为(wèi)了让自(zì)己的(de)限售股解禁后能获得好的回报(bào)，上市公司董事长雇人拉抬自家的股票(piào)价格，然后高位(wèi)出货(huò)。

　　最近，中国证(zhèng)监(jiān)会网站披露了一则行(xíng)政处罚决(jué)定书，引发市场关注。时为新美星董事长何德平和其配偶黄秀芳提供资(zī)金，委托蒋维对(duì)新(xīn)美星进(jìn)行“市(shì)值管理(lǐ)”，维持、抬(tái)高公(gōng)司股价，以便后续自己减持获(huò)利。蒋维跟(gēn)毛明土(tǔ)、李传武合谋，控制35个(gè)证券账户，利用资金优势(shì)、持股优势，连续(xù)集中交易新(xīn)美星，影响公司股价，合(hé)计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监会对此操纵证(zhèng)券市(shì)场行为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还(hái)对何德平信息披(pī)露违法违规(guī)，给予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我们(men)一起来看看，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬(tái)自家(jiā)股(gǔ)票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监(jiān)会(huì)行政处(chù)罚决定书披露(lù)的信息，新美星董事长、法定代表人、实际控制人何德平和他(tā)的妻子黄(huáng)秀芳当时向(xiàng)时(shí)任独墅湖文化(huà)传播(bō)有限公司(sī)董(dǒng)事长蒋维，提(tí)供保证金约3200万元，这(zhè)些(xiē)钱部分(fēn)来(lái)自他(tā)们所掌控的上海海得泽(zé)广(guǎng)投资管(guǎn)理(lǐ)中心（普(pǔ)通合伙）（简(jiǎn)称(chēng)海得泽广）减持“新美星”所(suǒ)得(dé)。

　　他们(men)提供资金的目的是(shì)，委(wěi)托蒋维对(duì)“新美星”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新美星”股(gǔ)价，以便何(hé)德(dé)平(píng)所持“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁后能够获得好的回(huí)报。

　　蒋(jiǎng)维在收到(dào)保证金后，即开(kāi)始利用(yòng)控(kòng)制(zhì)的证(zhèng)券账户并联合其他市场资金在二级市场买入并交(jiāo)易“新美星”，且(qiě)在后续操作中(zhōng)向黄(huáng)秀芳反馈其操作情况。

　　据(jù)了解，这场操(cāo)纵股价，蒋维还找(zhǎo)了(le)两个帮手共同合(hé)谋(móu)。他经人介绍认识并联合毛明土(tǔ)、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李(lǐ)传武控制各(gè)自筹(chóu)得的证券账(zhàng)户、资金(jīn)开始与(yǔ)蒋维共同交易“新(xīn)美(měi)星”；在此期(qī)间，主要(yào)由(yóu)蒋维与毛明(míng)土联系(xì)，传递(dì)、沟通(tōng)各自操(cāo)盘(pán)情况，以利于两方交易决策，更好地共同抬(tái)高“新(xīn)美星”股价。

　　根据监管披露的信息(xī)，2018年9月(yuè)26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)控制“俞某华(huá)”等35个证券账户（简称账(zhàng)户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价(jià)上涨33.11％，偏离(lí)同期创业板综(zōng)指26.09个(gè)百分点，偏离同(tóng)期行业(yè)指(zhǐ)数25.95个百分(fēn)点(diǎn)。账户组累计(jì)买(mǎi)入4583.44万(wàn)股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额(é)6.30亿元(yuán)。

　　经测(cè)算，在此期间(jiān)，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武合谋(móu)，利用(yòng)资金优势、持股优(yōu)势，连续集中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账(zhàng)户拉抬股价、集中出货

