在锂价初(chū)现企稳态势的微妙时(shí)点，头部锂电厂商如何看待(dài)？行业去库存进展又(yòu)如何(hé)？

　　披(pī)露(lù)年(nián)报(bào)和(hé)一季(jì)报后，市值近(jìn)500亿元的锂电巨(jù)头国轩高科4月28日举办媒(méi)体开放(fàng)日上(shàng)作(zuò)出一系列判断。在交流(liú)中，公司管(guǎn)理层对中国基金(jīn)报(bào)记(jì)者表示(shì)，近期“跌跌不休”的碳酸锂价(jià)格，或将在15-20万元(yuán)/吨(dūn)之间形成震荡。

　　同时(shí)，该(gāi)公司一季(jì)报显(xiǎn)示，库存“水位”已经显著降低，压力已并(bìng)不(bù)明显。这也在一(yī)定(dìng)程度上反映了(le)电池厂商们近期去库(kù)存动(dòng)作的“一致性”。

　　而且需要注(zhù)意的是，在国轩(xuān)高科方(fāng)面(miàn)看来，储(chǔ)能(néng)行业今(jīn)年上升空(kōng)间预计将高于动力电池(chí)。换言之，从增速(sù)方面看，储(chǔ)能有望接棒动力(lì)电(diàn)池(chí)，带动电池厂商出货持续增长(zhǎng)。

　　锂价料维持在(zài)15-20万之间

　　作为锂电池核心原材料(liào)，碳酸锂价格大起(qǐ)大落在市场(chǎng)上引起(qǐ)巨大争议(yì)。“就为(wèi)了(le)买100吨(dūn)碳酸(suān)锂(lǐ)，我们曾经开车i16个小时(shí)经过1600公里路(lù)程，” 国轩(xuān)高科高(gāo)级(jí)副总裁、中国业(yè)务板块总裁(cái)王启岁笑(xiào)称。这也(yě)在一定程(chéng)度上反映(yìng)了锂价迅速上涨给下游(yóu)带来(lái)的(de)阵痛。

　　不过，今年(nián)以来锂价又迅速击穿(chuān)20万i元关口(kǒu)，在近期才有明显企稳趋势。毕竟，在4月12日之前(qián)，电池级碳酸锂价(jià)格已经连(lián)跌(diē)52天。而(ér)且(qiě)在此(cǐ)前30天(tiān)内，价格共计跌去19.25万元(yuán)/吨。

　　而据上(shàng)海钢联数据最新显(xiǎn)示，在(zài)4月27日-28日(rì)两天(tiān)内，电池级(jí)碳(tàn)酸锂价格已经连续两日上涨(zhǎng)，两日内分别(bié)上涨(zhǎng)4000元/吨和(hé)5000元/吨，从18万元/吨涨至18.9万元/吨，反弹趋势明显。

　　锂价在什(shén)么(me)区间较为合(hé)理，国(guó)轩高科方面(miàn)也给出自(zì)己(jǐ)研判。王启岁在会上(shàng)表(biǎo)示，碳(tàn)酸锂在15-20万/吨的区(qū)间可能形成(chéng)振荡期。“我们通过一季(jì)度(dù)观察来看，新能源(yuán)行(xíng)业(yè)处(chù)于稳定(dìng)增长阶(jiē)段，储能行(xíng)业在一季度是处(chù)于投(tóu)标、招标(biāo)的阶段(duàn)，第三季度将迎来大(dà)规模交(jiāo)付，而储能大规模交付会(huì)带来产能(néng)复(fù)苏，碳酸锂价格预计会维持在这个区间之内。”

　　实际上，碳酸锂价格(gé)下降(jiàng)，对于电池厂商的(de)毛利率提(tí)升已(yǐ)经有了立竿见影(yǐng)效果。

　　从毛利率方面来看(kàn)，国轩(xuān)高科在(zài)一(yī)季度达到(dào)了(le)18.94％，较去年全年的(de)17.79％超出1.15个百(bǎi)分点。实际上(shàng)，同样(yàng)的情况(kuàng)也(yě)发生在宁德时代与亿纬锂能身上，其(qí)中宁德(dé)时代一季(jì)度毛利率为(wèi)21.27％，较去(qù)年全年(nián)水平提(tí)升(shēng)1.02个百分点。而亿(yì)纬锂能则不如前两(liǎng)者明显，但也提升了(le)0.4％个百分点。

　　王启岁(suì)也认(rèn)为，在碳酸锂回(huí)归理性价(jià)格之后(hòu)，新能源汽车市场会(huì)趋(qū)于较为合理(lǐ)增(zēng)长(zhǎng)。“去年是(shì)600万辆(liàng)，经过一季度之后，我们依(yī)然(rán)判断今年新能源汽(qì)车应该在900-950万辆区间，”他预计。

　　据悉，国(guó)轩(xuān)高(gāo)科也正(zhèng)在加(jiā)速产(chǎn)能(néng)扩(kuò)张。其南京基(jī)地智(zhì)能制造20GWh动(dòng)力电池项目、宜春基地10GWh动力电池项目、庐江基地年产(chǎn)20万吨(dūn)高端正(zhèng)极材(cái)料项目、桐城(chéng)基地年产40GWh动力电(diàn)池项目一期、柳州基(jī)地年产10GWh电池项目等多个(gè)项目(mù)相继投产。据规划，国(guó)轩高(gāo)科2025年产能将突破300GWh。

