民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会(huì)是(shì)中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的(de)规模大小和(hé)所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同类型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出(chū)口企业订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度(dù)中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的(de)是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大(dà)的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会(huì)展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当下(xià)高效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要(yào)是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有(yǒu)所差(chà)异。其(qí)中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本(běn)文(wén)来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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