民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握(wò)人流(liú)交织背后的(de)中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一(yī)个视(shì)角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例(lì)，展会(huì)面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规(guī)模(mó)大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要(yào)的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的(de)贸易(yì)摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中(zhōng)国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　美国总统奥巴马几岁ong>一(yī)、外贸展会(huì)能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客(kè)渠道，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的(de)老订(dìng)单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累计(jì)参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反(fǎn)映当前(qián)外贸(mào)环(huán)境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本(běn)次展会(huì)更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外(wài)关(guān)税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订单近年来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业(yè)认为(wèi)转移产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研(yán)究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系列(liè)之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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