心怡(yí)A、银华(huá)心佳两年(nián)持有期、银华心享一年持有、银(yín)华(huá)心兴三年(nián)持(chí)有A 则(zé)在一季(jì)度(dù)小幅加仓，其中，加仓幅(fú)度(dù)最大的是银华心兴三年持有A，较去年底(dǐ)加仓了2.30个(gè)百分(fēn)点。

　　一季度，李晓星旗下基金产品(pǐn)大幅(fú)提(tí)高了港股仓位，比如银(yín)华心佳两年持有期港股仓位从(cóng)去年底14.38％上升到一(yī)季度29.55％，银(yín)华心兴三年持有A港股仓位(wèi)从(cóng)去年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星(xīng)代表作银华中小盘为例(lì)，前十大重仓(cāng)股变动较(jiào)大。今年一季度，立(lì)讯精密(mì)、金山办公、用(yòng)友网络(luò)、中科创达、中微(wēi)公(gōng)司、星环科技-U “新进”前(qián)十大。其中(zhōng)，“果链”龙头立讯精(jīng)密成(chéng)为(wèi)第一大(dà)重仓股，截至一季报，该基金持有立讯精(jīng)密(mì)826.3万股(gǔ)，持有市(shì)值约2.5亿元(yuán)。一季度，该(gāi)基金还增(zēng)持了(le)精测电子，较去(qù)年底增加了16倍，目(mù)前(qián)持有市(shì)值约1.61亿元，新晋成为第7大重仓股。值得(dé)注意的是，上(shàng)述“进(jìn)新”个股大多数是AI相关(guān)概念股。

　　而宁德(dé)时代(dài)、晶(jīng)澳科技、德业股份(fèn)、晶科能源(yuán)、海(hǎi)光(guāng)信息、复旦微电、锦浪(làng)科技则退出(chū)前十大。

　　减持方面，今年一季(jì)度，该基金(jīn)减持(chí)紫光(guāng)国(guó)微、华海清科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一(yī)季报，该基金分(fēn)别持有紫(zǐ)光国微、华海清科189.3万股、63.1万，对(duì)应持有(yǒu)市值2.10亿元、2亿元，位列第二、四大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　在一季(jì)报中，李晓星再次用“千字小作文(wén)”表达了自己对市场(chǎng)的看(kàn)法，基(jī)金君为大家做(zuò)了些(xiē)重(zhòng)点摘要。

　　李晓星(xīng)在(zài)一(yī)季报(bào)中表示，对于今年国内的宏观(guān)判断依(yī)然是经济整体稳健(jiàn)复苏，产(chǎn)业结构调整继续升级，居民消费信心逐(zhú)渐恢复；我(wǒ)们判(pàn)断由于国(guó)家自(zì)身实力的不(bù)断增强，国际伙伴跟我们的利益共同点(diǎn)变多，国(guó)际形(xíng)势相(xiāng)对(duì)之(zhī)前(qián)会(huì)趋暖，国际贸(mào)易会逐(zhú)渐触底回升。

　　一季度市场最火(huǒ)热的方向是 ChatGPT 引爆的(de)人工(gōng)智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又一革命性的技(jì)术，现象(xiàng)级(jí)应用推出后(hòu)，国内(nèi)外各巨头(tóu)加速(sù)入局。需要关(guān)注的是，AI 产业的发展(zhǎn)不会一蹴(cù)而就，中间也必(bì)然会(huì)有曲(qū)折，包括(kuò)数据(jù)隐(yǐn)私(sī)、伦理等潜在风险，可(kě)能造成板块后续(xù)波(bō)动(dòng)。投资机会上，“卖水人”硬件先(xiān)行的(de)算(suàn)力(lì)产业链，以及 AI 为用户(hù)赋能(néng)的垂直(zhí)类应用场景值得(dé)关(guān)注。

