5月9日晚(wǎn)间，A股上市公司金证股份发(fā)布的一则公告，在期货圈刷屏。

　　公(gōng)告显示，金证股份正在筹划发行股份及支付现金购买上海(hǎi)文华财经资讯股份有(yǒu)限公司（下称文华财(cái)经）90.97％股权事项，同时(shí)募集配套资金。公(gōng)司股票将于(yú)2023年5月10日(rì)（星期三）开市(shì)起(qǐ)开始(shǐ)停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　文华财经两次(cì)冲击IPO无果

　　文华财经系头部(bù)期货软(ruǎn)件商。公开(kāi)资料显示，截(jié)至2021年年(nián)末，文华财经与国内139家期货公司合作(zuò)，占(zhàn)国(guó)内期货(huò)公司总数的(de)92.67％。截至(zhì)2021年(nián)12月，文(wén)华财(cái)经PC端(duān)交易软件的月(yuè)活跃(yuè)用(yòng)户数(shù)（MAU）为(wèi)58.19万人，移动端(duān)随身行软件(jiàn)的(de)月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文(wén)华财经曾(céng)两次冲(chōng)击A股IPO，但(dàn)均未能叩(kòu)开资本市场大门。

　　文华(huá)财经的第(dì)一次(cì)IPO之旅要追溯(sù)到2015年，当年11月，文(wén)华财经首(shǒu)次报送创业板IPO申请资料。不(bù)过，在经历两年多的漫长等(děng)待后，2018年4月，深交所决定终止(zhǐ)审查，文华财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华(huá)财(cái)经再次递(dì)交招股书，拟冲刺(cì)创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华财(cái)经申(shēn)请撤回发行上市申请文件，深交所决(jué)定终止对其首次公开发行股票并在创业板上(shàng)市的审(shěn)核。文华财经第(dì)二次IPO也无果而终。

　　金证股(gǔ)份昨晚发布的公告显示，本次交(jiāo)易事项尚处(chù)于筹划(huà)阶(jiē)段(duàn)，公(gōng)司目前正与交易意向方接洽(qià)，初步确定的交(jiāo)易对(duì)方包括尚守哲(zhé)、大连经一卓远管理咨询合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称(chēng)大连经(jīng)一）、苏州中新兴富新(xīn)兴产业投资合伙企业（有限合伙）（下(xià)称苏州中新）、上海(hǎi)经一投资管理合伙企业（有限合伙）（下称上(shàng)海经一）、上(shàng)海兴富创(chuàng)业投资管理中心(xīn)（有限合伙）（下(xià)称兴(xīng)富创投）、王凯及杨(yáng)孝胜，前述交易对方合计持有标的公司冰箱保鲜的灯怎么不亮了呢 冰箱灯不亮影响使用吗90.97％的(de)股权。

　　金(jīn)证股(gǔ)份表示，根据《上市公司重大资产重组管理办法（2023修订）》和《上海证券交易所股票上市规则（2023年2月(yuè)修订）》等相关规(guī)定，本次(cì)交易前，交易对(duì)方(fāng)与公司不存在关(guān)联关(guān)系。本次交易(yì)完成后，交易对方尚守哲持有公司的股(gǔ)份比例预计将超过5％，本(běn)次交易预计(jì)将构成关(guān)联交易。本次交易前，公(gōng)司无控股股东、实际控制人；本次交易(yì)完(wán)成后，公司(sī)第一大股东不会发生(shēng)变化，且(qiě)不存在实际支配公司股份(fèn)表决权超过30％的股东，公司仍将(jiāng)无控股股东、实际控制人，预计不(bù)构成公(gōng)司重大资(zī)产(chǎn)重组。

　　文华财经注册资(zī)本4000万元(yuán)，实际控制人为该公司董(dǒng)事长(zhǎng)兼总经理尚守哲。根据文华财(cái)经此前披露的(de)招股书(shū)，截至2021年年底，尚守哲对文(wén)华财(cái)经的直接持股比例为64.353％，此外，还(hái)通(tōng)过(guò)大连经一和上海(hǎi)经(jīng)一分别控制文华财经9％和4.95％的(de)股份，合计控制78.303％的(de)股(gǔ)份(fèn)。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富创投、王凯及(jí)杨(yáng)孝胜对文华(huá)财经的持股比(bǐ)例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能(néng)力有望提升(shēng)

　　作为金融(róng)科(kē)技全(quán)领域服务商，金证股份为证券、基金(jīn)、银行(xíng)、期货(huò)、信托、交(jiāo)易所、监管机构等(děng)行业客户提供全技术栈、全(quán)产(chǎn)品线解决(jué)方案，同时与政(zhèng)府机关、互(hù)联网公司合作(zuò)开展包括智慧城市在内的数字经(jīng)济业务(wù)。