　　违法获(huò)利近(jìn)4800万元

　　我们具体来看(kàn)看，蒋(jiǎng)维联合(hé)毛明土、李传武，控制35个证券(quàn)账(zhàng)户（简称账户组(zǔ)），是(shì)怎么拉高“新美(měi)星”股价，然(rán)后出(chū)货(huò)，违法获利(lì)的(de)。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，账户组连续集(jí)中交(jiāo)易“新美星”，申买量占(zhàn)市场申买量比例超20％的(de)交(jiāo)易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖量比例(lì)超20％的(de)交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组(zǔ)持股总数占总股(gǔ)本比例自2019年3月5日开(kāi)始(shǐ)超过5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流通股(gǔ)达到峰(fēng)值，占流通(tōng)股本的比例24.74％，持(chí)股占总股(gǔ)本(běn)的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资金优势和持股(gǔ)优势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶(jiē)段，2018年9月26日开始，账户组(zǔ)持续大量买入(rù)“新美星”，当日(rì)申(shēn)买(mǎi)排名第一，竞(jìng)价买(mǎi)入成交排名第一，至2019年2月28日期末持(chí)股(gǔ)量为期初持股量(liàng)38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板综指(zhǐ)3.33个百分点(diǎn)，偏离同期行业指(zhǐ)数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账(zhàng)户(hù)组集中拉抬“新美星(xīng)”，期末持(chí)股(gǔ)量较期(qī)初增加124.23％，持股(gǔ)量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中(zhōng)，账(zhàng)户组有两段典(diǎn)型的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至(zhì)3月6日，以不低于卖一价或(huò)市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以(yǐ)不低(dī)于卖一价(jià)或市价申买2,950,300股，占账户组同期申(shēn)买(mǎi)量41.33％，对应(yīng)成交股数（不(bù)含对倒）为(wèi)2,803,665股，占(zhàn)同(tóng)期市场成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美(měi)星(xīng)”股价累计上姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位涨36.46％，偏离同期(qī)创业板综指(zhǐ)21.32个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数(shù)22.28个百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖(mài)出“新美(měi)星”。在此期间，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板综指1.55个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数1.03个(gè)百分点。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉(shè)案账户组还多(duō)次(cì)实施盘中(zhōng)拉(lā)抬和对倒，并(bìng)反向卖出获利的行为。经测算，扣除佣金(jīn)和相关税(shuì)费，账户组盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚(fá)没近亿(yì)元(yuán)

　　关于(yú)操纵股价，何(hé)德(dé)平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉(sù)意(yì)见，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵(zòng)动机。

　　第(dì)二，在案证(zhèng)据不足以证明(míng)蒋维(wéi)受何德平或(huò)黄秀芳委托(tuō)，联合他人操(cāo)纵股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维(wéi)系委托理财(cái)关(guān)系，而非操纵(zòng)股价；三是蒋维没有将其与(yǔ)毛明土、李传武等人讨论交易新美星的情况(kuàng)告知黄秀(xiù)芳或(huò)何德平(píng)，涉(shè)案(àn)股东名册并(bìng)非(fēi)黄秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维也没(méi)有(yǒu)向黄秀芳反馈过股东(dōng)名(míng)册；四是蒋维没有与毛明土、李传武(wǔ)就各自账户交易新美(měi)星(xīng)的盈(yíng)亏(kuī)分配(pèi)进行约定；五是(shì)蒋维(wéi)账户组利(lì)益与何德平、黄(huáng)秀芳利(lì)益并不一致，何德(dé)平、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维账户(hù)组，蒋维(wéi)获得黄秀芳资金后部分用于偿还债务，部分(fēn)用于(yú)非法活动，属于(yú)欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应对毛明(míng)土(tǔ)账户组、李(lǐ)传武账户组交(jiāo)易行为承担责任(rèn)。

　　第四，部分(fēn)账户(hù)不受蒋维、毛明土、李传武(wǔ)控制。

　　第五(wǔ)，不认可(kě)黄秀芳2020年(nián)11月25日询问笔(bǐ)录的(de)合(hé)法性及真实性。

　　第六(liù)，何德平对(duì)黄秀芳(fāng)向蒋维提供款项不知情、未参与(yǔ)，且(qiě)何(hé)德平与黄(huáng)秀芳(fāng)系独立法律主(zhǔ)体(tǐ)，即便夫妻或一致行动人中(zhōng)一方存在不当行为(wèi)，不应推定或认(rèn)定另一(yī)方承担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他(tā)们的代理人也就是(shì)否合谋、部(bù)分(fēn)账(zhàng)户(hù)的(de)控制关(guān)系、委托(tuō)理财(cái)关(guān)系等提出(chū)了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复(fù)核，对当事人(rén)及其代理人的主要陈述意见不予采(cǎi)纳(nà)。

　　证监会表示，本案为多个(gè)主体(tǐ)参与、多个环节实施、环环相扣、锁链式的上下游衔接(jiē)、合作，共同完成的操(cāo)纵(zòng)行为。在案证据可(kě)以(yǐ)证明，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供资金作为保(bǎo)证金，委托其通过二级市场(chǎng)交(jiāo)易影响新美(měi)星(xīng)股价，蒋(jiǎng)维会向黄(huáng)秀(xiù)芳反(fǎ姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位n)馈交(jiāo)易情况；何德平知悉并(bìng)参与了本案(àn)行(xíng)为；上(shàng)述行为(wèi)的实质是操纵股价，并非合法理(lǐ)财。在案证据可以(yǐ)证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股(gǔ)价的意图(tú)和(hé)目标，共同商议、谋(móu)划操盘、拉抬股价，并(bìng)且采取了联合影响股价的(de)行动，属(shǔ)于共同操(cāo)纵(zòng)行(xíng)为。

