今年以来基金(jīn)代销机构被基(jī)金(jīn)公司解约的(de)情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司(sī)发布与(yǔ)基金代(dài)销机构解约(yuē)的(de)公告。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从机(jī)构类(lèi)型看，中小型(xíng)独立基金销售机构(gòu)居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被(bèi)动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之间(jiān)的(de)合作本就是双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降(jiàng)本增(zēng)效的主流选择(zé)。未来，基金代销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续。

　　放在里面睡一晚是什么感受，放里面睡觉是什么样的感受trong>公募密(mì)集终(zhōng)止与基金代销机构(gòu)合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得基(jī)金(jīn)发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办理该(gāi)公司旗下(xià)基金的相关(guān)销售业务。值得注(zhù)意的(de)是(shì)，今年以来，还有方(fāng)正富邦基(jī)金、平安基(jī)金，以及海富通(tōng)基金停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金发布(bù)公告，经与北京(jīng)虹点基金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)、上海凯石(shí)财(cái)富基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代(dài)理销(xiāo)售公司旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也(yě)发布公(gōng)告称，与方德(dé)保险代理有限公司、民商(shāng)基(jī)金(jīn)销售(shòu)（上海）有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金。自(zì)公(gōng)告之日起，上述公(gōng)司不再办(bàn)理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业(yè)务(wù)，只保留赎回业务(wù)，直至所有客(kè)户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终(zhōng)止(zhǐ)了与民(mín)商基(jī)金(jīn)的基(jī)金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止与该(gāi)机构的合作关(guān)系，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金、万家基(jī)金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基(jī)金报记者统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来(lái)，已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有8家基(jī)金公司终止了合计17家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的代销合作(zuò)，其(qí)中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终止了合计6家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的合(hé)作(zuò)，这(zhè)其中包括(kuò)独立基金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保险。

　　目(mù)前这(zhè)些代销机构中，正融基金解除合(hé)作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基金代销机构解除合作关系，目(mù)前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关(guān)系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构多为中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代(dài)销机构(gòu)数量增(zēng)多及(jí)监管趋严，近几年公募基(jī)金公司对于代(dài)销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严(yán)格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销(xiāo)机构，也是实现降本增效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合(hé)作，无非是以下(xià)三种情况：一是基金(jīn)销量一直得不到有效增长，对基金公司整(zhěng)体(tǐ)基金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三(sān)是销售机构主(zhǔ)业发(fā)生改变。

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年(nián)以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难也加(jiā)速(sù)了对尾(wěi)部销售机(jī)构的(de)淘汰(tài)。“上太(tài)多销(xiāo)售合作(zuò)机构，没有太大(dà)意义，只是徒增(zēng)后(hòu)台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基(jī)金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)销售能(néng)力较弱，且又(yòu)受到监管(guǎn)的处(chù)罚(fá)，就(jiù)会(huì)很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司(sī)与基金(jīn)代销机构的合作是(shì)市(shì)场化的(de)，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司(sī)会(huì)依(yī)据自身的发展状况有(yǒu)选择的(de)与基金代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北(běi)方一家公募(mù)公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公(gōng)司选择基金(jīn)销售公司，有一(yī)套完整的基金销售(shòu)评估(gū)办(bàn)法，比(bǐ)如基金销售保有规(guī)模、机构成立时(shí)间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合作(zuò)等都是(shì)考核的要(yào)素，其中，要求其公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模排名(míng)排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很多销售(shòu)公司(sī)一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分达(dá)不(bù)到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金(jīn)代销机构的合(hé)作是双向选(xuǎn)择，基金公司希(xī)望能有销(xiāo)售能(néng)力强的(de)机构合作(zuò)，头部(bù)代(dài)销机构也会对基(jī)金(jīn)公(gōng)司的投研(yán)能(néng)力，管理规模，也(yě)有(yǒu)一(yī)定的(de)要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某基金(jīn)研究人士(shì)称，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在渠道方面基(jī)础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方(fāng)销售渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联网平(píng)台流量形成显著护城河(hé)，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更加夯(hāng)实(shí)，而券(quàn)商是以线(xiàn)下营业(yè)部(bù)为抓手，对权益类产品(pǐn)服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的(de)基金(jīn)销售市(shì)场，主要还(hái)是在银行渠道和头部互(hù)联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著(zhù)

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业(yè)优(yōu)胜劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销售行业所面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募基金(jīn)销售保有量数据显示，一季度，三(sān)方机构销售增长最(zuì)为明显，互联(lián)网流量优势(shì)继续发力(lì)，银行、放在里面睡一晚是什么感受，放里面睡觉是什么样的感受三方(fāng)、券(quàn)商(shāng)代销占比已从(cóng)过(guò)去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部(bù)机构竞争优势更(gèng)为突出(chū)。截至今(jīn)年(nián)一(yī)季度末(mò)，公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构保有2.81万亿(yì)非货币市场公(gōng)募基金。而(ér)前三(sān)名蚂蚁基(jī)金、天天基(jī)金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中排在末(mò)位的泛(fàn)华普益(yì)基金销售有限(xiàn)公司(sī)，其非货币市场公募基金(jīn)保(bǎo)有规模(mó)为54亿(yì)元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独(dú)立基金销售机构保有(yǒu)规模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目前(qián)共有26家基(jī)金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售(shòu)机(jī)构代销(xiāo)数量不足百(bǎi)只。而在(zài)115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不(bù)足白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目前(qián)只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证(zhèng)监(jiān)会(huì)网(wǎng)站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向(xiàng)中国证券监督管理(lǐ)委员会提交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金(jīn)法》《公开募集(jí)证券(quàn)投(tóu)资基金销售(shòu)机构(gòu)监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)公募证券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有不少基(jī)金代销机构由(yóu)于(yú)经(jīng)营困难(nán)等原因，主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如(rú)河南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都选择主动注销基金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不(bù)过(guò)，也有机构是由(yóu)于违规等(děng)原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海(hǎi)证(zhèng)监局(jú)发布消(xiāo)息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基(jī)金(jīn)等第三方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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