　　半导体方(fāng)面(miàn)，我们(men)维持看好国产(chǎn)替代方向，集中在半导(dǎo)体设(shè)备、材料、零部件环节，中长期(qī) 看，伴随国产供应(yīng)商积极验证导入，国内晶圆产线建设(shè)将(jiāng)再(zài)度提(tí)速。在(zài)景气复苏方向，我们(men)的看 法边际转(zhuǎn)向积(jī)极，全球半导(dǎo)体下行周期接近尾声，经历了(le)过(guò)去几个季度的(de)去库存，有望在(zài)今年下 半(bàn)年重启(qǐ)上(shàng)行(xíng)周期，向上弹性取决于下游需求恢复的力度，数据中心(xīn)有望(wàng)率先(xiān)回暖，其次是汽车、 消费电子(zi)，关注相(xiāng)关(guān)左侧布局机(jī)会。

　　新能(néng)源板块是(shì)一季(jì)度被市场抛(pāo)弃较(jiào)多的(de)板块，交易占比和估值已经处于历史偏(piān)低的位置(zhì)。只(zhǐ)是市场(chǎng)对于上涨的(de)标的更多地关注利(lì)好，对于下跌(diē)的板块(kuài)更多地关注利空。我们(men)总体认为现在市(shì)场对于新能源板块(kuài)的(de)担忧讨论，更多是对于一个下跌板块的(de)应激式反应。在去年的中报中，我们曾经提到了新能源板块(kuài)的(de)一些(xiē)风险点(diǎn)，这些风险点在经过大半(bàn)年的消化后，在这(zhè)个估值分位(wèi)以及股价位置下，我(wǒ)们认为新能源板块的(de)风险因(yīn)素已经充分释放，目前这个时(shí)间段，具有较强(qiáng)吸(xī)引力。

　　此外，李晓星还(hái)看好电动(dòng)车(chē)、风(fēng)光电(diàn)储、军工等领域投资机(jī)会。

　　璞(pú)泰来仍(réng)是(shì)第一大重仓股

　　冯(féng)明远继续加仓新(xīn)能源相关个股

　　一(yī)季报(bào)数据显示(shì)，信(xìn)达澳亚基金冯明远在管的6只基金(jīn)平均(jūn)仓位为92.27％，其(qí)中，信澳研究优选A的股票仓位从去年底75.82％上升到(dào)今年(nián)一季度末87.68％，信澳新(xīn)能源产(chǎn)业(yè)、信澳科(kē)技创新(xīn)一年定开A、信澳星奕A则不同程(chéng)度小(xiǎo)幅减仓。

　　从持仓情况来看，以冯明远的代表作(zuò)信澳新能源产业为(wèi)例，该基金一季度增持(chí)璞泰来(lái)，较去(qù)年末加仓25.92％，目前持有股(gǔ)数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位(wèi)列第一大(dà)重仓股。

　　此外，还增持(chí)了科达利、中伟股份(fèn)、宁(níng)德时(shí)代、东阳(yáng)光、华阳(yáng)集团、祥鑫科技，其中，增(zēng)持幅度最大的是(shì)中伟股份，今(jīn)年一季度较去年底增持了129.40％，目(mù)前持(chí)有市值(zhí)2.16亿(yì)元(yuán)，为例第(dì)5大重仓股。

　　其中，中伟(wěi)股份、华阳集(jí)团(tuán)、祥鑫科技为“新(xīn)进”前(qián)十(shí)大个(gè)股，斯莱克、保隆(lóng)科技、比亚迪则退出前十大(dà)之(zhī)列。

　　一季度(dù)，该(gāi)基金对爱柯迪、天齐锂业、赣(gàn)锋锂业进行不同程度减持(chí)，其中，减持幅度最大的(de)是天齐锂业，今(jīn)年一季(jì)度较(jiào)去年底减(jiǎn)持(chí)了24.23％，目前(qián)持有(yǒu)市值(zhí)2.19亿元，为例第4大(dà)重仓股(gǔ)。

