民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有(yǒu)两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的(de)规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(中国的三线城市有哪些 排名，中国的三线城市有哪些2022wài)贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索(suǒ)中国的三线城市有哪些 排名，中国的三线城市有哪些2022。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本(běn)次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型(xíng)出口企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们(men)具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑(huá)程(chéng)度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多(duō)、国(guó)别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及(jí)商(shāng)品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内(nèi)采购(gòu)商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次(cì)广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高(gāo)效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业转移(yí)中国的三线城市有哪些 排名，中国的三线城市有哪些2022主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单(dān)近年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来(lái)自(zì)民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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