　　降库存效(xiào)果明显

　　国轩高科(kē)的一季(jì)报显示(shì)，i其截至报告(gào)期末其存货余额(é)为(wèi)65.98亿元，较去年底的75.84亿(yì)元下降13％。而其(qí)一季度末(mò)，存货占总资产(chǎn)比例为8.38％。在去年底，这一比例为10.44％。

　　实际上，从行业整(zhěng)体状况看，国轩高科存货水平保持(chí)了较(jiào)低位置。国(guó)轩高科高级副(fù)总裁蔡(cài)毅也(yě)表示，由于公司(sī)在江西宜春碳酸(suān)锂原材料有自产能力(lì)，因此(cǐ)其外(wài)购(gòu)仅补充自产不足，“外购(gòu)只是缺多少(shǎo)，补多少，”他(tā)表示。

　　国轩(xuān)高(gāo)科存(cún)货(huò)水位下降，也反映了(le)行(xíng)业整(zhěng)体(tǐ)状况，不少电池厂商存(cún)货余额(é)均在下降。其中宁德(dé)时代一季(jì)度报告显(xiǎn)示，其库存金额已从年初的766.7亿(yì)元下降到640.6亿元(yuán)，环(huán)比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季(jì)报也显(xiǎn)示，其(qí)存货金额从去年底的85.88亿(yì)元，降至78.6亿元(yuán)，环比下滑8.48％。据记者(zhě)了解(jiě)，已经有库存较低的电池厂商提到，库存已恢(huī)复(fù)至健康水平，后续将根据(jù)规划，逐步(bù)进行(xíng)补货。

　　东吴证券(quàn)近期(qī)在一份研报中指(zhǐ)出，在电池环节，厂商(shāng)从22Q4开始去库存，生(shēng)产材料均维持极低库存，电池本身库存(cún)不足1个月(yuè)；另外在中游(yóu)材料方面，正极和(hé)电解液库存周(zhōu)期大(dà)幅下降至(zhì)7天左右，负极(jí)因(yīn)石墨化需要一个月时间，库(kù)存周(zhōu)期较长，而(ér)隔(gé)膜(mó)约(yuē)为(wèi)一(yī)个(gè)月(yuè)正常库存。

　　该机构认为，目前库(kù)存多(duō)集中(zhōng)于(yú)上游锂盐厂，中游材料库存极低(dī)，基本保持7天的最(zuì)低(dī)安全库(kù)存(cún)。若下游需求恢复，将带来强烈补库需(xū)求。

　　值得注意的是，在(zài)去库存的过(guò)程(chéng)中，国轩高(gāo)科也在积极尝试“出(chū)海”。该(gāi)公司在2022年(nián)加速(sù)全球化步伐，收购博世(shì)集团的德(dé)国哥廷(tíng)根工(gōng)厂，于(yú)2022年(nián)6月开始改造并已顺利(lì)投产，开(kāi)始欧洲本(běn)地化(huà)运营。其年报(bào)显示，2022年(nián)该公司海外销售(shòu)收入(rù)达(dá)到29.8亿元(yuán)，同比增长464.76％。

　　储能相关产品供不(bù)应求

　　此前市(shì)场普(pǔ)遍预计，储能有(yǒu)望接棒动力电池，带(dài)动电池厂商出(chū)货增长(zhǎng)。近日，宁(níng)德时代也作出判断认为(wèi)，储(chǔ)能方面今年预计增速将(jiāng)会比动(dòng)力电池更高。

　　王启岁在(zài)交(jiāo)流中也认同这一观(guān)点。他(tā)预计，储(chǔ)能行业今年上升空(kōng)间预计会(huì)高于(yú)动力(lì)电池，其中国外家储市场需求预计(jì)会(huì)在下半年放量，而国内大储市场方面，今年一季度处于招标阶段(duàn)，自二季度开始将进入交付阶段(duàn)，目前相关产品供(gōng)不应求。

　　从国(guó)轩高(gāo)科披露的年报数据显示，其(qí)储能(néng)业务在2022年实(shí)现了35.08亿(yì)元的营收，同比增长(zhǎng)幅度达到186.49％，已经(jīng)高于其(qí)动力电池业(yè)务116.4％的增速。按照这一(yī)数据(jù)计算，储(chǔ)能(néng)业(yè)务已经占到其总营收的15.22％，而在2021年(nián)，这(zhè)一比例为11.82％。

　　王启岁直言(yán)，储能行(xíng)业的空间比动(dòng)力电池上升空(kōng)间(jiān)更大，“这(zhè)是(shì)一(yī)个(gè)需求量大于(yú)供应量的领(lǐng)域，不存在需求(qiú)疲软或者是产能过剩。”

　　他(tā)指(zhǐ)出(chū)，首先在(zài)家储(chǔ)环节，因为涉及(jí)到用电需求，每年到了第二季度开始后才爆发。而在大储环节，国内(nèi)下游招标、立项都在(zài)一季(jì)度，真正(zhèng)出货(huò)是在二季(jì)度(dù)以后(hòu)，目前订单(dān)状况看来是供不应求。此(cǐ)外，海外的客户也正(zhèng)逐渐接受中国的(de)标(biāo)准化集(jí)装箱产(chǎn)品。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 i