　　冯明远在一季报中表示，2023 年一(yī)季(jì)度 A 股市场经历(lì)了疫情复苏后的调整修复，经济先是在大家“强(qiáng)复苏”的预期(qī) 中趋于明显的回暖，但基于“强预期，弱现实”的担忧，随(suí)后又(yòu)出现了显著的回调(diào)，从而总体(tǐ)呈(chéng) 现(xiàn)出震荡趋势。本基(jī)金的(de)投资(zī)主要聚焦在新能源、科技、高端制造等新(xīn)兴产业领域，细分板(bǎn)块的整(zhěng)体走势与市场(chǎng)趋同，导致本(běn)基金的(de)净值(zhí)也(yě)出(chū)现小(xiǎo)幅震荡。

　　展望二季度，随(suí)着(zhe) TMT 板块部分公(gōng)司(sī)加入(rù) AI 或数(shù)字经济等热门(mén)概念的创新(xīn)，以及半导体 和(hé)制造业正(zhèng)经历触底反弹(dàn)的复苏，市场整体会逐步(bù)回暖，产生(shēng)一定正面效应。我们会继续在(zài)新 能源、科(kē)技、高(gāo)端制造等主要赛(sài)道耕耘，深(shēn)挖基本面扎实的优(yōu)质个股，自下而上挖掘投资机会。

　　中信保(bǎo)诚基金王睿(ruì)：

　　谨慎乐观看待人工智能(néng)

　　今(jīn)日，中信(xìn)保(bǎo)诚基金旗下多位基金(jīn)经理也发(fā)布了一季报。其中，中信保(bǎo)诚(chéng)基金(jīn)权益投资(zī)部总监王睿(ruì)在一(yī)季报中表示，宏观经济目前处在一个温和复(fù)功在当代利在千秋是什么意思，生态文明建设功在当代利在千秋是什么意思苏的通道，在海外加息进入尾声后，社(shè)会流动性将相对宽松(sōng)，宏观及货币环境有(yǒu)利于权益市场行情的开展，二季度指数仍有可能会是震(zhèn)荡上行的(de)态势。

　　一季度(dù)，王(wáng)睿减表示持了部分短期(qī)达到目标价的(de)相关品种，并根据收益(yì)率预期的变化调整了一部分(fēn)科技持仓。具体(tǐ)来看，以其代(dài)表作中信保诚(chéng)创新成长为例，该基金在一季(jì)度增持了晶盛(shèng)机电、TCL中环、当升科技、中航光电等个股，人(rén)福(fú)医药“新进”前十大。

　　王睿在(zài功在当代利在千秋是什么意思，生态文明建设功在当代利在千秋是什么意思)一季报中表示，对于人工(gōng)智能这一非常宏(hóng)大(dà)的命题，他目(mù)前持谨(jǐn)慎乐(lè)观的态度。首(shǒu)先我们(men)相信这是一项会(huì)对(duì)目前的(de)生产和生活方式带来重大变化(huà)的技术变革(gé)，值得(dé)我们投(tóu)入(rù)非常多的精力去跟踪和研究。但(dàn)另一(yī)方面，我们目(mù)前还无法相对准确的评估这项技术革(gé)命给(gěi)具体公(gōng)司(sī)和行(xíng)业格局带(dài)来的影响(xiǎng)，也不能给出大部分公司一个相对清晰的定价，因此我们一季度暂(zàn)时还没有明显增(zēng)加相关的持仓。后续(xù)我们(men)会紧密跟(gēn)踪。一(yī)季度我们持仓较多的(de)电(diàn)动(dòng)车和光伏表现(xiàn)不佳，受(shòu)到(dào)了一些短(duǎn)期因素的干扰，投资者(zhě)的信(xìn)心出(chū)现了波动。投资者预期变化导致部分(fēn)个股出现了较(jiào)大回调(diào)，目前行业整体估(gū)值(zhí)水平处于历史较低位置(zhì)，而这两个行业未(wèi)来的(de)发(fā)展方向(xiàng)还是相(xiāng)对(duì)比(bǐ)较确定的。