　　关(guān)于(yú)违法姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位期间和责任承担，证监会表示，由于(yú)2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)2月14日期间蒋维控制的账户交易“新美星(xīng)”客观上(shàng)为后续的合谋操纵起到(dào)一定程度锁仓的(de)作(zuò)用(yòng)，并且(qiě)根据蒋维笔(bǐ)录(lù)，毛明土知道蒋维和上(shàng)市公司的合作，知道(dào)蒋(jiǎng)维已经有一定底仓，才愿意(yì)买入(rù)“新美(měi)星(xīng)”，因此毛明土(tǔ)和李传武(wǔ)的违法期间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何德平一致。在(zài)此(cǐ)基(jī)础上，在认定及处罚时将合(hé)谋各(gè)方视为(wèi)一个整体，不区别对待各(gè)方账户组(zǔ)。

　　证监会(huì)认为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)上(shàng)述行为违反了2005年《证券法》第七十(shí)七条第一项规定，构成2005年《证(zhèng)券法》第二(èr)百(bǎi)零三条所(suǒ)述(shù)的(de)操纵证券市(shì)场(chǎng)行为。

　　根(gēn)据2005年《证(zhèng)券法》规定(dìng)，证监会决定：就操(cāo)纵证券市场行为，对何德(dé)平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武没收(shōu)违法所得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元(yuán)罚(fá)款，其中(zhōng)，对(duì)何德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土(tǔ)、李传武分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)信息披(pī)露(lù)违法

　　被予以警告并罚款

　　另(lìng)外，关于(yú)何德平信息披露(lù)违法(fǎ)的(de)相关情况，行政处罚(fá)决定书(shū)披露，在新美星2016年4月上市前，海得(dé)泽广代(dài)何德平(píng)、黄秀芳夫(fū)妇持有(yǒu)公司80万股股份，占新美星上市(shì)时总股本的(de)1％。上市(shì)后，该部(bù)分股票继续由海(hǎi)得泽广代持，海(hǎi)得泽广(guǎng)自2017年12月19日开始减持(chí)“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于(yú)何德平信息披露违法，何德平、黄秀芳及其代理人提(tí)出(chū)：第一，海得泽广与何德平(píng)、黄秀芳二人不存在代持(chí)，涉(shè)案股份系海得泽广为兰某代持，股份减持决策由海(hǎi)得(dé)泽广和兰某作出，海得(dé)泽广将(jiāng)减持所得汇(huì)入黄秀芳指(zhǐ)定账户的原(yuán)因系(xì)兰(lán)某向黄秀(xiù)芳归还借款本息。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不(bù)具有重大性，不对投资(zī)者决策(cè)产生重(zhòng)大影响(xiǎng)，情节轻微。第三，即(jí)便认定代持成(chéng)立(lì)，何德(dé)平对(duì)借款、还(hái)款等(děng)事项，不(bù)参(cān)与(yǔ)、不(bù)知情，没有主观过错，不应受(shòu)到(dào)处(chù)罚。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对(duì)此，证监会回应，根(gēn)据(jù)黄秀芳、兰某等询问笔录、海得泽广交易(yì)流水、资金(jīn)流水及相关银行(xíng)账户(hù)流(liú)水，结合何德平、黄秀芳的配偶(ǒu)关系，代(dài)持资金(jīn)和减持所得系家庭(tíng)共(gòng)同(tóng)财产(chǎn)，可以认定(dìng)海得泽广代何德平(píng)、黄秀芳(fāng)持(chí)有新美星股(gǔ)票。当(dāng)事人所(suǒ)提相(xiāng)关理由不具有事实和法律(lǜ)依(yī)据，不(bù)予采纳。

　　证监会表示，何德(dé)平作(zuò)为上市公司实际(jì)控(kòng)制人，未(wèi)如实告(gào)知上市公司上述持股情况，导致新美星(xīng)在相关公告(gào)中均(jūn)未披露(lù)相关情况，导致新美星违(wéi)反2005年(nián)《证券法》第六(liù)十三条规定，何德平的行为构(gòu)成(chéng)2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第一百九十三条第(dì)三款规定的情(qíng)形。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就信(xìn)息披露违法行为，对何德(dé)平(píng)给予警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

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