　　2023年(nián)一(yī)季报显示，报告期(qī)内，金证股份(fèn)实现(xiàn)营(yíng)业收入12.64亿元(yuán)，较上年同期增(zēng)长2.84％；实现归(guī)属于上市公司股东的净利润-5847.16万(wàn)元。报告期内，金证股份证券(quàn)经纪业务软件收(shōu)入(rù)较上年同期(qī)略有增长，资管机构软件收入基本(běn)持平。报告期内，数字经(jīng)济业务因验收的大型政务项目成本增幅大于收入(rù)增幅，导致业务(wù)毛(máo)利率及利润(rùn)下降。报(bào)告(gào)期内公司(sī)确认投(tóu)资收益(yì)-1748万元(yuán)，较上年同期减少2035万元，主要是(shì)联营(yíng)企(qǐ)业投资收益减少所(suǒ)致。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证(zhèng)股份总(zǒng)资(zī)产64.27亿元(yuán)，净(jìng)资产36.70亿元。

　　金证股份(fèn)2022年(nián)年报显(xiǎn)示，报告期内(nèi)，公(gōng)司实现(xiàn)营(yíng)业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实(shí)现归(guī)属于上市(shì)公司股东的净利润2.69亿元(yuán)，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业(yè)务来看，金融行(xíng)业业务(wù)方面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股份实(shí)现(xiàn)营(yíng)业收入23.25亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)7.25％。金证股份认为，公司金融(róng)行业的增长主要得益(yì)于两方面的因素：一是公司在证券市场(chǎng)行业占有(yǒu)率(lǜ)基(jī)础稳定(dìng)，核(hé)心产品需求刚(gāng)性，公司加快产品新(xīn)一(yī)代产(chǎn)品布局、积(jī)极推(tuī)进项目上线验收(shōu)。二是在资(zī)管(guǎn)领域加强了资(zī)管IT业务发展力度，在(zài)多个核心产品和技术上形成领先优势，开始进入收获期。

　　非(fēi)金融行业业务方(fāng)面，2022年，金证股(gǔ)份收入(rù)为41.35亿元，同比(bǐ)下降7.49％。主要(yào)包括(kuò)数字经济(jì)业务、IT设备(bèi)分销业务(wù)及科(kē)技园租赁业(yè)务(wù)。金证股份解释称，非(fēi)金融行业的收入下降，主要由于公司(sī)在数(shù)字经济业务上(shàng)，不同程(chéng)度(dù)受到(dào)需求端的影响，项目跟(gēn)进、工程实施、验收结算(suàn)审计(jì)等存(cún)在(zài)滞后。

　　毛(máo)利(lì)率方面，2022年，金证(zhèng)股份(fèn)综合毛利率为22.冰箱保鲜的灯怎么不亮了呢 冰箱灯不亮影响使用吗32％，较(jiào)上年增加1.97个百分点。其中(zhōng)，金融(róng)行业业务毛利(lì)率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金(jīn)融科(kē)技(jì)业务毛利(lì)率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标的业绩(jì)表(biǎo)现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营业收入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归(guī)属(shǔ)于母公司股东的净利(lì)润分别(bié)为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和(hé)8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华财经营(yíng)业毛利(lì)分别(bié)为16585.62万(wàn)元(yuán)、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年(nián)底(dǐ)，文(wén)华财经总资(zī)产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产负债(zhài)率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出，无(wú)论(lùn)从资产规模(mó)和盈利能(néng)力来看(kàn)，金(jīn)证股份均远高于(yú)文华(huá)财经，但文华(huá)财经的毛(máo)利率显(xiǎn)著高于金(jīn)证股份(fèn)，无疑是一块优质资(zī)产。

　　值得注意的是，在(zài)昨晚(wǎn)发布的公告(gào)中，金证(zhèng)股份并未(wèi)披(pī)露具体(tǐ)的(de)交易(yì)细节，例如交易对价等。公告显示，2023年5月(yuè)9日，金证股(gǔ)份(fèn)与主要交易对(duì)方(fāng)就本次交易签署了《意向协(xié)议书》，公司(sī)拟(nǐ)向主要交(jiāo)易对方发行股(gǔ)份及支付(fù)现金的方式购买其持有的文华(huá)财经90.97％的股权。上(shàng)述《意向协议(yì)书》仅(jǐn)为交易各方关于(yú)本次交易的初步合作意向，交易各方(fāng)在本次交易中的(de)具(jù)体(tǐ)权利义务以(yǐ)及(jí)各项(xiàng)安(ān)排以(yǐ)交易各(gè)方最(zuì)终签(qiān)署的(de)正式交易(yì)协议为准。

　　金证(zhèng)股份还进行了(le)风险提示：截至目前，本次(cì)交(jiāo)易仍处于筹划阶段，交易双方(fāng)尚未(wèi)签署正式的交(jiāo)易协议，本次交易尚需(xū)履行必要的内(nèi)部决策程序，并经有权(quán)监管机构批准后方可正式实施(shī)，本次交易最(zuì)终能否实施(shī)尚存在较(jiào)大(dà)不确定性。

　　股价表现(xiàn)上，经(jīng)历(lì)了2020—2022年连续3年的下(xià)跌之后(hòu)，今年以(yǐ)来(lái)，金证股份股价步入上升通道。截至5月9日收盘，金证股份股(gǔ)价报18.94元(yuán)/股(gǔ)，年内涨幅高达(dá)84.06％，总市值178亿(yì)元(yuán)。

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