　　中(zhōng)泰资管姜(jiāng)诚：

　　投(tóu)资，永(yǒng)远没有躺平的一天(tiān)

　　今日，中泰资功在当代利在千秋是什么意思，生态文明建设功在当代利在千秋是什么意思管基金经理姜(jiāng)诚也发(fā)布了一(yī)季报在一(yī)季报中(zhōng)，姜诚表示(shì)，一季度的(de)市(shì)场(chǎng)走势再(zài)次佐证了(le)一(yī)个道理，即市场是(shì)难以预测的。迄今(jīn)为止(zhǐ)，表现(xiàn)最好的是AI相关(guān)板块(kuài)，AI或许(xǔ)是科技(jì)发(fā)展进程(chéng)中最重(zhòng)要的事件之一，但要(yào)搞清楚它对(duì)投资有哪些影(yǐng)响(xiǎng)却很难。利润在产业(yè)链不同(tóng)环节之间将如何分配？ 市场当前认为的受益环节是否能(néng)如愿(yuàn)受益？它的(de)“智能”水平达到了什么程度以(yǐ)及渗透率将(jiāng)多快提升(shēng)？都(dōu)是很容(róng)易(yì)让(ràng)人兴奋、可细(xì)说起来(lái)又让人(rén)不明就里的(de)难(nán)题。谈资和(hé)投资之间，隔着一道鸿沟。

　　价(jià)值投资的基本(běn)原理告诉我们，价值会随着时(shí)间增长，而(ér)非随着(zhe)利润波动(dòng)。所(suǒ)以(yǐ)在海量信息中，我(wǒ)们需要重点关注(zhù)长(zhǎng)期因素，淡化(huà)短期因素。人工智能(néng)的发展是一个长期因素，我们还没有足够的把握去(qù)捕捉到它带(dài)来的投(tóu)资机会(huì)，但可以尽量回避它带(dài)来的伤害(hài)。以(yǐ)尽可能(néng)低的(de)价格(gé)买尽可能好的资产(chǎn)，是我们的(de)投资目标。好资产的标(biāo)准是活得久、 站得牢、竞(jìng)争优势维(wéi)持得长、平均(jūn)净资产收益率高，以及在好的公司治理加持下(xià)能够把长(zhǎng)期利润(rùn)转化为诱人分(fēn)红(hóng)。所以(yǐ)，我们会一如(rú)既往(wǎng)，不(bù)去(qù)猜(cāi)测和追逐市(shì)场热点(diǎn)。

　　具(jù)体持仓方面，以姜诚(chéng)代表(biǎo)作中泰(tài)星元价值优选A代表作(zuò)为例，该基金(jīn)在一季度减持了(le)中国建筑、太(tài)阳纸业(yè)、华(huá)鲁(lǔ)恒(héng)升(shēng)、苏泊尔、海螺水泥、美的集(jí)团，增持(chí)了工商(shāng)银行、建发股份(fèn)、招商银行、扬农化工。

　　过去的一个季度，姜(jiāng)诚(chéng)表(biǎo)示，自己的组合没有(yǒu)大的变化(huà)，是因(yīn)为(wèi)长期观点没有大的变化。对(duì)中国经(jīng)济的(de)长期乐观，结合当前市(shì)场提供的(de)较低估值水(shuǐ)平，让我们可以在(zài)热(rè)点(diǎn)不(bù)断切换的市场中保(bǎo)持平和。但(dàn)投资(zī)是一项(xiàng)苦差(chà)事(shì)，需(xū)要(yào)随时准(zhǔn)备证伪自己(jǐ)的(de)观点(diǎn)，需(xū)要保持学习(xí)，永远没有躺(tǎng)平的一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 功在当代利在千秋是什么意思，生态文明建设功在当代利在千秋是什么意思