民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样(yàng)本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及(jí)参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预(yù)示(shì)中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商(shāng)以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较(jiào)过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显(xiǎn)下(xià)滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么业，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美(měi)发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国(guó)出口订(dìng)单和(hé)金额(é)或(huò)将大增，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观(guān)察中(zhōng)国(guó)当下出(chū)口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可(kě)观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业之(zhī)间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业(yè)善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么则表(biǎo)示对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较过(guò)去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存(cún)在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数(shù)据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来(lái)自(zì)民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研(yán)系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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