就在(zài)全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金(jīn)融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博社报道，资(zī)管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超配英伟达，但是目(mù)前已经部分获(huò)利(lì)了结，现(xiàn)在所持头寸“要(yào)远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞(ruì)士日(rì)内瓦(wǎ)的资管(guǎn)机(jī)构为拥(yōng)有200多年历史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有，目前管理资(zī)产规模(mó)790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美(měi)元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌(pái)资管机构在(zài)2015年英伟达业(yè)绩(jì)第一(yī)爆发之际，就增持(chí)了英伟达。当时的持(chí)仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达(dá)虽然业(yè)绩大爆(bào)发(fā)，股(gǔ)价却一直不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修(xiū)正自己的(de)错(cuò)误，在(zài)英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过(guò)这个时候(hòu)，英伟达股价也(yě)从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元附近(jìn)，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上(shàng)上下下(xià)，让英(yīng)伟达的股价如(rú)做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一度(dù)腰俄罗斯人人均寿命，俄罗斯人寿命平均多少斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节(jié)奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大(dà)手笔增持(chí)是(shì)在2022年第二季度，虽然(rán)英伟达股价此后仍然(rán)经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念(niàn)大爆(bào)发，英伟(wěi)达作为底层算(suàn)力代表，股价(jià)一(yī)度涨超100％，并(bìng)在5月(yuè)30日创下41俄罗斯人人均寿命，俄罗斯人寿命平均多少9.38美(měi)元的新高，总(zǒng)市值一度(dù)超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万(wàn)亿(yì)美(měi)元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择(zé)高位套(tào)现的，还有被誉为“估值教父”的当(dāng)代(dài)著名投资估(gū)值专家阿斯(sī)沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟(wěi)达，如(rú)今已经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投(tóu)资组合里，最后把它剔(tī)除(chú)出投(tóu)资组合(hé)，因(yīn)为我无法承受这样的上涨，一周内(nèi)市值就增(zēng)加了(le)3000亿美(měi)元，这是在(zài)挑(tiāo)战可持续价值的(de)绝(jué)对极限。”

　　达(dá)摩达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿美元的人工(gōng)智能芯片市(shì)场占有80％的份额(é)，最(zuì)乐观的预测是，10年后(hòu)该市场规模将达到3500亿(yì)美元。即使假(jiǎ)设英(yīng)伟达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达(dá)兰得(dé)出(chū)的估(gū)值也要比(bǐ)近期(qī)股价低20％，“我喜欢(huān)英(yīng)伟达这家(jiā)公司，但(dàn)如果作为一(yī)项投资的话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国(guó)时(shí)间2023年5月30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英伟达(dá)股(gǔ)权(quán)，减持均价在400.254美元(yuán)到(dào)417.79美(měi)元，一共(gòng)套现约249万美(měi)元。

　　华(huá)尔(ěr)街吵翻(fān)了(le)

　　有(yǒu)人觉得(dé)AI估(gū)值太高，减持了仓位(wèi)，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名(míng)对英伟达(dá)给出(chū)买入(rù)评级，比去年10月(yuè)给予(yǔ)这一评级的(de)人数30人(rén)增加约三(sān)分之一。这些(xiē)分析师对(duì)英伟达给出的(de)股价中间值约为(wèi) 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近(jìn)日(rì)纷纷调高英伟(wěi)达目标股价，是因为(wèi)先前估测(cè)的获(huò)利(lì)预期太低。目前投资(zī)人仍俄罗斯人人均寿命，俄罗斯人寿命平均多少(réng)存在不同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英(yīng)伟达估值过(guò)高，目前(qián)已(yǐ)进(jìn)入泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以来华(huá)尔街(jiē)预测最准确的分析师、美(měi)国银行(xíng)策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股(gǔ)和(hé)AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加息(xī)周(zhōu)期或许(xǔ)还未结束(shù)。过去的泡(pào)沫形成通常是因(yīn)“宽(kuān)松货(huò)币政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认为需要(yào)在(zài)标普(pǔ)500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛(pāo)售。

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